红筹上市流程操作重点难点

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1、北京市朝阳区东三环中路乙16号世桥国贸2-103/105电话:01087761165传真:01087761164手机:13801004116企业“红筹”上市流程:操作要点难点分析2006年4月北京国际律师协会公司金融法专业会员会环太平洋律师协会投资法专业委员会盈科律师事务所创始合伙人顾彦滨律师andygu@yingkelawyers.comandy6413@yahoo.com1BeijingYingkeLawFirm快速直接进入资本市场并吸引资金增强企业持续融资能力为原股东/新投资者创造流动性和退出渠道。提高公司并购活动能力。丰富雇员激励机制。提高公司估

2、值/价值。境外上市过程从时间和成本方面相对国内简单有效。境外上市的益处满足公司对不同外汇资金的需求。提升公司国际形象/知名度/信誉。完善公司法人治理结构和现代企业制度同股同酬使股权贷款成为可能增加国际商业机会以及学习国外的先进技术和管理经验2交易所的选择3专业机构和专业人士的选择以及费用的支付AIM指定保荐人经纪人/券商报告会计师/审计师律师财务顾问公关公司独立董事风险投资基金费用支付原则4上市方式1境内企业以H股、N股及S股等形式直接在境外上市-4，5，6原则股份制证监会、发改委、商务部、外管局、国资委、国土资源部等2红筹上市(具有境内权益的境外企业境外

3、上市）IPORTO3境外分拆上市：国内A股上市公司的境外分拆上市4存托凭证(DR)和可转换债券(CB)5H股、S股、N股以及ADR／GDR后在国内发行A股5操作实务境外或离岸控股公司的设立(境外重组)2外管局登记备案3外资并购境内企业离岸地的选择和离岸公司/国际商业公司/非居民公司等的成立;授权资本制。境内居民个人境外投资外汇登记表;境外投资外汇登记证。股权并购/资产并购资产评估/非外资企业/内资企业国有资产过桥贷款/境外发行可转换优先股6操作实务4产业政策/指导目录5商务（部）局审批、工商局注册鼓励、限制、禁止；允许；中西部鼓励/允许类独资企业:财务报表

4、有效合并剥离可变利益实体(VIE)注册资金，投资额中方自然人股东主体资格外方出资比例一次支付/展期支付7操作实务6国有股7产业垄断的限制8同业竞争9关联交易10会计准则11无异议函12尽职调查的配合减持、转让和退出IAS;USGAAP;UKGAAP8Q&A问答Thankyou!谢谢9