商业银行个人理财环境研究

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1、随着我国银行业的全而开放，屮国向外资金融机构全而放开外汇业务,外资银行获准经营人民币业务，中外资银行间的竞争日趋激烈。个人理财作为一项拥冇高利润和良好发展前景的业务，已逐渐成为屮外资银行争夺优质客户的焦点。我国商业银行个人理财业务经过几年的发展，目前仍处于初级阶段。如何进一步发展我国的个人理财业务，深化理财内涵，为客户提供更具个性化的服务，抓住优质客户，占领客户市场，获取更大利润，捉高商业银行核心竞争力，已成为我国银行业巫待研究的课题。本文从个人理财业务的定义及理论基础岀发，对比分析美国、欧洲、亚太等地商业银行开展个人理财服务的成熟模式和经验。针对我国商业银行个人理财业务发展现状，

2、本文从政策环境、服务理念、产品创新、人才培养、技术竞争、市场细分、品牌营销和风险监控等方面进行了较为深入的阐述，分析我国银行个人理财业务存在的问题并总结原因。同时，结合国内各银行进行的探索和尝试，探讨我国商业银行应该如何开展个人理财业务，并提出相应对策和建议，为捉高我国商业银行个人理财业务的服务水平，推动我国商业银行个人理财业务的突破性发展提供有益的参考和指引。关健词：商业银行个人理财品牌营销理财环境一、商业银行个人理财业务的理论基础11.生命周期理论12.H-H投资组合理论13.资木资产定价理论24.金融创新理论2二、我国商业银行个人理财业务分析3（-）我国商业银行个人理财业务的

3、发展历程4（二）个人理财业务的环境及相关体系分析7（三）我国商业银行个人理财业务现状及问题9三、我国商业银行发展个人理财业务的策略建议13（-）积极向混业经营转变13（二）实施客户关系营销管理14（三）加强人才队伍系统建设15（四）提升技术服务能力16（五）个人理财产品策略16（六）实现品牌营销17（七）架构健全的风险管理和收益评估机制18（A）培育良性的个人理财环境体系1818结论商业银行个人理财环境研究一、商业银行个人理财业务的理论基础个人理财源于金融创新，1912年奥裔美籍经济学家熊彼特首次提出的创新理论，为日后金融创新和制度创新理论的发展奠定了基础，国外学者还从传统金融理论

4、和行为金融理论等方面，结合社会的特点、个人生命周期、风险喜好等方面因素，对个人理财业务进行深入研究和分析，为商业银行个人理财业务的发展方向提供理论指导。1.生命周期理论根据R莫迪利亚尼和宾西法尼亚大学的R.布伦博格、A.安多共同创建的生命周期理论，个人生命周期可以分为成长期（7-20岁）、青年期（21-35岁）、成年期（36-45岁）、成熟期（46-60岁）和老年期（60岁以上），消费者在自己一生的时间里来计划储蓄与消费，使自己在整个生命周期里达到效用最大化。即一个人将综合考虑其过去积蓄的财富、现在的收入、将来的收入以及可预期的支出、工作吋间、退休吋间等诸多因素决定一生屮的消费和储

5、蓄，以使消费水平在一生中保持在一个相当平稳的水平而不出现大幅波动。其观点包括:个人的福利不仅取决于其最终阶段财富，还取决于其整个生命周期里消费的商品和闲暇；管理一段时间内市场风险的冇效途径是多期风险对冲而非单-期风险分散化;个人劳动收入的价值、风险程度以及可调节性均非常重要，在生命周期各阶段进行投资组合优化选择时应优先考虑；习惯养成将增加对保障性产品（能抵抗投资收入下降）的需求；由于交易成本，代理问题以及部分消费者的冇限知识，动态的资产分配工作应当•目.将由金融屮介机构实施。商业银行作为现代金融的主要机构，可满足居民这一要求，帮助居民在整个生命周期达到效用最大化。2.H-H投资组合

6、理论投资组合理论是曲美国著名学者马科维兹提岀，并由夏普等人加以完善发展。马科维兹通过“预期报酬一方差分析”方法，使用分散化的投资來对冲掉一部分风险。该理论将风险分为两部分:系统风险与非系统风险。系统风险是整个市场所承受的风险，是个体无法回避的风险，如整个经济的景气情况、整个市场的利率情况等。非系统风险是经济个体木身特有的风险，如经营管理水平等。通过投资的充分分散化，经济个体可以把非系统风险分散掉，但是系统风险是不可分散的，也就是“不能把鸡蛋放在同一个篮子里”。商业银行在为客户进行个人理财时，无疑帮助了客户最大程度的分散并降低了风险以增加收益，投资组合理论告诉我们，投资组合多风险资产

7、时，个别资产的方羌将不起作用。通过扩大投资组合充分分散风险，可以消除非系统风险，但无法消除系统风险。从投资组合发展出来的两基金分离定理告诉个人理财客户经理，只要找到两家经营良好的拥有不同股票的基金，把资金按一定比例投资于这两家基金，就可以消除非系统风险。1.资本资产定价理论资本资产定价模型（CAMP-CapitalAssetPricingModel）是1965年由威廉•夏普、约翰，林特纳和简•莫辛分别独立提出的，标志着分析金融学走向成熟，其核心内容为资本市场线理论。资