美国废品管理公司财务舞弊案例剖析

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1、美国废品管理公司财务舞弊案例剖析来源：财务与会计作者：黄世忠张胜芳美国废品管理公司WasteMan—agementInc.)是世界上最大的垃圾处理公司，市狄恩L•班特若克(DeanL.Buntrock)和韦恩・休真格(WayneHuizenga)于1968年创立，1971年在纽约证券交易所上山，是20世纪70年代和80年代华尔街耀眼的明星股。该公司营业收入从1971年的1600万美元增反到1991年的75000万美元，平均年收入增氏率为36%,净收益的年增长率也高达36%。其快速成长的法宝Z—是收

2、购、兼并等横向扩张，曾在一年内完成200起收购、兼并活动而令华尔街瞠目结舌。在废品管理公司处于鼎盛时期的80年代，《华盛顿邮报》盛赞它是“垃圾中的黄金”。时隔几年后的1993年，《华盛顿邮报》便直言不讳地称它“看起来更像是垃圾”•一、董事会改组与财务丑闻的曝光1991至1996年，废品管理公司在报告经营利润的同时，不断列报一次性的特別注销费用(SpecialChares),金额高达14.25亿美元。这些特别注销费用与名目繁多的准备金项目有关，包括清理IH垃圾掩埋场准备、药品废物处置准备、石棉淸理准

3、备、危险品淸理准备等。这些神秘的注销费用令投资者对废品管理公司的会计数据产生怀疑，并导致该公司的股票价格连年下跌。以林斯(Lens)基金和索罗斯(Sows)集团为代表的机构投资者忍无可忍，发起了一场硝烟弥漫的代理权争夺战。1997年7刀，在机构投资者要求更换高管人员的一片呼声中，废品管理公司聘请罗纳德.勒梅为新任的首席执行官。勒梅一上任，便对废品管理公司的财务状况进行大清查、10月，清查稍有眉日时，勒梅宣布辞职；事后他称废品管理公司的会计处理十分怪异。值得庆幸的是，会计清査没冇因勒梅的离任而终止勒

4、梅的突然离任使废品管理公司陷入了空前的危机，加深了华尔街对废品管理公司经营业绩的猜疑。在废品管理公司混乱不堪的困境中，素冇“危机处理专家”Z称的通用电气公司前首席执行官罗伯特•米勒临危不惧，毅然出任废品管理公司的首席执行官；米勒上任后，除了着手缓和废晶管理公司与华尔街的紧张关系外，述聘请美国证券委员会(SEC)前主席罗得瑞克・希尔斯担任审计委员会主席，彻查废品管理公司疑云密布的会计记录。1998年2月，投资者翘首以待的调查结果终于公布了。废品管理公司承认，在1992至1996年以及1997年前三个

5、季度,虚增利润总额17亿美元(净利润为11.06亿美元)，同时宣布将在1997年计提17亿美元的资产减值准备。SEC立即宣布对这起在当时美国授大的利润操纵舞弊案展开调查。1998年3月30H,废品管理公司向SEC报送了1992至1997年前三个季度重编的合并财务报农，对原报送的同期报告中财务报表各明细项目进行重分类和重报，与重编后报告净利润相比，同期原报告虚报利润11.06亿美元，虚报比例达34%。可见，废品管理公司1992至1997年前三个季度的“辉煌经营业绩”，主要是依靠弄虚作假炮制出的财务数

6、据堆砌而成的。那么，废品管理公司到底采用什么舞弊手法逃过监管部门和安达信的“法眼”的呢？二、舞弊手法剖析废品管理公司的舞弊手法虽不高明，但简单实用。归纳起来，可分为以下四人类。(一)隐瞒或不适当地递延期间费用，虚增经营利润1、随意改变折1门方法，蓄意少计折IH费用。运送垃圾的车队及集装箱运输船队是废品管理公司的主要固定资产。迫于利润压力，废品管理公司的高管人员通过随意延长垃圾车和船队的预计使用年限，同时毫无根据地提高残值比率，轻而易举地达到减少当期折1口费用，夸大经营利润的忖标。以运送垃圾的卡车为

7、例,废品管理北美公司过去一直按照每辆卡车使用年限为8年且不预留残值的假设计提折I口，但废品管理公司在合并镇子公司的报表时，却进行了所谓的“高层调整”，改按另一套不同的假设(每辆卡车使用年限为12年•口.残值为3万美元)重新调整读子公司的卡不折IH费。截止到1996年，废殆管理公司通过随意改变折旧方法，累计少计提的车辆、船队、设备和容器器具折旧费高达5.09亿美元。2、故意混淆资本支出与收益支出，将期间费用资本化。口1989年起，废品管理公司通过所谓的“净账面价值法”，将部分已经建成并交付使用垃圾掩

8、埋场的利息费川继续资木化。安达信发现这一问题后，要求废品管理公司予以更正。废品管理公司承诺从1994年1月1日起了以更正，但到了1994年管理当局发现，如來采用安达信提出的资本化方法，废品管理公司每年都得报告约2500Jj美元的利息费用，这意味着1989至1994年期间，不恰当的资本化利息费用累计已经高达1.5亿美元。最后，废品管理公司决定从1995年开始采用符合安达信要求的资本化方法，井在三年内消化遗留的不良影响。但事实上，废品管理公司不仅在对外报送的财务报农中没有披露这些内幕，