期货交易分析报告

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1、广西师范大学期货交易分析报告专业：金融学姓名：黄冠奇学号：201013006780任课教师：谭艳斌/张婷院系：经济管理学院一、模拟交易过程记录及盈亏姓名：黄尅奇学号：201013006780账户名：969033账户密码：666666比赛品种：各交易所的商品期货（股指期货不在比赛范忤I）。比赛时间：2013年6月6H—6月28日比赛规则：比赛期间应至少完成10笔交易。所有开仓的合约请在比赛截止日前平仓。未平仓者需填写持仓明细表，盈亏将按6月28日结算价计算浮动盈亏，盈利不计入账户余额，但亏损扣减账户余额。请将比赛期间所有操作的交易记录在下表中。（-）交

2、易记录明细表成交时间交易所合约买渎成交价手数开/平仓手续费平仓盈亏20130620上海期货交易所aul312买入269.666平仓540.0020130621上海期货交易所aul312买入258.205开仓450.0020130621上海期货交易所yl309卖出7416.005开仓79.0020130621上海期货交易所011309买入9136.005开仓20.00201306211••海期货交易所011309卖出9132.005平仓20.0020130625上海期货交易所aul312卖出258.655平仓450.0020130625上海期货交易所r

3、ul309卖出16995.003开仓75.7420130625上海期货交易所rul309买入17050.003平仓75.8620130625上海期货交易所cul31047940.005开仓419.48201306251••海期货交易所cul310卖出48260.003开仓253.3720130625上海期货交易所cul310卖出48280.001开仓84.49201306251••海期货交易所cul310卖出48620.005开仓425.4320130625上海期货交易所yl310买入7270.005平仓79.0020130626上海期货交易所cul

4、310卖出48470.001开仓84.8220130626上海期货交易所CU1310买入48430.0015平仓1271.29(-)持仓明细表交易所合约买持仓买均价卖持仓卖均价±H结算价6.28结算价浮动盈亏交易保证金(如表格不够，可自行追加)二、模拟交易结果模拟交易比赛截止账户余额：556258.00元账户盈利/亏损：56258.00元三、商品期货交易分析(一)期货基本面分析(-)2012年该品种国内外期货市场交易回顾回顾2012年国内外铜市场：LME市场：2012年伦铜没有出现显著的趋势性走势，更多呈现的是跌宕起伏的脉冲式阶段性行情，其中铜价震荡

5、重心下移,伦铜震荡区间明显收窄，大部分时间内弱外强的特征较为明显。从走势上看，2012年年初伦铜强势上攻，尽管基本面需求尚无实质性改观，但宏观面利好将带领铜价连创新高，且LME库存偏低将会引发挤仓效益，其价格已经处在突破平台；5月希腊、西班牙问题恶化，欧洲再度成为全球风险中心，伦铜大幅下挫,并创岀年内新低，在宏观面表现疲软的情况下伦铜弱势格局依I口难以改变。而欧美央行推出无限量宽松措施，9月铜价大幅反弹，10月份因受中国因素提振金属市场，伦铜保持震荡偏强走势；铜价经受10月大幅冋落洗礼后，11月份伦铜再度陷入上下两难局面，在美国财政悬崖问题暂缓和欧债

6、问题趋稳的状态下,伦铜在12月迎来新一轮涨势。沪铜市场：2012年沪铜在属性和金属属性的博弈中窄幅波动，从走势上看,沪铜指数最高触及60156元/吨，沪铜指数最低下探至54800元/吨，从数据上分析得知，沪铜创近十年以来的最小波幅。2012年沪铜期货价格54000-610007E/吨，显然不及2011年55000-73000元/吨的波澜壮阔。从年初到4月，以及从6月到9月，都出现了长达3・4个月的窄幅波动行情，这是近年来罕见的。进入9月份铜价呈现震荡上升趋势，除受外盘因素影响Z外，还因前期铜价连续阴跌,本确定底部支撑，再配合上半时时段内国外内消息凸显

7、正面，促使铜价出现筑底反弹走势；因此，三季度铜市走势出现冋暖迹象。紧接着，铜价经历10刀份大幅下滑之后，在11月份迎来另一波行情，因中国国储再次开展有色金属收储,行情转好，并再次验证了铜金融属性对价格的影响力。以及在11月中旬全球经济数据和希腊债务危机逐渐好转的情况下,U!季度铜市2011年铜市行情可分为上下两个部分，上半部为美国QE2刺激下的高位振荡行情，持续到2011年7月份；下半部为主权债务危机主导的下跌行情，下半年美债问题和欧债危机轮番上场，走出2008年以來的第二轮熊市。回顾2011年LME铜价的走势，基本上可以分为两段行情，上半段吋间为月

8、，这段行情可视为美国第二轮定量宽松政策（QE2）行情的延续和尾声。下半段行情为债务危机主导的断崖式下跌行情。