【财务管理】练习题及答案

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1、《财务管理》练习题及答案1、某企业有一笔5年后到期的借款，数额为5000万元，年利率为10%。企业为此设立偿债基金，到期一次还清借款，每年年末需存入银行的金额是多少万元？解：已知终值求偿债基金A=F*i/[(1+i)n－1]=5000×10%÷[(1＋10%)5－1]=819.99(万元)2、某大学要设置一项奖学金，每年发奖金20000元，年利率12％，每年复利1次，第一次要存入多少钱？解：已知终值求现值P=F(1+i)－n=20000×（1+12%）－1=17858（元）3、某人以10％的利率借得资金18000元，

2、投资于一个合作期限为5年的项目，他需要每年至少收回多少资金才是有利可图的？解：已知现值求资本回收额A=P*i/[1－(1+i)－n]=18000×10%/[1－（1+10%）－5]=4748.36（元）每年至少收回4748.36元以上的资金才是有利可图的。4、某人欲购买商品房，如现在一次性支付现金，需支付50万元；如分期付款支付，年利率5%，每年年末支付40000元，连续支付20年，问最好采取那种方式付款？解：已知年金求现值P=A[1－(1+i)－n]/i=40000×[1－（1+5%）－20]/5%=498488.

3、42（元）贷款现值为49.85万元，所以采取贷款方式比较合适。5、某项目共耗资50万元，期初一次性投资，经营期10年，资本成本10%，假设每年的净现金流量相等，期终设备无残值，问每年至少收回多少投资才能确保该项目可行？解：已知现值求资本回收额（年金）A=P*i/[1－(1+i)－n]=500000×10%/[1－（1+10%）－10]=81372.70（元）每年至少收回81372.70元以上的资金才能确保项目可行。6、某单位年初从银行借款106700元，借款的年利率为10%，在借款合同中，银行要求该单位每年年末还款2

4、0000元，问企业几年才能还清借款本息？解：已知现值、年金、利率求年限8P=A[1－(1+i)－n]/i(1+i)－n=1－Pi/An=－lg(1－Pi/A)/lg(1+i)=－lg(1－106700×10%/20000)/lg(1+10%)=8(年)大约需要8年时间才能还清借款本息。7、某厂现存入银行一笔款项，计划从第6年年末每年从银行提取30000元，连续8年，若银行存款年利率为10%，问该厂现在应存入的款项是多少？解：已知递延年金求现值P递延=A{[1－(1+i)－n]/i}(1+i)－m=30000×{[1－

5、(1+10%)－8]/10%}(1+10%)－5=99377.08（元）8、某人要求我从今年底起，每年末借给他5000元，共借10年；从第11年起，每年末他给我还10000元，共还10年。现时市场利率10％。从经济角度作出决策：我是否应借给他？解：第一步，先求借给对方资金的现值：P=A[1－(1+i)－n]/i=5000×[1－(1+10%)－10]/10%=30722.84（元）第二步，求对方还钱的现值：P递延=A{[1－(1+i)－n]/i}(1+i)－m=10000{[1－(1+10%)－10]/10%}(1+

6、10%)－10=23689.97（元）从经济核算的角度看，不应把钱借给他。9、某人为购买住房，向银行申请总额为30万元的住房抵押贷款，准备在15年内按月分期等额偿还，若年利率为5.04％，问此人按揭贷款的月供额是多少？若还款期为23年呢？解：15年：n=15，m=12，mn=180，i=5.04%，i/m=5.04%/12=0.42%,P=300000。P=A{[1－(1+i/m)－mn]/i/m}A=P(i/m)/[1－(1+i/m)－mn]=300000×0.42%/[1－(1+0.42%)－180]=2378.

7、64（元）23年：n=23，m=12，mn=276，i=5.04%，i/m=5.04%/12=0.42%,P=300000。A=P(i/m)/[1－(1+i/m)－mn]=300000×0.42%/[1－(1+0.42%)－276]=1838.08（元）10、某企业有A、B两个投资项目，计划投资额均为1000万元，其收益（净现值）的概率分布如下表：8市场状况概率Ａ项目净现值B项目净现值好0.2200300一般0.6100100差0.250－50要求：（1）分别计算A、B两个项目净现值的期望值。（2）分别计算A、B两个

8、项目期望值的标准离差。（3）判断A、B两个投资项目的优劣。解：（1）计算两个项目净现值的期望值A项目：200×O.2＋100×0.6＋50×0.2=110（万元）B项目：300×O.2＋100×O.6＋（-50）×O.2=110（万元）（2）计算两个项目期望值的标准离差A项目：［（200－110）2×O.2＋（100－110）2×O.6＋（50