【精品】宏观形势与市场分析报告

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1、/幽楞紐《金融投资模拟实验》小组实验报告分析宏观形势与市场分析报告小组编号：20120XXX组员：2012年11月目录1.我国宏观经济形势概述31.1GDP增速分析31.2财政政策41.3货币政策41.4通货膨胀情况52宏观环境对金融市场的影响分析62.1GDP增速对股市的影响62.2利率及存款准备金率调整对股市的影响72.3货币供给量的影响82.4汇率的影响93针对宏观经济形势的对策9宏观形势与市场分析报告1.我国宏观经济形势概述1.1GDP增速分析国家统计局统计数据显示，2012年前三季度国内生产总值353480亿元，按可比价格计算，同比增长7.7%。增速创历年来的新低。其中，一季度

2、增长8.1%,二季度增长7.6%,三季度增长7.4%。结合统计数据，我们分析GDP增速回落的原因主要在于市场总需求的疲软，主要表现在以下两个方面：1）出口增速放缓统计数据显示，前三季度iitlllU总额28425亿美元，同比增长6.2%,增速比上年同期回落18.4个百分点。结合国际形势不难看出其屮原因。从世界范I韦I内看，世界经济增长低迷,欧债危机对世界齐国经济的影响不断发酵，世界经济的不确定性、不稳泄性增加。从屮国的主要贸易伙伴来看，美国经济恢复仍然主要依靠政府力量,依靠星化宽松货币政策，而其内生性增长能力尚未恢复。受高失业率和高负债率影响，其居民消费增长的基础不稳；日本由于近来与中国

3、的钓鱼岛争端,与屮国的双边贸易受到一定冲击。2）房地产投资增速继续冋落统计数据显示，前三季度全国房地产开发投资51046亿元，同比名义增长15.4%,比上年同期回落16.6个百分点。房地产增速回落在很人程度上是受房地产市场调整的彩响，住房销售量同比增速£12011年开始明显下降。由于日前房地产市场销售形势尚未明显好转，预计房地产投资增速回落还将持续一段时间。综合这些情况，预计未来投资增幅将继续降低。除了影响经济增长的消极因素，结合我们小组的投资行业选择，经济中的一些对增长贡献较大的积极因素也不容忽视，主要体现在以下两个方而:1）固定资产投资平稳较快增长我们小组Z前的投资行业选择决策上选择

4、了人型国有金业一项。统计数据显示，前三季度固定资产投资256933亿元，扣除价格因素实际增长18.8%o其中，国有及国有控股投资84444亿元，增长13.6%。这项数据显示了我们选择大型国企有一定可取Z处。2）城乡居民收入较快增长，农村居民收入增速快于城镇我们小组根据家屯下乡政策，认为家电行业将有好的表现，而居民收入的增长，尤其是农村居民收入的增长有利于家电企业良好业绩的实现。统计数据显示，前三季度，城镇居民人均总收入20190元。其中，城镇居民人均可支配收入18427元，扣除价格因素实际增长9.8%。1.2财政政策今年3月，温家宝总理宣布2012年的GDP增速目标为7.5%,这是今年來

5、我国首次将增长日标定于8%以下，然而在国内需求不足，国际上欧洲深陷债务危机，美国经济复苏乏力，国际经济形势仍然严峻复杂的情况下，这个H标的实现还是有一定现实压力的。为此，政府不得不采取积极的财政政策，以刺激国内需求。而我们小组则从中发掘了投资的机遇。在促进消费方面，政府指出要抓紧落实扩大节能产品惠民工程实施范围，支持自给式太阳能等新能源产品进入公共设施和家庭，加快普及光纤入户，加大对保障性住房和农村危房改造支持力度。安排了260多亿元资金补贴节能环保型家屯产品的销售。对于我们所选择的家屯行业的增长无疑具有促进作用。此外，在国家主导的大项H建设方面，要推进“十二五”规划重大项H按期实施，启

6、动一批事关全局、带动性强的重大项目，已确定的铁路、节能环保、农村和西部地区基础设施、教育卫生、信息化等领域的项冃，1.3货币政策结合前三季度国民经济整体形势，一方面市场总需求不足导致GDP增速放缓，另一方而一年多来持续高涨的CP1不断下降，通货膨胀状况有所缓解，因而央行采取了一系列扩大流动性的货币政策措施。货币政策依然是以“稳健、适时适度预调微调”为主基调。但强调要“进一步提高货币政策的有效性，有效解决信贷资金供求结构性矛盾。促进物价总水平基本稳定和经济平稳较快发展，为经济结构调整创造稳定适屮的货币金融环境。2012年以来货币政策调控一览「时间2月240下调存款类金融机构人民币存款准备金

7、率0・5个百分点5月18日下调存款类金融机构人民币存款准备金率0・5个百分点6月8日下调存款类金融机构人民币存款准备金率0・25个百分点7月6日金融机构一年期存款基准利率下调0・25个百分点，一年期贷款基准利率下调0・31个百分点图表12012年货币政策调整针对2012年货币政策的特点，我们分析如下：1）存款准备金率央行年内三次下调存款准备金率，共计下调了1.25个百分点，显示了增加流动性的意图，对于促进全社会的供给和需求有一定帮助