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时间:2019-10-24
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1、一、短期偿债能力分析1.营运资木=流动资产一流动负债……短期偿债能力2.流动比率=流动资产十流动负债……短期偿债能力2:1CR3.速动比率=(流动资产一存货)宇流动负债——短期偿债能力1:1(及时变现短期偿债能力)QR4.保守速动比率=(货币资金+短期证券投资净额+应收账款净额)十流动负债5.现金比率=(货币资金+短期投资净额)m流动负债二、长期偿债能力分析1.资产负债率=(负债总额于资产总额)X100%2.①产权比率=(负债总额4•所冇者权益总额)x100%②产权比率=资产负债率三(1一资产负债率)3.有形净值债务率=[负债总额m(股东权益一无形资产净值)]X100%4.利息偿付倍数
2、=息税询利润■利息费用其中:息税前利润=税前利润+利息费用=税后利润+所得税+利息费用5.长期债务与营运资本比率=长期债务宁(流动资产一流动负债)6.①固定支出偿付倍数=(税前利润+固定支出)十固定支出②固定支岀偿付倍数=(息税前利润+租赁费中的利息费丿u)m[利息费川+租赁费中的利息费川+优先股股息m(1—所得税税率)]三、资产运用效率分析1•总资产周转率=主营业务收入m总资产平均余额其中:总资产平均余额=(期初总资产+期末总资产)^2总资产周转天数=计算期天数m总资产周转率2.流动资产周转率=主营业务收入m流动资产平均余额其中:流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)-r2
3、流动资产周转天数=计算期天数于流动资产周转率3.固定资产周转率=主营业务收入十固定资产平均余额其中:固定资产平均余额=(期初固定资产+期末固定资产)^2固定资产周转天数=计算期天数〜固定资产周转率4.长期投资周转率=主营业务收入于长期投资平均余额其中:长期投资平均余额=(期初长期投资+期末长期投资)宁2长期投资周转天数=计算期犬数十长期投资周转率5.其他资产周转率=主营业务收入m其他资产平均余额其中:其他资产平均余额=(期初其他资产+期末其他资产)〜2其他资产周转天数=计算期天数十其他资产周转率6.①应收账款周转率=主营业务收入宁应收账款平均余额②应收账款周转率=赊销净额m应收账款平均
4、余额其中:应收账款平均余额=(期初应收账款+期末应收账款)^2应收账款周转天数=计算期天数m应收账款周转率7.①成木基础的存货周转率=主营业务成木十存货平均净额②收入基础的存货周转率=主营业务收入宁存货平均净额其中:存货平均净额=(期初存货净额+期末存货净额)^2①成木基础的存货周转天数=计算期天数三成本基础的存货周转率②收入基础的存货周转天数=计算期天数m收入基础的存货周转率四、获利能力分析1.①销售毛利额=主营业务收入一主营业务成本销售毛利率=销售毛利额m主营业务收入X100%②单一产品毛利额=销量X(销售单价一单位销售成本)单一产品毛利率=(销售单价一单位销售成木)于销售单价③多
5、种产品毛利额=工单一产品毛利额或=主营业务收入总额X综合毛利率综合毛利率=工(某产品销售比重X该产品毛利率)1.①营业利润=主营业务利润+其他业务利润一营业费用■管理费用•财务费用②营业利润=贡献毛益一固定成本其中:贡献毛益二主营业务收入-变动成本二销量X(单价-单位变动成本)2.营业利润率=营业利润m主营业务收入X100%4•销售净利率=净利润m主营业务收入x100%5.①经营杠杆系数=营业利润变动率一产销疑变动率②经营杠杆系数=基期贡献毛益m基期营业利润6.总资产收益率=收益总额m平均资产总额X100%其中:收益总额=息税前利润7.长期资木收益率=收益总额m长期资本额x100%其中
6、:收益总额=息税前利润一短期利息或=税前利润+长期资木利息长期资本额=长期负债平均余额+所冇者权益平均余额=(期初长期负债+期末长期负债”2+(期初所冇者权益+期末所有者权益H2五、投资报酬分析1.①财务杠杆系数=普通股毎股收益变动率■息税询利润变动率②财务杠杆系数=变动前的息税前利润于变动前的税前利润2.①净资产收益率=净利润1平均所冇者权益x100%Jt中:平均所有者权益=(期初所有者权益+期末所有者权益)^2②净资产收益率=资产净利率x权益乘数其中:资产净利率=销售净利率x总资产周转率权益乘数=仁(1一资产负债率)所以:③净资产收益率=销售净利率X总资产周转率X权益乘数④净资产收
7、益率=资产净利率m(1—资产负债率)⑤净资产收益率=[资产收益率+(资产收益率一负债利息率”(负债一净资产)]x(1-所得税率)净资产收益率的变动率=资产收益率的变动率X财务杠杆系数3.①简单资本结构的每股收益=(净利润一优先股股利)宇发行在外的加权平均普通股股数②复杂资本结构的基本每股收益=(净利润一优先股股利)4-(流通在外的普通股股数+增发的普通股股票+真正稀释的约当股数)③复杂资木结构的充分稀释的毎股收益=(净利润一不可转换优先股股利)
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