点击下载：《兴办民营银行须防范七大风险》

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1、兴办民营银行须防范七大风险文章作者：张力军作者单位：文章出处：《证券时报》近期借着政府放开民营银行的政策东风，一批民营企业跃跃欲试，申办银行的新闻不绝于耳。笔者在为破除金融垄断的势头倍感欣慰的同时，也为那些热衷开办银行的民间资木捏一把汗，因为笔者深知银行业与那些民营企业熟悉的传统行业有着本质的不同。笔者担心，在民间资本扎堆进入银行之后，银行业将遭遇房地产市场泡沫的破裂，莫暴利分享愿景也将随着利率市场化的狂风一起灰飞烟灭。技术上看，先前若干年度银行的盈利主要得益于屮国的利率管制——屮国的银行可以朋享2.

2、5%以上的净息差，远远高于欧美同业水平，甚至可达一倍以上。战略上看，银行的盈利更是源于小国的金融垄断和行政审批，这使得银行信贷仍是企业融资的主要渠道，包括债券在内的企业直接融资规模与市场经济规模不相匹配。如果金融市场彻底放开，银行不仅不会再有暴利，而且银行业在大金融版图中的重要性将会有所下降，现有银行很可能会经历一场行业洗牌。金融存在的原因Z—是我们时刻而临着不确定性，银行经营的就是风险。出于职业习惯，笔者结合个人的从业经验和理解，用一个简单的假想案例说明经营银行所婆面对的主婆风险，仅供那些没有银行经

3、验的追梦者参考。为便于匡算，本文只考虑大概的监管指标和最简单的信贷业务。假设有民营金业家愿出资100亿设立银行。当然，我们可以放人10倍、100倍來考虑（不能再大了，再大就要超过国有大行了！）,按照9%的资木充足率，可以吸纳约1000亿存款。目前的法定存款准备金率是20%,行业大致的贷存比为70%,这样，200亿准备金存入央行，信贷规模可达700亿。还余下多少可以流动的存款呢？100亿！也就是说，一个100亿资本开办的银行，吸收了1000亿存款，放出700亿贷款后，资产虽然高达1100亿，但只有100

4、亿的流动资金，外加100亿的资本金可用，如果银行什么开销都没有的话。这样一个银行的收入能有多少呢？前面提到，中国银行业目前享有的净息差大概是2.5%左右，700亿的2.5%就是每年17.5亿，这就是不吃不喝的纯利。相对于投入的100亿，资本冋报率17.5%,这在卖电脑如同卖白菜的时代不可谓不高，也正是令众多实业企业家II艮红的原因。如果再加上那些各种名H的收费项H,银行的利润还会令人更加眼红。那么，银行真的这么容易赚钱吗？经营银行的风险在哪里呢？首先，高杠杆风险。银行业是一个天然的高杠杆行业。资产11

5、00亿，负债1000亿，负债率髙达91%。如同保证金账户操作期货，或者住房按揭，杠杆可以放大收益率，也可以瞬间倾家荡产。技术上看，不管什么原因导致资产价值下降10%以上，银行就满足了资不抵债的破产标准。所以，笔者不理解当年为什么有政府官员信誓旦旦地说房地产市场价格下降50%银行都能承受。即使房地产信贷规模本身不足以拖垮银行，房地产下降了50%,银行其他的资产还能独善其身？第二，利率风险。银行的收入来自存贷款利率Z差，利率风险在利率管制时代被隐藏、变形和转移。净息差又稳又大，只要客户还款不出问题，基本是

6、闭眼挣钱。放开利率Z后，息差不仅将会缩小，利率的波动还会带來一系列的问题。世界发达国家的净息差一般在1%~1.5%上下,时常可见不及中国一半的例子，利率波动更是口常经营和风险管理的一部分。第三，信用风险。信用风险的特性是信贷资产的收益和损失呈现出强烈的不对称性。收益不过是几个百分点的利息，而一旦客户违约，损失的木金可能远远人于利息收益。所以，信贷业务靠的是大数法则，利息收入类似丁•保险费，多个贷款的利息方可弥补一个贷款的损失。700亿贷款有2.5%的收益，也冇可能变成2.5%的坏账损失。根据公开的统计

7、数字可知，目前国内人行公开报告的坏账率均在1%左右，股份制行、城商行等依次増加。有人曾估计上世纪90年代各大行坏账剥离时的实际坏账率可能高达30%!当然，银行可以利用抵押物消除或缓解信用风险，但就纯粹意义的信用风险而言，信用主体的信用等级与有无抵押、抵押物的价值基本无关。抵押物只是在客户违约无力还款时减少本息损失的被动应对。而且，长期來看，过分依赖抵押物处登和收款不利于社会信川体系的培育，与金融业赖以生存的信用皋石严重错位。常见的第三方担保则是一种信用增级，实质是另一个具有更高信用等级的信用主体为被担

8、保方附加一份保险，分散一部分信用风险。第四，流动性风险。流动性风险可以说是银行的命门。如果说上述信贷业务的倍川风险可以通过抵押、担保等手段來缓解，也容易理解，那么银行的流动性风险则具有其他行业难以比拟的特殊性，流动性管理也算是行业的独门秘籍。流动性对应在传统企业里就是考虑流动资金是否能够满足口常运营，债权债务到期节点上的资金安排，供应链上下游的应收应付，以及人投资项日的后续融资等。所出问题亦即大家经常挂在嘴边的资金链断裂。而在银行，除去这些常规的流动资金