浅谈金融市场自由化背景下对金融危机的防范

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1、浅谈金融市场自由化背景下对金融危机的防范（商务）201101杨雪20115645【摘要】文章通过对金融口曲化、金融危机的含义分析，基本了解了它们的含义、特征、内容以及产生原因，接着从实物经济、货币政策、金融创新等方面来分析了金融自由化背景下对金融危机产生与发展的具体影响，通过上述的分析,得岀了在金融自曲化的背景下对金融危机的防范措施，希望文字的分析能够对金融危机的防范有所帮助。【关键字】金融自由化金融危机防范措施有所帮助1、含义分析1・1金融自由化金融自由化浪潮于20世纪70年代始于美国。金融自由化，实质上是要求各国放松金融管制，形成全球统一的金融市场和运行机制，保证

2、金融资本在全球范围自由流动和合理配置，其核心是取消利率限制，使利率完全自由化；取消外汇管制，使汇率浮动完全口曲化；放松各类金融机构业务经营的范围，使金融业务经营口由化；放松对资本流动的限制，允许外国资本和金融机构更方便、更口曲地进入当地市场，同时也放宽本国资本和金额机构进入外国币场的限制，实行资本流动自由化；放松和改善金融市场的管理，实行市场运行自由化。其具体内容有利率自由化、汇率自由化、银行业务自由化、金融市场白由化。其屮，20世纪90年代金融自由化对发展屮国家最大的冲击是1997年的东亚金融危机，该危机不仅导致东亚和东南亚经济、社会和政治危机，而且演变成为一场全球

3、性金融动荡，从而影响了世界经济的发展。1.2金融危机金融危机指的是当金融脆弱性到达一定程度时，即金融风险积累到一定程度爆发岀来，所导致的金融市场部分或全部丧失功能，经济活动急剧减弱的现象,它是以资产价格急剧下降和许多金融和非金融公司的倒闭为特征的金融市场人动荡。金融危机具有马太性、连锁性（从金融经济到实物经济，从金融危机演化为经济危机）、破坏性三个基木特征。其屮，衡量金融危机的指标有：短期利率、商业破产数、资产（证券、房地产、土地）价格等。这些指标急剧、短暂、超周期恶化，是金融危机爆发的重要标志。形成金融危机的原因主要有三个，一是国际金融山场的规模正在不断扩大，金融风

4、险增加；二是金融运行与实物经济脱节的现象正在加重，经济泡沫随时可以产生和破灭；三是金融衍生工具的迅速发展给国际金融市场的健康与安全带来威胁。2、金融市场自由化对金融危机的产生与发展的影响2.1脱离实物经济由于金融£1由化，带动金融业务的£1由化，各种金融业务的界限被逐步打破,银行之间，银行与非银行金融机构之间以及金融市场之间联系更加紧密，单一财务危机冲击整个金融体系的风险加大。还有，在由分业经营向混合经营的转化过程中，原有金融监管体系不适应，金融监管岀现漏洞，金融监管而临困境，金融经济越来越脱离实物经济而自我膨胀，金融脆弱性随Z大大增加。2.2削弱货币政策的自主性由于

5、金融市场自由化“溢击和溢入”作用的影响，干扰和削弱了货币政策的预期效果，货币政策的作用减弱。另外，国际金融一体化提高了不同货币资产的相互替代性，一种资产价格的变化会影响到其他资产的价格变动，从而进一•步影响货币政策的自主性。还有，它述会使货币定义模糊不清，难以判断，造成货币政策的指标的游移。2.3金融创新带来风险由于金融市场自由化，带动金融创新的自由化，复杂的衍生金融产品层出不穷，乂由于其复杂性，金融监管对其监管力度不够，出现很多盲区，给监管当局的监管带来很大的困难。而月，金融创新的风险分散能力也是值得怀疑的，在转移某个体风险的同时，它可能会为整个金融市场带來更人的风

6、险。因此，金融创新在发挥其自身优势的同时，还应该注意防范它所带來的风险。2.4增大风险随着金融市场口由化的深入，国际金融由场更加动荡，利率、汇率变动频繁，再加上技术的进步使得金融的流动性加强，外汇资金业务呈现出交易额大，操作便利，速度快、交割方式灵活等特点，进而产生了对短期投资的巨大诱惑力，加大了市场的风险，增加了国际金融体系的不稳定性。3、防范的主要措施3.1加强金融监管力度，完善金融监管体系伴随着金融国际化、电子化和网络化的发展，使得金融监管的手段朝着现代化，内容朝着标准化的方向发展。在监管方法上，利用信息技术，尤其是要充分利用计算机辅助管理，特别是实时清算系统在

7、金融系统屮的运用，并且促进金融机构FI常监督、现场监督和外部审查的有机结合，在内容方面，应该逐步统一资本金的充足性的国际监管标准，在对流动性的管理上强调区别对待，强调监管的灵活性和依赖检验进行监督的重要性。同时，还应该加强国际合作，通过国际间的交流与合作，使得金融监管体系向着国际化的方向迈进，来进一步完善金融监管体系。3.2进一步健全金融体系首先，对于屮央银行来说，应该提升屮央银行在经济上的独立自主地位，对于宏观经济的调控也要更加注重与市场的紧密结合，在充分尊重市场调节的基础上，进行金融管制，将有形的手与无形的手结合。具次，在对商业银行的管理中，应该