期货-套期、套利及期权计算

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1、期货从业考试套期、套利、期权计算题型套保有效性的衡量企业开展套期保值业务的注意事项套利操作的注意要点程序化交易的概念、形式与设计套保和套利外汇期货利率期货股指期货和股票期货外汇保证金交易的区别与联系CME主要外汇期货合约影响汇率的因素利率期货价格波动影响因素国际期货市场主要利率期货合约美国市场短期及中长期利率期货报价方式及交割利率期货投机与套利交易二者的区别股指期货基本制度规则（合约条款）最佳套保比率及合约数量的确定套利交易中的模拟误差跨期套利股票期货交易的特点套期保值1套利2金融期货34期权同性相斥，异性相吸套保效果测评三要素效果：盈利+亏损-基差：走强+走弱-计算前后基差：现（先）

2、货-期货判断买卖方向：怕什么，做什么套保解题三步骤比较基差强弱：看数轴走向牛市套利熊市套利蝶式套利跨期套利的类型较近月合约价格涨幅大于较远期的涨幅，或较近月合约的跌幅小于较远月合约的跌幅（买近卖远）P209较近月合约价格涨幅大于较远期的涨幅，或较近月合约的跌幅小于较远月合约的跌幅（买近卖远）P209由居中交割月份的一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合居中月份合约的数量等于近月和远月合约的数量之和套利效果测评方式买进套利卖出套利价高者决定价差扩大盈利（买大的）价差缩小盈利（卖小的）价差的扩大和缩小是针对价差变量化而言的建仓价差=高价-低价平仓价差=原高价的变化值-原低价的变化值价差变

3、化量=平仓价差-建仓价差=净盈亏计算前后价差：扩大或缩小判断买卖方向：买入还是卖出计算盈亏：同性相吸，异性相斥套利三步骤套用单利的计算公式，则有利率：一定是大的值减去小的值，理论价格一定高于现货价格时间：一定要年化F（t,T）=S(t)[1+(r-d)×（T-t）/365]P1=P0(1+利率×时间)股指期货理论价格计算在未来某特定时间特定价格买卖一定数量的某种特定资产选择权权利金期权的概念对买入方而言是盈利的，但对卖出方式亏损的，一定要看清楚是买方还是卖方执行价格：敲定价格、履约价格、约定价格跌（爹）执高：看跌期权的执行价格高于当时的标的物价格涨（长）子执低：看涨期权的执行价格低于当

4、时的标的物价格注意事项实值期权权利金计算：看清是买方还是卖方判断买卖方向期权解题四步骤期权是实值还是虚值盈亏计算谢谢大家！★炒家军校★--炒家回忆制作