如何识别上市公司财务造假

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1、干货之如何识别上市公司财务造假最近又有多家上市公司财务暴雷，奥瑞德、西部矿业等大幅爆亏上十亿元，给其持股者带来了猝不及防的巨大损失。今天老铁针对这个话题和大家好好聊一聊。如何回避有财务造假迹象的企业。上市公司的财务造假，分很多种类。系统的说，有围绕收入造假，围绕利润造假和围绕资产造假的多种。一、围绕收入的造假方法（3种）1、虚构收入：A白条出库，作销售入账；B对开发票，确认收入；C虚开发票，确认收入；D第三方回购，上市公司利用子公司甲卖给第三方，再利用子公司乙从第三方购回，避开了内部交易必须冲销的

2、规定；E阴阳合同，公开合同虚构交易金额，私下合同再签交易实额。2、提前确认收入将未来的收入提前计入，有这些情形：A将不确定性收入提前计入；B完工百分比法的不适当运用；C仍需给客户提供服务时提前计入；D提前开具销售票据，美化业绩。提前确认收入，在房地产、工程建设等长项目企业非常普遍，高科技企业项目在服务周期较长时也经常会使用。所以对于这些企业，或者有长周期研发投入的科技企业，千万不要单独看一年的年报，而是要多个年份一起看，看复合业绩增速。3、延后确认收入将本期收入故意延递到下一期才计入。这是一种财务

3、技巧，并不违法。虚增收入是一种违法行为，而提前确认或者延后确认收入则是一种财务技巧，属于违规行为。出现这些造假的根本原因是A股的ST制度：连续亏损两年的企业带帽ST；连续亏损三年的企业带帽ST*；连续亏损三年以上的企业退市。所以很多企业喜欢调节收入，把两年的收入延后到第三年，这样亏两年盈利一年，可以成功保壳。二、围绕利润的造假方法（6种）1、多提或少提减值准备《企业会计制度》八项资产减值准备：坏账准备、短期投资跌价准备、长期投资跌价准备、存货跌价准备、固定资产、无形资产、在建工程减值准备和委托贷款

4、减值准备。资产减值实际上是掺杂企业管理当局主观估计的一种市场模拟价格，资产减值的不确定性给企业管理当局利润操纵提供了极大的空间。很多时候上市公司一次性资产减值几十亿，这样一来接下来的财报就可以轻装上阵。2、非经常性损益事项主营业务外的偶发性收入，如资产处置，补贴收入等。可以美化当期利润，掩盖主营业务的表现颓势。有些公司卖房保壳，卖子公司断臂求生，或者靠政府补贴保住上市资格，也保住了当地政府的政绩颜面。注意新能源车企业，在2019年补贴减半，2020年补贴全减的预期下，业绩也会大幅退潮。3、通过投资

5、事项调控例如对亏损的子公司，通过减持股份，不再合并报表，既可以避免子公司的亏损入账，又可以通过减持获得非经常性收益。如果一个企业频繁把子公司并表后再拆表，往往意味着背后有调节亏损的嫌疑。4、关联交易非关联化来增加利润财政部规定显失公允的交易价格部分不能确认为当期利润，只能作为资本公积金处理。这样一来，上市公司和关联方之间通过关联交易提升利润，实现扭亏保壳行不通了。于是上市公司将资产溢价出售给非关联方，再以其他方式补偿非关联方。举个例子，一个企业把价值1亿的子公司卖给非关联方，卖价5亿，那么当期利润

6、光这一笔就获得了4亿。然后再以采购费用把这4亿反哺给非关联方，把账目就能做平。5、变更会计政策和会计估值会计政策的变更具有一定主观性，一些上市公司借此在必要时变更。改变会计政策譬如折旧年限、坏帐计提比例、长期股权投资核算方法、改变会计报表合并范围、变更其他长期资产的摊销时间、变更递延收益的摊销方法、变更存货计价方法、变更坏帐准备计提方法等均将对当期利润造成影响，导致前后期损益数据不可比。6、资产重组资产重组是优化资本结构，调整产业结构，完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。但是通过不等价的

7、资产置换，可以为上市公司输送利润，所以很多公司借用资产重组创造利润，以至于让人一听重组就像是做假账。那么对于资产重组，我们一定要注意溢价率以及被并购资产是否是优质资产，是否具备增值能力。三、围绕资产的造假方法（2种）1、高现金高负债。很多公司财报显示账上现金非常多，但却借入大量外债产生大量利息支出，基本就意味着账上现金是虚构的，或者被挪用和掏空。很容易产生债务逾期。例如今年的康得新，账面上有150亿现金，却连两笔总计15亿元的短融债都还不起。还有暴雷的康美药业，账面上有几百亿现金，却也背负几百亿债

8、务，每年光利息支出就要几十亿。2、潜亏挂账为了挤出水分，《企业会计制度》要求上市公司计提八项减值准备。很多上市公司减值准备根本未提足。最后纸包不住火时，就会产生巨额计提减值损失，成为黑天鹅。今年暴雷的黑天鹅，数都数不过来，就是因为过去的商誉减值计提不足，今年大家一起相约着财务洗澡。总的来说，财务造假的种类很多，有些造假甚至连专业的投资机构都难以提前发现，所以我们在A股投资，一定要注意尽量不要重仓满仓单只个股，以免出现风险措手不及。