百度在线网络技术有限公司公开发行股份案例研究课件

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1、百度在线网络技术有限公司公开发行股份案例研究科任老师：范海峰组员介绍：邓凯倩范桂花何家琪潘洁莹吴康婷杨婷众里寻他千百度，蓦然回首，那人却在灯火阑珊处。辛弃疾《青玉案·元夕》“百度”出自哪里？LOGO代表什么意思？Logo:脚踏实地的精神(凡走过必留下自己的脚印)2000年1月李彦宏先生及徐勇先生两位创始人创建百度2000年5月为硅谷动力提供服务2000年6月全面进入中国互联网技术领域2000年8月为搜狐提供服务。2000年9月推出面向企业级用户的检索软件2000年9月DFJ、IDG等国际投资2000年10月为新浪提供服务。2001年1月为263

2、提供服务。2001年2月为TOM.COM提供搜索服务2001年10月百度推出全新商业模式---搜索引擎竞价排名2002年1月央视国际全套引入了百度“网事通”信息检索软件。2002年6月推出“IE搜索伴侣”2002年10月为雅虎中文提供服务2002年11月为网易提供服务，发布mp3搜索2003年6月百度超越Google，成为中国网民首选的搜索引擎2003年6月据美国第三方权威统计机构Alexa统计，在最受欢迎的中文网站中百度已经位居第四。2003年7月百度推出图片、新闻两大技术化搜索引擎2003年12月1日，百度陆续推出地区搜索、“贴吧”等划时代

3、功能2004年3月中国搜索引擎调查揭晓，百度垄断中文搜索市场2004年5月据Alexa最新显示百度已经成为全球第四大网站2004年11月手机上能使用百度2005年08月05日百度在美国纳斯达克挂牌上市百度之路朱洪波俞军王湛生梁冬是信任让他们走在了一起，是信任带来了丰厚的收益，是信任创造了百度的神话。公司上市前融资分析P65（一）投资人看重百度什么？IDG最看重百度团队德丰杰看重百度的人和技术人技术行业竞争力企业产品竞争力团队竞争力市场（二）投资者在百度上市过程中的作用投资者在百度上市过程中对管理团队作出了调整；投资者帮助百度制定商业模式；投资者

4、为百度带来了其他共享的资源；百度的投资人之一半岛基金投资了硅谷动力，半岛基金促进硅谷动力和百度合作推出“动力引擎”。硅谷动力当时的做法使百度的产品被市场所认可。P66第一次融资的历程万事俱备，只欠投资；李彦宏与徐勇寻找VC（风险投资商）；获得了120万美元的投资。（沉稳、可靠）1999年第二次融资的历程第二次融资原因；P57融资过程，最终获得了以德丰杰全球创业投资基金（DFJ)为主的四家风险投资公司的1000万美元的风险投资。（投资人看到公司的经济状况良好，也会认为公司运作不错，从而乐于进行投资）2000年10月——“第三轮融资持续了六个月，我

5、们在考虑是否接受Google上花了很多时间，因为两者之间的竞争关系是显而易见的，而当时百度并不缺钱。”李彦宏说。2004年6月，百度第三次融资，共私募融资额为约1470万美元，其中Google投资499万美元，从而获得百度2.6%的股份。德丰杰与Google一起在此轮投资中扮演了领投角色。投资者的名单上还包括IntegrityPartners、PeninsulaCapital、ChinaValue、华盈投资、信中利投资、BridgerManagement等风险投资机构。但是李彦宏、徐勇等公司的原有股东仍然对公司拥有绝对的控制权。第三次融资的历程

6、2003年年底IPO是什么？IPO就是initialpublicofferings(首次公开发行股票）.首次公开招股是指一家企业第一次将它的股份向公众出售。百度上市保障：牛卡计划——2005年7月12日，百度正式向美国证券交易委员会提交了招股说明书，首都披露百度“牛卡计划”。“牛卡计划”是一种反恶意收购计划。百度将公开市场发行的股票称作A类股票，每股拥有1票表决权，而所有原始股份为B类股票，每股拥有10票表决权。一旦有B类股发生外部转让，该股份将立即转为同等数量的A类股。P68筹备申请阶段P592005年6月12日，提交招股说明书，确定发股数量

7、及发行价价格区间；2005年7月13日，正式递交首次公开募股（IPO）申请书；2005年7月22日，提交招股说明书补充说明。路演所谓路演，就是一个地方一个地方地跑，向这些机构投资者说公司如何有前途，然后再确定，到底按多少钱一股卖给机构。路演的艰辛（IPO团队只要见到投资人就开始讲演；马东敏找李彦宏；“铁人”王湛生和咖啡；参会的讲演···）P60最初，承销商拿出的发行价是17-19美元，但李彦宏及其团队认为价格是偏低的。在路演的前一天做公开定价范围的时候，百度定到了19-21美元。但随着路演的进行，投资者对百度的兴趣日益高涨，所以IPO团队决定再

8、次调价，调到了23-25美元。然而，就在上市前的这两天里，投资人对百度热情超乎了大家的想象。于是，在上市的前一天晚上，承销商建议再次提高发行价，并最终