【专题】如何能建立完整有效地投资体系(1)

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1、实用文档如何建立自己的投资体系（1）建立自己的投资体系--节选自路雷的演讲(2009-11-1523:48:40)总结来，总结去，证券市场和其他的经商、从政以及所有的行业，没有任何两样，万物一理。要想取得好的成绩，非得有一些独门暗器不可。我的心得最重要的一点是，无论是中小投资者还是机构、基金，包括巴菲特、索罗斯这些大师，都必须有自己的投资体系。我强调的是自己的投资体系，而不是人云亦云。巴菲特的理念不一定适合你，也不一定适合中国。很多基金经理的理念和投资方法也不一定适合你，所以说每个人必须得根据自己的、历史的和自己切实的真实的情况来制定符合自己的投资理念、投资系统。在我的投资体系里，我认为非常重

2、要的一点是“宁要确定的1%，不要不确定的100%”。其实，这个世界的第八大奇迹是复利，复利的魅力就在于1万块每年递增30%，30年后就是2619万。这个世界上如果你拿1万块做到了每年的35%复利，30年后你的投资就是奇迹。08年、09年，我的投资想法是，我不追求三年100倍，我也不追求每支股票翻倍，我更多的是追求我能不能一个季度赚30%，或者是我能不能一个月赚10%。对于，我们12年投资经验的人，如果想每个月取得10%的收益，只要你忍得住是非常能够实现的。每个月递增10%，一年下来就是2.12倍，远远超过巴菲特，你就是世界上最优秀的投资大师。如果每个季度完成30%，一年下来就是1.8倍。拿10

3、万块为例，7年半就是2亿6190万大全实用文档，所以这个数字是惊人的。我们搞投资首先要做到的是“确定”，你做的这个事情你确定吗？确定不是求百分之百，你只要求一个高概率就可以。我们拿毛泽东带领解放军最后战胜蒋介石取得最伟大胜利的三大战役，毛泽东一身打了几十年的仗，最大的战役无非就是三大战役，其余的都是中型战役或者小型战役，早期的时候毛泽东也打游击战，保存实力、集中兵力，一口一口的吃，一步一步的走。都是这个道理。巴菲特为了买可口可乐等了20年，其实巴菲特几十年下来还是投可口可乐。巴菲特真正的投资哲学并不是所谓的价值投资，他是做对他自己投资的理念，自己的投资原则非常确定。所以，我认为这一点非常重要。

4、在这个过程当中还有一些其他的，比如说你如何来控制你自己的风险，我是选用资金管理。举一个例子，比如说我这个帐户是100万，我现在通过今年年初这段行情到现在，比如说我赚了1倍，变成200万。那我什么时候卖呢？很简单，就是当我赔掉20万，也就是我到200万的时候赔掉20万，赔掉10%的时候，我不管我的帐户里是什么仓位，我一定要卖掉。所以，在我分仓的情况下，比如说我有3支股票，最终有1支股票出了问题，跌了百分之二十几，其余股票跌的不大，但把总市值拽下来，一定我在选股上还有问题。或者说我选股没有太大问题，是市场出了问题。试想如果用这种方法的话，能否躲过07年到08年的股灾呢？完全可以。选每一支股票的时候

5、，止损也是很好的办法，其实很简单，如果你给自己定义为赚10%我就卖，跌5%我也卖，这样的话你也可以逃过世界上任何一个国家任何交易市场的股灾。巴菲特、索罗斯是世界上最优秀的投资大师，他们都把风险放在第一位。你只有学会控制风险才可以。因为在证券市场搞股票投资，其实你的责任就是经营风险。开饭店卖的是菜，你经营的就是风险。所以说，你控制风险的能力如何，是决定你最终投资胜败的最关键的一点。我是用市值来管理，其实我的市值，我每个帐户里的市值都有资金走势图，今天是200万，今天做了10%，220万，两点一连我的走势图非常清晰，跟股票一样。有的时候我空仓，我看大势不好，也是拉一条横线嘛，但趋势向下我还要止损，

6、道理是一样的。大全实用文档我还有一些其他的心得，其实股票投资就是要把复杂的东西简单化，万变不离其宗。其实，历史会重演。但我深信历史不会简单的重演。市场当中的主力行为、主力资金不会给你轻易的捕捉到它的机会。但是，底部的时候，价升量增，这是最简单的道理。可是人们都被前期的跌所吓住。所以，忽略了市场中最根本的因素。那么，高位持续的放量，呼唤人气。这个时候的风险非常大，其实我们仔细说起来的话，08年11月到现在这波行情，主力操作的意图十分之清晰。我在北京去年年底金融界股票大赛第二届颁奖的时候说的很清楚，我说07年428、424、918这两波都是反弹的行情，唯独这次我也定义为反弹，但是这波反弹比任何一次

7、都大，道理非常简单。最复杂的事情你把它简单化，因为这波行情它比424的3000点达到了1600点，又是拦腰折一半，很多股票跌去了60%、70%。那么，点位比上两次都低，量能都萎缩到极致，国家给予的政策比任何一次都大。那你说这波行情怎么可能不会超过424和918行情呢？其实道理就这么简单。那么，这一轮的行情我来解析一下大盘，11月7号4万亿行情出台以后达到2100点，这是08年行情的快速恢复，而第一