中东欧银行产权改革研究

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1、内容摘要2004年新年伊始，国有商业银行改革步入具有实质性进展的新阶段——国务院决定中国银行和中国建设银行实施股份制改造试点，特别强调实施股份制改造的核心是要将其办成真正的商业银行，在笔者看来，“真止的商业银行”的深刻内涵在于建立和完善银行产权结构和公司治理结构。而早在20世纪90年代初，屮东欧国家就已进行了银行产权改革，其核心是银行国有资本社会化。在银行国有资本社会化过程中，表现出的特征为：产权主体由一元逐步发展为多元；资本运作逐渐社会化;所有制实现形式多样化，由国家所有制向混合所有制演变；逐步形成资木社

2、会化的极致形式——资木国际化。经过近二十年的发展，中东欧国家已基木建立起以多元化产权结构为基础、竞争的、开放的、稳定的银行体系。屮国和屮东欧国家都是经济转型国家，在银行改革的某些方而具有很强的可比性，因此，对中东欧银行产权改革实践的相关问题进行深入研究，对我国的银行股份制改造是人有裨益的。产权改革是中东欧银行改革的一种手段，其最终目的是通过产权结构变革提高银行的经营绩效，建立健康的银行体系，进而促进金融、经济发展。那么，从中东欧银行改革的实践來看，中东欧银行产权改革采取了什么措施？产权改革是否有效地改变了银

3、行原有的单一产权结构？银行的经济绩效是否因为产权改革而得以提高？产权与效率存在什么关系？中东欧银行产权改革能为我国银行股份制改造带来什么启示？对上述问题的冋答构成了本文的研究思路。在分析方法上，本文主要采用了规范分析与实证分析相结合的方法，对中东欧银行的产权改革进行了深入研究。总的来说，本文分为三个部分，第一部分为第二章，从理论的角度对中东欧银行产权改革作出经济学解释；第二部分为第三、四、五、六章，在分析屮东欧国家银行产权改革历程的基础上，深入剖析了各国银行产权改革过程中所遇到的难点问题，并对其解决措施作一

4、评价，同时通过实证方法考察银行产权改革所取得的经济绩效。第三部分为第七章，在借鉴屮东欧银行产权改革实践经验的基础上，就如何推进现阶段我国银行股份制改造提出作者的看法，这也正是本文研究目的所在。具体而言，各章主要内容如下：第一章：导论。本章主要阐述本文的选题背景及意义；介绍木文的逻辑结构和研究方法；归纳总结主要观点，并客观评价本文的创新与突破；指出研究难点、存在的不足及有待进一步探讨的问题；界定本文研究中所涉及到的主要概念和相关范畴。第二章：屮东欧银行产权改革的经济学分析。该章构成了本文的理论基础。主要从产权

5、、交易费用、委托代理、剩余控制权与剩余索取权、公司治理结构、产权制度与经济增长等角度对中东欧银行产权改革的理论基础——现代产权理论进行系统、全面地梳理；并结合产权理论对中东欧银行产权改革的内在动因作出合理的经济学解释。第三章：中东欧银行产权改革背景。了解中东欧银行产权改革背景有利于我们对产权改革做出正确的评价，因此本章主要对银行改革的环境变迁进行全面分析，并考察中东欧银行体系重建的三个阶段——二级银行体系的建立、资本重定、产权改革。该章为后续的产权改革研究提供了背景资料。第四章：屮东欧银行产权改革。本章在对

6、中东欧银行改革主要采用的三种模式——初次公开发行（狙0）、通过招标向国外战略投资者出售（SIFF）、发放股权凭证（vD）进行比较的基础上，重点分析了三个极具典型性的国家—波兰、匈牙利、捷克的银行产权改革历程，并对各国改革所引致的产权结构与银行公司治理结构变化进行比较与分析。本章内容为后续的理论研究作一铺垫。第五章：屮东欧银行产权改革评析。本章主要从三个方面总结了中东欧银行产权改革的经验。一是银行不良资产的处置。为化解不良贷款，扫清改革障碍，中东各国采取了多种方式处置不良资产，并取得了良好的效果；二是政府在推

7、行银行产权改革过程中的作用。中东欧政府努力寻求市场与国家之间合理的政策组合，在帮助银行解决不良债权、建立健全法律框架、强化银行监管方面发挥了重要作用；三是外资战略。积极引进国外战略投资者是中东欧各国普遍采用的产权改革模式。这一关键性的战略措施带來了良好的经济效应，促进了中东欧银行业的稳定。第六章：屮东欧银行效率分析。产权改革是否有效地提高了银行绩效？这是本文研究的一个重点，为此，本章采用两种方法研究中东欧银行效率：一是常规指标分析，二是生产函数法一一数据包络分析（DEA）o通过实证考察，得出结论：从横向比较

8、来看，改革后的银行效率显著地高于国有银行；从纵向比较来看，产权变革后的银行效率高于变革前的效率。为探究银行效率提高的内在原因，本章从“产权结构一一银行公司治理机制——银行效率''这一逻辑思路进行深入分析后，认为产权是影响屮东欧银行效率最重要的因素。第七章：屮东欧银行产权改革对中国银行业改革的借鉴。本章结合屮国银行业渐进转轨的逻辑，深入分析了当前银行业发展所处的困境，指岀产权改革是屮国国有商业银行进一步改革的必然选