财务管理期末复习提纲案例与计算XXXX09

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1、2011春季财务管理主观题复习资料（最后两题，占55分）作业一丁氏实业公司已开业五年，主要生产电子仪器作出口用途。以下为公司最近期的财务报表资产负债表（2001年6月30日结算）¥000¥000¥000固定资产永久业权物业（原值）456机械及设备（原值）1884减：累计折旧（360）15241980流动资产存货1200应收账款16402840减：流动负债应付账款1330应付税金190银行透支77022905502530减：长期负债12%债券（见附注1）（400）2130所有者权益普通股（每股面值¥1）1400留存收益7302130损益表（截至2001年6月30日止年度）¥000¥0

2、00销售收入5200减：销售成本（3240）毛利1960减：销售及经销费用（见附注2）（816）管理费用（348）财务费用（156）（1320）税前利润640所得税（190）税后利润450拟派股息（320）本年度留存收益130附注：1.债券是以永久业权物业作抵押。2.销售及经销费用包括¥340000坏帐。公司现正与一名投资者洽商按每股东¥12.80购买公司产普通股股份，共投资¥400000。公司希望以该笔资金进行公司的扩展计划。要求：1、以10项会计比率来分析公司的财务状况和表现。（按全年365天计算）-16-2、就要求1部分和以上的财务报表，说明你认为重要的事项。（1）税前利润率

3、（2）股东权益报酬率（3）流动比率（4）速动比率（5）财务杠杆比率（6）收账期（7）存货周转天数（8）股息派发率（9）每股盈利（10）股利率答案：1、（1）税前利润率=税前利润÷销售收入×100%=640÷5200×100%=12.3%（2）股东权益报酬率=税后利润÷股东权益×100%=450÷2130×100%=21.13%（3）流动比率=流动资产÷流动负债=2840÷2290=1.24（4）速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债=（2840-1200）÷2290=0.72（5）财务杠杆比率=长期负债÷运用资本×100%=400÷（1980+2840-2290）×100%=15.

4、81%（6）收账期=应收账款÷销售收入×365=1640÷5200×365=115天（7）存货周转天数=存货÷销售成本×365=1200÷3240×365=135天（8）股息派发率=股息÷税后利润×100%=320÷450×100%=320÷450×100%=71.11%（9）每股盈利=税后利润÷普通股股数=450÷1400=0.32元/股（10）股利率=每股股息÷每股市价×100%=320÷1400÷12.8×100%=1.79%2、经过分析可见公司有利可图，在股东权益上回报也比较合理，但需注意公司的清偿能力，流动比率和速动比率相对于本行业来说是偏低的，而且公司的银行透支额很大（

5、¥770000），有赖于银行的持续支持。收账期很长，原因可能是业务的性质导致的。虽然如此，高水平的应收账款及高坏账率表示公司需要改善其信贷管制程序。另外，存货期长显示公司可能需要加强存货管理。按这样的清偿能力，股息派发如此高实在很难理解。银行透支额高而且是以永久业权物业来担保债券，将来的负债能力多会受到限制。若公司的清偿能力持续衰弱，可考虑把一些短期借款转为长期融资。投资者可能希望确定土地及楼宇的现值，以估计权益投资者的资产保障额。综合练习题一黎明贸易公司是经营成衣批发的，以下是公司在20*0年11月30日的财务状况。资产负债表于20*0年11月30日¥¥¥固定资产永久物业权土地及

6、建筑物（成本值）190000减：累计折旧20000170000装置（成本值）45000减：累计折旧1800027000汽车（成本值）32000减：累计折旧2200010000207000流动资产存货102000应收帐款66000168000减：一年内到期负债应付帐款76000拟派股利3000税项2000银行透支830001640004000211000减：一年后到期负债12%债券（有抵押）2002年150000-16-61000股本及储备¥1.00普通股50000留存收益1100061000损益表截止2000年11月30日止年度¥¥销售450000减：销售成本285000毛利165

7、000减：销售费用84000管理费用46000利息支出29000159000除税前溢利6000税项2000除税后溢利4000拟派股利3000本年度留存溢利1000下列是有关德和的额外资料：(1)一家独立的估值公司最近评估了德和的资产的现可实现价值如下：永久业权土地及建筑物230000+60000办公家具及设备18000-9000汽车5000-5000存货82000-20000合计+26000资产负债表上，应收账款是等于其市值。（2）在整年中，存货维持在一个稳定水平。（