数字货币的前世与今生

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1、1、前世：数字货币的艰难探索之路数字货币的创新并不在于“数字化”或以电子方式存储账户余额。早在1958年第一台电子计算机就在美洲银行用于储蓄业务，60年代自动取款机开始代替出纳业务，1973年成立的“环球同业银行金融电讯协会”（SWIFT）成为全球最大的银行间电子结算网络。1980年代，用户持有银行卡或信用卡就能在计算机系统上完成转账业务。银行账户的电子化已经不是一个新问题。1980年代，数字货币的出现旨在满足以下三个需求：1）零售支付快捷方便的需求。传统金融的高成本使信用卡等支付手段很难完成小额支付。因此，数字货币首先要

2、解决的便是零售支付问题——使得商家、客户彼此之间的小额支付更方便、快捷。2）对个人隐私保护需求。信用卡与个人信息绑定，银行可以追查消费者的所有消费记录；当使用信用卡进行线上支付时，消费者还需要向亚马逊等电商平台提供信用卡信息。今天，我们已经习惯了将个人信息提交给银行、电商和第三方支付公司等，但1980年代的美国，网络还是新兴事物，数据加密协议刚刚兴起，人们对自己的个人隐私以及支付的安全性问题深感担忧。3）现代货币体系的反思。20世纪30年代经济危机爆发，金本位制崩溃后，世界各国开始使用信用本位制度，货币供应量不再取决于国家

3、黄金存储量，而是取决于政府针对经济发展而制订的货币政策。为防范经济危机，凯恩斯主义政策盛行，这带来了持续的通货膨胀、政府干预过多等问题。此时，自由主义货币理论和政策兴起，弗里德曼强调稳定货币的重要性，提出单一货币规则，并提高央行独立性以稳定货币供给。而哈耶克则提出更加激进的路线，即放弃法币，实行“货币非国家化”，由私人发行货币，通过竞争形成市场内生的货币体系。在此背景下，以密码学家为代表的学者开启了数字货币的创造征程。回首这段历史，通往成功的道路上到处充斥着失败者的尝试。在比特币问世之前，细数数字货币的名单，无论是数字黄金

4、货币、密码货币还是以信用卡为基础的技术，可以达到上百个。我们通过4个极具代表性且推动创造进程的数字货币来回顾这段历史，探寻它们在货币形态演变过程中的历史意义。图1：私人数字货币探索阶段资料来源：1.1、1982年：eCash——人类历史上第一种数字货币与银行卡或信用卡支付相比，现金虽然具有携带不便、不安全等缺点，但其一个明显的优势在于它的匿名性。使用现金支付时，银行无法获得用户的交易信息，卖家也无法得知消费者的个人信息，这能够很好地保护用户的隐私。1982年，大卫·乔姆（DavidChaum）最早提出把加密技术运用到现金上

5、的想法，发表了一篇名为“盲签名”的开创性论文，这种盲签技术能够支持匿名交易，既保有了现金的匿名性优点，又将现金电子化从而解决了现金携带安全问题。eCash的运转模式我们可以简单的理解为：付款方在付款时，向收款方发送一张包含金额和银行签名的电子卡片，收款方可以凭借该卡片到银行领取相应数额的美元。为了保证该电子卡片的不可复制性，每张卡片上都有唯一的序列号，使用过的序列号将不能重复使用，从而有效地避免了“双重支付”。但序号的唯一性也决定了银行能够将序号和用户一一对应，用户的隐私问题仍然没有解决。大卫的盲签名技术，开创性地解决了这

6、一问题：付款方将序列号使用盲函数转化后发给银行，银行在不知原始序列号的情况下签字，该过程称为“盲签”。银行签名后，将卡片发回给付款方，付款方进行“脱盲”获得原始序列号，再将具有银行签名和原始序列号的卡片发给收款方，收款方将卡片发回给银行，银行确认签名属实（但不知道是在何时为谁签署的），并将原始序列号记录在案并保证没有被重复记录。然后，银行发送给收款方一张带有新的序列号的卡片，进行新一轮的交易。图2：eCash盲签名技术流程资料来源：1989年，乔姆将数字现金的想法商业化，创立了公司DigiCash，发明了人类历史第一种数字

7、货币——eCash。最开始的几年，DigiCash风头正劲，ING霸菱（INGBarings）和高盛（GoldmanSachs）想在两年内把DigiCash带入股市，比尔盖茨计划把eCash嵌入到Windows95中，网景（Netscape）也来联系过投资，但都因为种种原因被乔姆拒绝。1996年，信用卡公司Visa想投资4000万寻求合作，乔姆突然提价至7500万，导致合作失败。当时，eCash系统也获得一些银行的青睐，1995年，美国的马克吐温银行是第一个尝试eCash系统的银行，1996年与德意志银行合作，另有6家银行

8、紧跟其后，但eCash的推广效果却不尽人意，马克吐温银行仅有300个商家和几千名用户注册了eCash。随后，DigiCash便走上了与花旗银行谈判的漫漫长路，因为花旗的七千万用户对DigiCash来说具有巨大吸引力。但风险投资者似乎已经等不及，纷纷撤资。最终，DigiCash在1998年宣布破产，具有革