安然财务分析

《安然财务分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、安然案例分析会计二班组长：吴琪20111702216小组成员：朱丹20111702219刘维20111702204陶隆耀20111702205董韦伯20111702203李衍莹20111702229干玉琢20111702228王浩婷20111401112周宇星20112801219目录（一）安然公司简介3（二）安然与会计准则3会计准则问题3审计问题3审计风险4会计制度问题4（三）监管问题4公司内控机制不完善4信息不对称，形成了特权阶层5“股票期权”的激励机制5外部市场监督会计师事务所监管失灵5萨班斯法案5（四）公允价值在安然案例中的体现6公允价值概述6未来现金流量、现值和公允价值6公允价值的

2、利用在安然事件中的体现6安然事件中的启示7（五）关联交易在安然案例屮的体现7安然公司利用非公平关联交易舞弊的原因7安然公司利用实体关联公司进行非公平关联交易71）安然公司复杂的企业结构和组织形式72）安然公司典型的非公平关联交易方式8（六）安然的金融衍生工具9为能源产品开辟复杂的衍生金融工具9推出天气指数衍生品交易9（七）安然与SPEs特殊冃的实体10特殊目的实休的定义10特殊目的实体（SPEs）的用途及分类10安然构建特殊目的实体的背景11安然与其主要的SPEs实体之间的相互关系12安然与其特姝目的实体的交易12通过安然与具关联企业UM资本管理公司（LJMCapitalManagement

3、）拥有的一个有限合伙企业Raptor的交易来进行分析13安然公司利用spes的结果14利用“信托基金”隐藏债务15安然公司简介安然公司成立于1930年，1941至1947年间，随着公司股栗上市，公司的股权渐渐分散,到1979年，InterNorthInc.成为公司的控股股东，并取代北部天然气公司在纽约证交所挂牌。1985年，InterNorth收购竞争对手休斯敦天然气公司，并更名"安然〃（Enron）。在2001年宣告破产之前，安然拥有-约21000名雇员，是壯界上最人的电力、天然气以及电讯公司之一，2000年披露的营业额达1010亿美元之巨。公司连续六年被《财富》杂志评选为“美国最具创新箱

4、神公司〃，然而真正使安然公司在全世界声名大噪的，却是这个拥有上千亿资产的公司2002年在几周内破产，持续多年精心策划、乃至制度化系统化的财务造假丑闻。安然欧洲分公司于2001年11刀30口申请破产，美国本部于2LI后同样申请破产保护。口前公司的留守人员主耍进行资产清理、执行破产程序以及应对法律诉讼，从那时起,“安然〃已经成为公司欺诈以及堕落的象征。安然与会计准则（一）会计准则问题美国的准则是以具体规则为基础的准则，它试图确切的画岀合法做法的底线，促使一些人利用法律漏洞，从而轻视专业判断。少此相反，国际会计准则遵循的是“实质重于形式”的原则。如果釆用国际会计准则，就要求在财务报告中披懈特殊冃的

5、实体的细节。安然公司“创造性”地利用了美国现有会计准则对“特殊目的主体”屮的i些规则性规定，安然丑闻中被滥用的"特殊目的主体”，就是美国会计准则规则导向所致，如呆按照原则导向，只需要引用一条“实质重于形式”，就可以成功地将安然所可能发生的各种表外行为全部纳入合并报表。按照美国现行会计案例，如果非关联方在一个“特别目的实体”权益性资本的投资中超过3%,即使该“特别口的实体”的风险主要由上市公司承担，上市公司也可不将该“特别目的实体”纳入合并报表的编制范围。安然正是利用了这个只注重法律形式，不顾经济实质的会计惯例的漏洞，设立数以千计的“特别目的实体”，隐瞒负债，掩盖损失。（二）审计问题安达信出具

6、了严重失实的审计报告和内部控制评价报告，不能公允地反映公司的经营业绩、财务状况和现金流量。安达信对安然公司的审计缺乏独立性（1）安达信不仅为安然公司提供审计鉴证服务，而且提供收入不菲的咨询业务。（2）安然公司的许多高层管理人员为安达信的前雇员，他们之间的密切关系至少有损安达信形式上的独立性。安达信在己察觉安然公司会计问题的情况卜，未采取必要的纠正措施销毁审计工作底稿，妨碍司法调查（审计最重证据）（三）审计风险1.固有风险：由于现有的法律、法规对关联方关系及其交易的披露要求不够严格和准确，造成关联方及其交易的固有风险很大2.控制风险：由于在利益的驱动卜•，关联方的交易存在相互转移收入和费用的行

7、为。并利用价格调节利润,使资金使用不遵循有偿原则，造成关联方及其交易的控制风险较大3.检查风险：由于某些公司利用“特便口的实体”大作文章，使关联方交易大且复杂，给注册会计师设置了障碍，加大了获取审计证据的难度，提高了检查风险。（四）会计制度问题美国参议院调查报告的部分结论是：安然的管理层被允许使用高风险的会计制度。安然的会计制度有两个重要特征：（1）“标明市场价值”或合理价值会计制度（2）公司使用表外特殊目的