财务管理复习题7[1][1][1][1]10

《财务管理复习题7[1][1][1][1]10》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、财务管理复习题第一专题财务管理基本理论1•市场利率的内容是什么？P45答：金融市场是连接资金供给者和血求着的纽带，借助于金融市场的市场利率机制，能达成资金供给者和需求者的平衡。金融市场上的利率分为实际利率和名义利率。前者是指在不存在通货膨胀的前提下使用资金的代价，后者则是包含了通货膨胀因索在内的资金使用代价。与偶遇通货膨胀的存在是客观现实，因而名义利率即市场利率。市场利率的确定方法为：市场利率K二T+IP+DP+LP+MP其中K■为纯粹利率，IP为通货膨胀溢价，DP为违约风险溢价，LP为灵动性溢价，MP未到期口风险溢价。2•财务管理的原则有哪些？P25-283•

2、试述财务管理环境与财务管理活动的关系P33第二专题财务报表阅读与分析4•财务报表分析的方法有哪些？P55-565.确定现金流量应注意的问题有哪些？6.业务题:计算比率指标（第二专题作业题5,《学习指导》第5页）（1）年初流动比率二^^二能=2.09；年末流动比率（2）年初资产负债率二27%年末资产负债率二

3、^二黑二28.26%（3）应收账款周转率=16.96应收账款周转天数二丽蟲丽二360/16.96=21.23（4）存货周转率二销售成本/平均存货二二垢也0二？7存货周转天数_"0"ffSSw=—=133.55（5）营业净利率二89%分析评价：该公司流动比率为2

4、.01,等同于同行业标准财务比率;资产负债率为28.26%,低于同行业标准财务比率的56%,这两项指标说明，该公司有较强的偿债能力；该公司存货周转天数为133.55天，高于同行业财务比率的55天，存货的管理较差；应收账款周转天数为21.23天，低于同行业财务比率的39天，说明该公司收账管理水平较高；该公司的营业净利率为11.89%,低于同行业标准的13.12%,说明那个该公司的获利能力较差。资产负债表结构分析资产方：非流动资产占总资产的比例为三益X100%二65%,与流动资产所占的比例正好相反，说明该公司流动资产不足，工地资产有闲置;流动资产内部速动资产比较少，

5、占总资产的(8050-5200)/23000x100%-12.4%,可能是现金短缺，影响资金周转。负债方：负债和所有者权益先比，负债较小，偿还能力较强，但是去了财务杠杆利益，同吋所者权益比较大，说明企业资金主要是来自所有者，企业利润不足，提取公积金能力较弱。从负债内部看，流动负债较少，长期负债较高，会增加利息支出；所有者权益内部，资金主要来自是受资本，说明企业发展主要靠投资者投资，公积金太少，进一步证实了企业获利能力不强。5.业务题：(第二专题作业第6题冃，《学习指导》第5页)(1)应收账款周转率=24004-[(200+400)F2]二8次周转天数=3604-

6、8=45天(2)存货周转率二1600=[(200+600)=2]二4周转天数=360^4=90天(3)年末流动负债和速动资产余额计算速动比率二速动资产/年末流动负债二1.2年末现金/年末流动负债二0.7(速动资产-年末现金)/年末流动负债=1.2-0.7=0.5应收账款/年末流动负债二0.5400/年末流动负债=0.5年末流动负债二800万元年末现金=800X0.7=560万元年末速动资产二560+400二960万元(1)流动比率二(600+960)/800二1.95第三专题资本投资决策8•简述投资决策屮应考虑的因素。P1369.计算题：(作业题第五题《教学指导

7、第7页》)(1)霜花公司证券组合的风险报酬率：风险报酬率二B系数x(平均市场报酬率-无风险报酬率)二］.5(15%-11%)二6%(2)某公司两个投资项目，现金流量表(见《教学指导》)。计算两个方案以下指标：投资回收期、平均报酬率、净现值、净现值指数,选择投资方案。甲方案：投资回收期二初始投资额/每年现金净流量=6000^2200=2.727年平均报酬率二年现金净流量/初始投资额=2200/6000=36.7%净现值=2200XPVIFA(10%,5)-6000=2200X3.791-6000=2340.2元净现值指数=2200XPVIFA(10%,5)4-60

8、00=2200X3.791十6000-1.39乙方案：投资回收期二4+(10000-2800-2500-2200-1900)=5600二600—5600二4.107平均报酬率二［(12800+2500+2200+1900+5600)十5］/10000=30%净现值二2800XPVIFA(10%,1)+2500XPVIFA(10%,2)+2200XPVIFA(10%,3)+1900XPVIFA(10%,4)+5600XPVIFA(10%,5)-10000=2800X0.90+2500X0.826+2200X0.751+1900X0.683+5600X0.621-1

9、0000=11038-1