旅游财务管理实务第六章节：旅游企业营运资本管理

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1、第六章旅游企业营运资本管理【本章导读】营运资本的管理是旅游财务管理的重要内容之一。本章主要讲述了旅游企业营运资本管理的理论与方法，重点介绍了对现金、有价证券、应收账款、存货等营运资本的管理理论与方法。通过本章的学习，掌握相应的理论和方法，对加强旅游企业营运资本的管理，提高其使用效率都将大有益处。【关键词】营运资本现金有价证券应收账款信用条件信用标准存货【知识要点】了解持有现金的动机，熟练掌握现金管理的方法；掌握有价证券的种类及其特点；掌握信用标准和信用条件等概念，并能根据企业的实际制定相应的信用政策；熟练掌握应收账款日

2、常管理的方法；了解存货的功能，熟练掌握存货管理模型及ABC重点管理法。第一节　现金管理现金是企业可以自由运用，具有购买力，可以立即作为支付手段的资产项目。它是一种非收益性资产。主要包括财务部门的库存现金、银行存款和银行汇票等。它用来支付劳动力和原材料费用、购买固定资产、支付税款、偿还借款和支付红利等。一、占用现金的原因(一)交易动机(二)预防动机预防动机需要现金量的多少，取决于3个方面的因素：(1)现金收支预测的可靠程度；(2)企业临时借款的能力；(3)企业愿意承担风险的程度。(三)投机动机二、现金管理的目的旅游企业的

3、库存现金不会产生收益，其银行存款的利率也微乎其微，大大低于企业经营所得的资金利润率和其他长期投资的收益率。因此，从收益的角度来看，企业持有的现金越少越好。但从交易和预防两个方面的原因考虑，企业又必须持有一定数量的现金。所以，现金管理的目的，就是要加强对现金日常收入和支出的管理，在确保企业正常业务与预防因素所需现金数量的前提下，确定一个适当的现金持有量，使企业无多余的闲置资金，从而提高企业的资金收益率，实现财务管理的目标。三、现金管理的方法现金管理的方法一般包括以下几个步骤：(1)编制预算。预测每一期间现金多余或不足的情

4、况，编制预算以规划其流出量与流入量。(2)科学管理现金流量，尽可能扩大和加速现金的流入，减少和控制其流出。(3)确定目标现金余额。(4)对超过目标余额部分的现金的投资决策。(一)编制现金预算编制预算的方法一般有两种：一种是收支法，另一种是调整净收益法。此处我们只讨论收支法，调整净收益法请参看其他书籍。收支法的主要步骤如下。(1)预测旅游企业现金流入量。由于现金流入的主要渠道是销售收入，因此，这必须建立在销售预测良好的基础上，当然，其他渠道也不能忽视，如资产出售、股利、利息收入等。(2)预测旅游企业的现金流出量。主要包括

5、预期购入固定资产和原材料的数量和时间，此外，还要考虑诸如工资、税金、股利及偿还债务等方面的支出数量与时间。(3)针对现金多余或不足，确定合适的处理办法。收支法编制的现金预算如表6-1所示。表6-1现金预算表月份项目一月二月…十月十一月十二月①计划期流入量5961044…154217461096其中：销售其他②计划期流出量8101190…17701310810其中：购原材料7001050…1400700700工资75100…1257575税金1015…201010其他2525…22552525③计划期净流入量－214－1

6、46…－228436286④不贷款时月初余额30086…－60－288148⑤累积资金86－60…－288148434⑥扣除额定余额250250…250250250⑦所需贷款164310…538102⑧短期投资184(二)科学管理现金流量科学管理现金流量的一般方法有2类：一类是加速收款，另一类是控制支出。现分述如下：1．加速收款(1)设立收款中心(2)锁箱系统(3)其他方法除上述两种方法外，还有其他一些加速收款的方法。如对金额较大的货款可采用派人前往收款并立即送存银行。另行，企业内部各单位之间的现金往来也要来回控制，以

7、防有过多的现金闲置在各部门之间。2．控制支出(1)“浮游量”运用法旅游企业账与银行账之间的差额就是“浮游量”。因此，旅游企业如能正确地预测浮游量，就可以减少银行存款的余额，把多余的现金先用来进行有利可图的投资。当一个旅游企业有多个银行账户时，可选用一个能使支票流通在外的时间最长的银行来支付货款，以扩大其浮游量。(2)控制支出时间对于旅游企业的各项债务，应该在恰好到期的时间支付，一般不要提前或推迟。一方面可以尽可能地利用现金，另一方面也维护了企业的信誉。(3)尽可能使用汇票付款(4)工资支付模式(5)透支体系(三)确定目

8、标现金余额现金是一种非收益性资产，不宜保持太多，但其余额太少，又可能影响企业的正常业务。如何确定现金的最佳余额呢？一般有如下几种方法。1．鲍曼模型美国财务学家W.J.Banmol最早注意到现金余额在许多方面与存货相似之处，于1952年提出了管理现金的数学模型，也称存货模型。Banmol模型假设企业现金的收入每隔一段时间发生一次，而