宁波居民的基金投资研究【文献综述】

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1、文献综述宁波居民的基金投资研究改革开放三十年以来，中国成为了全球经济发展最快的国家之一。人民消费水平大幅度的提升，生活水平日益完善。因此越来越多的居民们都从往年的守财战略晋升到了投资的层面。他们开始将手头闲置的资金集中起来，投资到个人理财战略中去。宁波作为一个机遇与挑战并存的港口城市，从2006年到2010年以来，宁波市民的人均财产性收入呈现快速增长的趋势，宁波居民投资于基金的热度也是相当的乐观。但是对于风云变幻无常的市场，普通居民常常会因为各种投资的误区等原因而蒙受损失。面对迷茫的投资环境，宁波居民应该如何走出投资基金的误区，调整投资战略，已

2、经成为了宁波居民日益关注的话题，也是本文研究的意义所在。1国内外对基金的定义方面的内容的研究1.1国外对基金的定义方面的研究马克·默比乌斯在他的著作（2009）中提出，从最基本的形态来看，共同基金是将钱从那些具有共同投资目标的一群人手中会聚而后用于购买股票，债券，货币市场工具，投资工具组合甚至其他基金的一类公司。这些证券的集合被称做投资组合。基金份额或者基金单位代表投资者持有投资组合的单位比例，以及相应获取投资回报的权利。1.2国内对基金的定义方面的研究国内方面，陈镇和闫家栋（2009）的著作中以中国新基民为读者对象，集中介绍了基金的定义等基础

3、知识。从基金投资的基础知识入手，全面系统地介绍了基金投资的各种技巧。基金是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方法，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票债券等金融投资工具。2国内外对基金的发展历程的研究52.1国外对基金的发展历程的研究基金在美国称之为共同基金，姚颐，刘志远在生产力研究期刊（2007）中，对美国的共同基金业的发展历程做了一番回顾。张宏革也在管理学家的期刊（2010）中对美国共同基金业产品发展历程做了一番详细的概述，并从中得出了一些启示。20世纪20年代产生以来，共同基金已经

4、走过近90年的历程，目前已成为现代金融市场中重要的投资品种和居民家庭主要的投资渠道之一。玛丽·罗兰在其著作中也写到了美国共同基金的由来。全球知名投资经理人之一，在新兴市场的投资业绩中赢得了诸多荣誉和全球性的赞誉的马克·默比乌斯在他的著作（2009）中讲到了基金业的发展历史。基金首先是在1924年引入美国，称之为开放式基金。在美国，第一家共同基金设立于1924年，它通过向投资者发行基金份额的形式来吸引投资。经济大萧条后，一系列的立法变化增强了对基金业的监管并点燃了人们对投资共同基金的热情。20世纪80年代，美国人投入共同基金的钱随着退休储蓄计划而

5、迅速增长。基金超市等新型销售渠道以及在线信息的快速增长都让人们意识到基金投资的好处。2.2国内对基金的发展历程的研究在国内，赵跃，何亚平，何小川三人在金融管理研究报刊（2004）中回顾了我国基金业的起步与发展，让读者清晰的领略到基金业的发展历程。中投证券交易所的分析师王跃东（2006）的投证券研究所期刊中也提出了我国基金业的现状及发展前景。我国的基金业发展起步较慢。著名理财专家，北京大学王在全副教授（2008）的著作中，总结概括了我过基金业的发展的几个阶段。我国投资基金起步于20世纪90年代初。1992-1997年在沪深交易所上市的基金有25只

6、,在大连、武汉、天津等证券交易中心联网交易的基金38只。1997年11月14日,我国首次发布经国务院批准、专门用以规范中国证券投资基金的?证券投资基金管理暂行办法,为中国证券投资基金的发展奠定了基本的法制基础；1998年3月,开元证券投资基金和金泰证券投资基金的发行与设立,标志着我国基金业进入规范化发展时期。3国内外关于基金投资实务的研究3.1关于居民投资基金的现状及问题的研究5目前，居民对基金知识，基金公司运作情况了解甚少；对基金市场过于乐观，对基金市场预期值过高；把基金当股票，波段操作频繁；股市行情波动，投资者心理承受风险能力差；投资者缺乏

7、理性理财意识等等问题，一直都是困扰投资者的难题。2010年是华夏基金公司成立12周年，在该公司编著的（2010）著作中，为了能够让广大投资者更好地理解基金投资，更好地运用基金投资工具，本书针对基金投资前，决策时，持有中，赎回时和赎回后的五大环节，详细分析并解答了投资者可能会遇到的诸多问题，同时翔实地介绍了基金投资的风险收益特征及投资注意事项，并且针对股票型基金，债券型基金，混合型基金等诸多基金类型进行了详细的投资解读，还深入分析了构建基金组合，坚持长期投资，妙用基金定投等投资方法，理念与技巧。陶正宇和张春芳在金融调研期刊中针对现阶段的居民投资基

8、金出现的一些问题进行了分析并提出了一些看法及建议。李启军在科技创新导报中，分析了居民的市民的资产结构，投资比重，也总结了投资当中存在的不容忽视的问题。