企业财务风险的识别研究

《企业财务风险的识别研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、企业财务风险的识别研究扌商要：在市场环境下，由于不确定与不可预知因索的存在，金业在正常运营过程小可能会出现财务风险。财务风险识别是财务风险管理的重要前提，进行财务风险管理首先要识别存在于企业中财务风险。企业财务风险町能会产生于企业运营过程中的各个环节，按资金在生产过程中的使用阶段不同可分为筹资风险与投资风险。常川的风险识别方法可分为定性风险识别与定最风险识别方法。基于模糊层次分析法的财务风险识别将分层分析法与模糊数学综合到一起，是用于识别企业财务风险的最有效方法Z-。关¥建字：财务风险风险识别企业

2、管理企业管理的最垂要内容Z—就是财务管理，财务管理的最重要内容Z—就是财务风险管理，财务风险会影响企业的运营、市场经济的繁荣稳定。市场经济环境下，充满了很多不确定与不可预知的因索，这些因素使企业的运营过程中面对很多风险，这些风险的随机性与破坏性常常让金业感到措手不及，甚至可能会致使金业破产倒闭。在众多风险中，财务风险的破坏性最大，因此，保证企业正常运营就应加强财务风险管理。财务风险管理中，财务风险的识别是这项工作的前提与棊础，只冇精准的识别企业内存在的财务风险，才能进一步采取应对的措施处理风险，才

3、能保证企业正常、稳定的运营。—、企业财务与企业财务风险（一）企业财务企业财务是指企业在运营过程中发生的财务活动以及各个财务活动Z间产生的关系。财务活动是指企业在运营过程中以资金流向为链条，与财务资金冇关的一系列活动，从资金的筹集到资金的回收分配。财务关系是指各个财务活动之间存在的经济联系。企业资金被应用于整个牛产过程屮，牛产过程中的任何一个环节都不能脱离资金的使用，由于不可预知与不能确定因素有可能出现于任何一个环节，因此，财务风险就有可能出现在任何一个环节中,如图1所示。图1:企业财务与企业财务风

4、险从图1中可以看出，进行资金筹集阶段，企业可能会出现资金不按预期回流，无法还本付息，偿还债务，进行股利发放的风险；在资金投入生产过程中后，购买生产原材料的过程小，金业要面临原材料价格可能处于非正常水平的风险；在生产阶段，企业要面对资金的使用与消耗与预期计划不一•致，资金的消耗超过了预期数量的风险；在销售阶段，企业要而对产品销售与预期冃标不符，市场出现动荡，影响产品销售的风险；在分配阶段容易出现的风险为资金的流动平衡被打破，资金的分配不合理，不科学。（三）企业财务风险的概念企业财务风险是指企业在运营

5、过程中受不可预知与不确定的因素影响，其经营过程中,资金的使用与运转情况和预期产生偏差，偏差的影响进一步扩大，影响到了企业的财务运转状况的风险。二、企业财务风险的分类与特征（一）企业财务风险的分类如图1所示，企业财务风险在资金的筹集、投入、消耗、回收、分配五个环节都存在风险。其中，资金的筹集与分配可以被归纳为资金的筹措管理，产生的风险称为筹资风险;资金的投入、消耗与回收都是发生在生产过程中资金使川阶段的经济活动，可以被归纳为资金的投入，产生的风险称为投资风险。企业财务风险可以分为两人类如图2所示。筹

6、资风险股权投资风险债务投资风险业财务风险流动资产投资风险存货风险应收帐款风险投资风险固定资产投资风险无形资产投资风险系统风险I金融资产投资风险非系统风险图2：企业财务风险分类1.筹资风险筹资风险是指企业在进行筹资活动中，预期计划与实际情况Z间存在差显而产生的风险。产生差异的原因冇宏观经济大环境发生了变化，资金供盂市场发生变动，期限结构发生改变等。企业资金來源分为两种，一种是企业自身所拥冇的资金，称为自冇资金或权益资金，另一种是向社会或金融机构借得的资金，称为借入资金或债务资金。在企业运营的过程屮,

7、如果负债规模过人，利率与期限结构、债权结构以及币种结构等不确定因索突变，就为债务的偿还增加了风险，这种风险称为债务筹资风险。如果金业在股票发行过程中，预计的发行数量、时机以及成本等因素使企业而临风险，称为股权筹资风险。股权投资的规模、企业的资木结构、经营状况以及行业市场环境都是可以引发股权筹资风险的诱因。2.投资风险企业投资可分为对内投资与对外投资两种形式。对内投资主要包括对固定资产、流动资金以及无形资产的投入；对外投资主耍包括企业现有产业Z外的其他产业进行投资，或购买冇价证券等金融产品。企业在投

8、资活动中，预期获得的经济收益与实际的经济收益产生的羌异而诱发的财务风险称为投资风险。就对内投资屮的流动资金而言，投资风险之一是存货风险。存货的数量过多，会导致资金周转率过低，致使资金的积压；存货的数量过多，资金的周转率提髙了，但会山于无法满足市场与客八的需求而给企业带来损失。対外投资如來采取的是购买有价证券的方式，有可能发牛系统风险和非系统分风险。系统风险是指金融市场上由于政治、经济、外部坏境发生不确定因素，通货膨胀的出现，利率与汇率出现动荡，使企业的投资如法正常收回而带來看风险。