证券公司竞争力对比研究【文献综述】

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1、文献综述证券公司竞争力对比研究自从我国加大改革开放力度以来，引进外资变得更为繁多，而证券公司面临来自国内的和国外的双重冲击，如果要想在这种多重压力的竞争环境中谋求稳固的生存与发展，无疑要顺应经济全球化，金融一体化的发展趋势，不断提高自身的竞争力，证券公司必须而且有必要准确评估自己在未来中国资本市场上的真正价值。鉴于此，大力提升我国证券公司的竞争力，是当下我国经济发展的一个紧迫性任务。而关于证券公司竞争力的探讨研究，一直以来都是国内外关注的热门话题。对证券公司竞争力进行评价，可以比较全面的揭示证券公司的资

2、产状况、经营能力、抗风险能力以及盈利状况，同时可以为国家、企业、个人以及对此有所研究的学者提供有效和及时的信息。目前，国内外对企业竞争力的研究主要集中在以下几方面：一是世界经济论坛WEF和瑞士洛桑国际管理学院IDM进行的竞争力研究，这是宏观竞争力研究的先导，其中包括一些金融体系的指标以及评价；世界主要杂志对企业竞争力的评级体系；二是迈克尔.波特的竞争战略和优势理论的思想，他把整个行业的竞争与当企业的竞争优势联系起来，提供了价值链的分析；三是以马歇尔和彭罗斯为主的动态竞争力理论；四是哈默尔和普拉哈拉德的核

3、心竞争力理论；五是我国学者提出的证券公司相关竞争力的指标及分析。1国外研究综述1.1WEF和IMD的关于企业竞争力的研究WEF和IMD认为，国际竞争力是一个综合概念，主要包括两个方面，一个是企业内部效率的竞争力，另一个是由于环境因素而形成的竞争力，而后者是如今处于比较重要的方面。WEF和IDM在20世纪80年代初开发的评级体系是根据某一个标准而设计的竞争架构，对世界各国的国家竞争力水平和实力给出了一个相对来说比较权威的标准，其研究方法侧重于对一个国家整体经济实力的综合评价。他们把国际竞争力指标分成381

4、项指标，其中249项为硬指标，其他132项是软指标。指标主要分成八个：国内经济实力、国际经济实力、政府管制的影响、各国金融环境因素、基础设施建设的影响、企业管理层面的指标、科技开发的程度和国民素质（陈莹，2010）。另外，作为补充，世界主要杂志对企业竞争力的评级体系也有研究，5《财富》对企业竞争力的评价指标主要包括：企业的营业收入、营业利润、企业的创新能力、企业的整体服务质量、企业管理层面的质量、长远投资评估、社会责任感、吸引与留住人才的能力、企业对于资产应用整合的能力以及企业的国际运作能力。1.2波特

5、关于企业竞争力的研究波特（2000）把行业与企业的具体竞争优势结合起来，提出了产业组织模型的概念，并进一步阐述了以价值链为基础的分析工具。从目前企业的角度归纳起来主要有：（1）DEA法。以相对效率为基点，分析同种类型的投入及产出的策略在技术和规模上是否有效的一种统计方法。（2）EVA方法，即一个企业在其资本收益超过为获得该收益所投入的所有成本时，能够为该企业股东带来超额的利润。（3）平衡记分卡法，它是以企业的财务、顾客、内部营运过程、学习与成长四个方面为基础，根据企业的实际情况，为各个方面设计评价指标，

6、赋予不同的权重，形成相对全面的竞争力评价指标体系。1.3动态竞争力理论该理论是以能力和资源为基点所形成的企业竞争力理论。其中以马歇尔(2007)的《经济学原理》和彭罗斯(2001)的《企业成长论》所提出的企业内在能力与资源的理论为主要依据。他们认为企业应当根据自身的情况来发展，尤其是发展的深度与广度。动态竞争力理论正是在这样的基础之上形成的强调企业应当在竞争对手做出反应之前就建立新的优势。该理论包括资源重组、学习管理和战略柔性。1.4哈默尔和普拉哈拉德的核心竞争力理论哈默尔和普拉哈拉德(1990)认为核

7、心竞争力是一种组织中的累积性学识。这个概念带有描述性的倾向，并未形成一个理论体系。它关注的是经营管理和市场营销此类环节对企业所产生的影响。2国内研究综述国内对证券公司竞争力的分析还是相当多的，主要是通过提出竞争力的概念，进而对证券公司竞争力的深入分析5，从而建立相对稳定的竞争力评价体系对其进行较为全面的分析；还包括对比分析这样的直观方式来进行说明竞争力的情况。近年来，对证券公司竞争力的评价体系内容也在进一步丰富，角度也在变得多样化。2.1直接建立具体的评价指标进行实证分析国内学者直接建立具体的评价指标进

8、行实证分析的主要有陈倩仪、李青、傅俊辉、徐维军（2009）的《创新类证券公司竞争力的综合评价与分析》，从盈利能力、营运能力、规模水平、偿债能力和成长能力等方面进行评价，采用SPSS等分析软件对数据进行相应的分析，从而得出竞争力的结论，以及对其进行评价并提出相应建议措施。学者聂祖荣、李波、宗传宏、姜雪晴（2003）的《中国证券公司竞争力评价方法和实证研究》，更加具体以及全面的罗列出一系列综合指标对证券公司的竞争力进行评价，除了在原有经营能力、