商业保理的市场问题和法律研究

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1、商业保理的市场问题和法律研究I作者：万波、唐晓韵大家好，今天非常荣幸有机会和大家交流一下商业保理这个新兴行业的市场和法律问题。在当前形势下，商业保理业具有重要意义。屮国的保理行业，经过20多年的探索，尤其08年金融危机爆发后，连续儿年高速发展，已经站在了一个新的平台上。根据FCI的统计,2011年度，中国的国内保理和国际保理业务量首次超过英国，位居世界第一；业务量绝对额达到2700亿欧元以上，折算成人民币为2.24万亿。而2011年末我国证券行业的资产总规模是1・57万亿；公募基金的资产总规模是2.2万亿，由此

2、看见，保理的体量己非常庞大了。但上述数据主要是银行保理的业务量，商业保理发展还刚起步。2012年，应该被称为“商业保理元年”。2012年6月份，商务部下发了419号文，允许在天津滨海新区、上海浦东新区开展商业保理试点;同月，《CEPA补充协议九》签署，香港企业被允许在深圳、广州开展商业保理试点。下面我们想从四个方面和大家探讨一下这个行业。一、保理的基本概念首先，我们看一下保理的基本概念的业务流程。1本文作者之一是浦东新区商业保理试点工作征询会特邀评审专家。本文内容系根据2012年11月10日作者在“第二届外滩金

3、融法律论坛”上主题演讲及2013年5月31日作者为“浦东新区第一届商业保理培训班”所作的《商业保理合同及法律风险防范》的讲课录音整理而成。保理业务的本质，是应收账款转让，即保理商围绕企业的应收账款提供一揽子的服务。服务主要分为三大块：一是融资、二是坏账担保、三是管理。管理乂分为：事前的资信调查、事后的账款管理和催收。各种提法稍有不同，但都是这三大块功能的衍生。按这三大块功能的排列组合，可以对保理进行各种各样的分类。分类标准分类有无功能1贸易融资融资保理到期保理功能2账户管理——功能3应收账款催收公开保理隐蔽保理

4、功能4坏账担保无追索保理有追索保理正是由于商业保理是针对应收账款的一套管理工具，在当前形势下，保理对我国企业尤其是中小型企业，具有十分重要的制度价值。一是从上世纪末开始，国际国内贸易，都明显形成了“买方市场”，国际贸易中的信用证结算比例，由早前的85%大幅度下降到25%,买家纷纷要求采用赊销(0/A)、承兑交单(D/A)等信用结算方式。金融危机爆发后，这一趋势更加明显。由此，应收账款大幅度增加，占款问题、坏账问题，越加突出。二是中国的企业尤其是中小企业，由于产品附加值低、议价能力弱，不得不接受0/A、D/A的结

5、算方式，屮经网曾有统计，屮国企业应收账款占流动资金的比重为50%以上，远远高于发达国家20%的水平。而这些企业，长期缺乏应收账款管理的意识和手段，坏账率也更高，商务部数据显示，中国出口企业的坏账率为5%,是发达国家的10-20倍。而商业保理能比较好的契合当前形势下企业对应收账款融资的需要、管理的需要、坏账担保的需要。除此以外，近些年中国保理行业，尤其是2012年以来商业保理的快速发展，也离不开下面几个原因：第一，我国在90年代初曾爆发的“三角债”风波，一度造成了严重的经济和社会问题，社会信用极度缺失，商业信用退

6、化到不得不以货易货的地步，朱鎔基总理上任伊始的第一仗就是坐镇东三省清理三角债，我国领导层对此有深刻体会，高度重视应收账款问题。第二，近些年零供关系日趋紧张，大型卖场与国内供货商之间屡屡爆出矛盾，引发商务部等政府主管部门的高度关注，商务部目前将商业保理定位为信用服务业，希望推动商业保理以缓解零供关系，我们在担任浦东新区商业保理评审专家的过程中，就将特定商业保理企业的设立是否有助于改善零供关系也作为评审的重要考量指标之一。第三，十八大明确提岀要鼓励民营经济进入金融领域，引导民间资金向比较收益较高的第三产业投资，商业

7、保理的大发展离不开我国金融领域开发的大背景。最后，94年财税改革形成的“财政分权、金融集权”体制，冃前看很大程度上抑制了基层金融、微型金融的发展，民营企业融资难、融资贵的问题引起中央高度关注，从口前金改政策和理论取保理ifij进口保理冊向看，双层金融监管体系的推动力明显，地方政府启动商业保理这一准金融行业的时点，也是借了这股东风。接下来，让我们看一下保理的标准模型即双保理模型。其业务流程包括两大循环。第一个循环是一个额度核准的流程，从有贸易意向，到申请额度，到额度核准，最后是签订保理合同；第二个循环是一个应收账

8、款转让、再转让，到最终收回的过程。两个循环共同构成了整个保理服务。从法律关系上分析，单保理的法律关系包括：（1）债权人和债务人之间的商品买卖或服务合同关系（“基础合同关系”）；（2）债权人与保理商之间的保理合同关系；（3）保理商因受让债权而形成的与债务人之间的合同法律关系。双保理与单保理相比，多了一个保理商之间的合同法律关系（“InterFactor合同关系”）。保理市场的发展情况让我