国际结算中的风险管理

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1、第12章国际结算中的风险管理12.1信用风险及管理12.2欺诈风险及管理12.3操作风险及管理12.4综合风险及管理12.5国际结算中的其他风险及其规避12.1信用风险及管理12.1.1信用风险的概述1信用风险的含义信用风险是以信用关系规定的交易过程中，交易的一方不能履行给付承诺而给另一方造成损失的可能性。2信用风险产生的原因1）信用风险的外部原因（1）交易双方产生的贸易纠纷。（2）交易伙伴客户经营管理不善，无力偿还到期债务。（3）交易对象有意占用企业资金。（4）交易对象蓄意欺诈。下一页返回12.1信用风险及

2、管理2）信用风险的内部原因（1）所掌握的交易对象信息不全面、不真实。（2）对交易对象的信用状况没有准确判断。（3）对交易对象信用状况的变化缺乏了解。（4）财务部门与销售部门缺少有效的沟通。（5）企业内部人员与交易对象相互勾结。（6）没有正确地选择结算方式和结算条件。（7）企业内部资金和项目审批不严格。（8）对应收账款监控不严。（9）对拖欠账款缺少有效的追讨手段。（10）企业缺少科学的信用管理制度。上一页下一页返回12.1信用风险及管理12.1.2信用风险的管理1信用风险的界定20世纪90年代，在全球经济、政治、

3、技术快速变化的背景下，信用风险正以指数形式增长。从居民个人来看，消费信贷的发展使得居民个人作为一个重要信用提供者出现毋庸置疑，信用的可获得性以及人们从观念上对信用的接纳促进了现代社会的发展。　但另一方面，随着信用的迅速发展，各种信用风险也越来越引起人们的注意。从借款人个人不能按时还钱，到银行呆账、坏账的增多，到债务国不能偿还债务本息信用风险指的是因交易一方不能履行或不能全部履行交收责任而造成的风险，这种无力履行交收责任的原因往往是破产或其他严重的财务问题。信用风险的来源是多方面的，主要分为两大类。第一类是借款人的

4、履约能力出现了问题第二类是借款人的履约意愿出现了问题，这主要是借款人的品格决定的。上一页下一页返回12.1信用风险及管理2信用风险管理方法的演变近20年来，国际银行业信用风险管理的发展历程，大致经历了以下几个阶段。（1）20世纪80年代初因受债务危机影响，银行普遍开始注重对信用风险的防范与管理，其结果是《巴塞尔协议》的诞生。该协议通过对不同类型资产规定不同权数来量化风险，是对银行风险比较笼统的一种分析方法。1999年6月3日，巴塞尔银行委员会发布关于修改1988年《巴塞尔协议》的征求意见稿，该协议对银行进行信用

5、风险管理提供更为现实的选择。（2）20世纪90年代以来，一些大银行认识到信用风险仍然是关键的金融风险，并开始关注信用风险测量方面的问题，试图建立测量信用风险的内部方法与模型。其中以JPMorgan财团的CreditMetrics信用风险管理系统最为引人注目。上一页下一页返回12.1信用风险及管理1997年4月初，美国JPMorgan财团与其他几个国际银行——德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和BZW共同研究，推出了世界上第一个评估银行信贷风险的证券组合模型CreditMetrics。（3）1

6、997年亚洲金融危机爆发以来，世界金融业风险出现了新特点，即损失不再是由单一风险所造成，而是由信用风险和市场风险等联合造成的。金融危机促使人们更加重视市场风险与信用风险的综合模型以及操作风险的量化问题，由此全面风险管理模式引起人们的重视。（4）随着全球金融市场的迅猛发展，一种用于管理信用风险的新技术——信用衍生产品逐渐成为金融界人们关注的对象。上一页下一页返回12.1信用风险及管理3信用风险管理的主要原则1）总体风险可控性原则总体风险可控性原则指的是依据银行资本基础，确定银行总的风险承受度，根据银行自身的优势和

7、管理能力，确定业务风险的承担面(业务发展方向)。2）风险控制的效率原则一方面，银行实施风险控制时，仍然要坚持对客户的服务效率，银行风险管理体制不能影响对客户的服务质量。另一方面，银行的风险控制要尽量减少环节，以利于落实责。任，使风险控制收到实效3）风险控制的收益回报原则风险控制的收益回报是银行风险管理的最终目的，银行承担的风险最终要以获益进行抵补。上一页下一页返回12.1信用风险及管理4利用衍生金融工具防范信用风险1）利用期权对冲信用风险利用期权对冲信用风险的原理是：银行在发放贷款时，收取一种类似于贷款者资产看

8、跌期权的出售者可以得到的报酬.对这种信用风险对冲方式的最早运用是美国中西部的农业贷款。当小麦价格为上升时，农场主的资产（小麦）价值恰好保证能偿还银行贷款，同时小麦看跌期权的价值为零；当小麦价格下降时，银行贷款的报酬下降，但是同时小麦看跌期权的价值上升；当小麦价格从上升时，银行贷款的报酬保持不变，同时小麦看跌期权的价值进一步下降。但是，小麦看跌期权是由农场主购买的，作为贷款