第05章+长期筹资方式

《第05章+长期筹资方式》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、第五章长期筹资方式目录长期筹资概述股权性筹资债务性筹资混合性筹资1234第一节长期筹资概述1.长期筹资的概念2.长期筹资的动机扩张性筹资动机调整性筹资动机混合性筹资动机3.长期筹资的基本原则-略4.长期筹资的渠道5.长期筹资的类型第一节长期筹资概述1.长期筹资的概念筹资是企业根据其经营活动、投资活动和资本结构调整的需要，通过金融市场，运用筹资方式，经济有效地筹措和集中资本的财务行为。企业筹资需要通过一定的渠道并采用一定方式来完成筹资管理目标：总目标：提高企业的市场价值。具体目标：以较低成本与较小风险，获取较多资金。第一节长期筹资概述1.长期筹资

2、的概念按所筹资本的期限分为:长期资本：是指期限在1年以上的资本。其内容包括长期负债和权益资本，主要通过吸收直接投资、发行股票、发行长期债券、银行长期借款、融资租赁等方式来筹集。“高成本、低风险”短期资本：是指期限在1年以内的资金。其内容包括短期债务，一般通过短期借款、商业信用等方式来筹集。“低成本、高风险”第一节长期筹资概述2.长期筹资的动机扩张性筹资动机:扩大经营、投资规模调整性筹资动机:调整现有资本结构混合性筹资动机:扩张规模、调整资本结构第一节长期筹资概述4.长期筹资的渠道政府财政资本银行信贷资本非银行金融机构资本其他法人资本民间资本企业

3、内部资本外商资本第一节长期筹资概述5.长期筹资的类型内部筹资与外部筹资内部筹资：指企业在企业内部通过留用利润而形成的资本来源。外部筹资：指企业在内部筹资不能满足需要时，向企业外部筹资而形成的资本来源。第一节长期筹资概述5.长期筹资的类型直接筹资与间接筹资直接筹资是指企业不经过银行等金融机构，直接与资本所有者协商融通资本的一种筹资活动。投入资本、发行股票债券等间接筹资是指企业借助银行等金融机构而融通资本的筹资活动。间接筹资的基本方式是银行借款，此外还有融资租赁等筹资方式。银行借款、租赁等第一节长期筹资概述5.长期筹资的类型股权性筹资、债务性筹资与

4、混合性筹资股权性所筹资形成股权资本，是企业依法取得并长期拥有，可自主调配运用的资本。“实收资本、留存收益等”债务性筹资形成债务资本，是企业依法筹措并依约使用、按期偿还的资金来源。“债券、银行借款等”混合性筹资兼具上述两种属性。“优先股筹资和发行可转换债券等”债务资本股权资本固定期限无期限固定索取权剩余索取权可抵免税收不可抵免税收优先清偿权最后清偿权无管理控制权管理控制权借款、债券、票据等所有者股权、股票等权益资本与债务资本的主要差异第二节股权性筹资1.注册资本制度资本金的最低限额公司类型注册资本的最低限额股份有限公司500万元上市的股份有限公司

5、3000万元有限责任公司3万元一人有限责任公司10万元公司制的会计师事务所或资产评估机构30万元采取股份有限公司形式设立保险公司2亿元采取股份有限公司形式设立证券公司（经纪类）5000万元采取股份有限公司形式设立证券公司（综合类）5亿元资本金的出资方式投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。第二节股权性筹资资本金缴纳的期限方法特征实收资本制在企业成立时一次筹足资本金总额，实收资本与注册资本数额一致，否则企业不能成立。授权资本制在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，企业成立时的实收资本

6、与注册资本可能不相一致。折衷资本制在企业成立时不一定一次筹足资本金总额，类似于授权资本制，但要规定首期出资的数额或比例及最后一期缴清资本的期限。我国《公司法》规定，资本金的缴纳采用折衷资本制，资本金可以分期缴纳，但首次出资额不得低于法定的注册资本最低限额。1.注册资本制度第二节股权性筹资2.投入资本筹资企业的资本金是企业所有者为创办和发展企业而投入的资本，是企业股权资本最基础的部分。股份制企业-股本非股份制企业-投入资本适用对象-非股份制企业：个人独资、个人合伙和国有独资公司出资形式-货币-实物资产-无形资产：工业产权、非专利技术、土地使用权第

7、二节股权性筹资2.投入资本筹资1.提高企业资信和借款能力2.尽快形成生产经营能力3.财务风险较低优点1.资本成本较高2.产权关系不明晰，不便于产权交易缺点第二节股权性筹资3.发行普通股筹资（1）股票的含义股票是股份有限公司为筹措股权资本而发行的有价证券，是持股人拥有公司股份的凭证，它代表持股人在公司中拥有的所有权。股票持有人即为公司的股东。股东按投入公司的资本额享有所有者的资产收益、重大决策和选择管理者的权利，并以其所持股份为限对公司承担责任。第二节股权性筹资3.发行普通股筹资（2）股票的分类按股东的权利和义务普通股优先股权利投票权收益权剩余求

8、偿权优先认股权＊投票权＊优先普通股东求偿权＊收益权权利义务遵守公司章程，缴纳股款，承担有限责任，不得退股等义务义务＊投票权＊优先普通股东求偿权＊收益权