资金管理和交易策略的研究

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1、资金管理和交易策略的研究近期对止损和资金管理等问题进行了一系列思考和研究，得到了阶段性的成果。现在可以将自己确立起來的资金管理系统和交易策略了公布如下（假想条件10万元帐户）：买入后股价的最高涨幅股价距离绘高点的回落止损位最坏情况获利-4%6%-4%-4%6%8%-5%1%8%10%-6%2%10%12%-7%3%12%up-8%4%上表中不记入交易成本。如果记入，那么最坏情况损失5%,在买入后上涨6%以后，进入保木期。1、止损位4%-8%递增，采取浮动止损。在涨幅6%后调整为5%,12%后达到8%02、最大总资金损失限额为3%o据此计算出仓位控制60%o3、操作2只股票，每只股票的最人投

2、入资金为30%。4、采取1:1等额补仓加码法，这样单一股票分2批投入，每次投入15%。操作价格为第一次的一4%补仓或者+4%的加码补仓。这样可以将止损位延缓至首次操作的一6%。如果发现形势不对，不必做多，可以立即出局。5、下单额度最小为5000元以上，所以将每次的买入拆分2个单子投入，每个单子为总资金的7.5%,即7500元。6、盘中不做差价，如果看多可另开多仓加码，如加码价格为原来的6%以上，作为单独的一次操作，浮动止损另计。7、在一个时期后，如果交易的损失达到了总资金的6%,也就是连续亏损2—4次，意味着有问题。需要注意停止交易，并且总结问题所在，改正它。8、书写交易记录，及时总结。这

3、套方案的关键是风险控制，只能确保少输，但无法确保赚钱。所以想要有获利，还是需要在技术分析预测系统上多下功夫。附上，我的思考变化以及论证过程第一篇，股市本质的独立思考做股票的确是非常困难的一件事情。需耍有足够的忍耐力，决断力。不敢卜•注，只有死路一条：下注后出现振荡出局，也是死路一条；开始下跌舍不得出局，也是死路i条。股市小赚钱的机会很多，最重要的是尽量持久稳健的赚钱。我最近一直在考虑股市的木质问题。价格的走势是随机的，充满着噪音，朵乱而无序的波动。有些技术分析的研究认为，其中的一些走势如套路一样，会高概率的出现。一些好手也根据此，在判断的高概率事件露出苗头时买入，从中获利。如果发现实际走势

4、和预期不同,那么及时出场，保留下次获利的机会。因此，股市的操作从本质上说是-•种连续不断的预测和操作的过程。这个市场中较量的不是一二次的人赢，而是持久的盈利，比谁活得更长。从理论上说，最理想的操作就是和实际走势同步的操作，扣除一些3%的极小波动，在侮个波动的顶部都全部卖出，底部都全部买入，每一个上升波段都被利用起来。这可能是最理想的模式。但实际上是不可能的，因为未來无法预测。或者说价格的未來无法预测。那么就此提出第二种模式，在相对低的位置全部买入，此后可能会继续下跌，但坚持持有不动，一直等待到相对高的位置全部卖出。这种模式是很多散户用过的，但可惜的是只有明显的主升浪中才能获利，否则带来的是

5、深度的套牢和来回的处电梯。因为这种模式把操作简化，这样加重了对走势判断耍求一剑封喉的难度。这又有多少人可以做到呢？市场的升温总是逐步形成的，需要一个认识觉悟的过程。能够尽量准确的判断对中期走势，需要很大的耐心，忍耐力和很准的判断力。接下來提出第三种模式，分散资金的模式，每次都使用一部分资金做操作。这样留有周旋的余地，无论涨跌，始终只有部分资金在起作用。这样侮次的交易总体获利会下降，操作上也繁琐点。但可以规避一定的风险，可以长期的在市场中存在下去。对于一个波动的市场，在价格的波动中频繁的操作也许是致腔的唯一途径。因为这符合了根据市场的波动尽最去捕捉上升波段的原则。而将资金分散操作符合市场的随

6、机散步原则，可以从概率屮规避风险。因此，第一条需要操作者的技术分析水平，对未來的走势有一定的预测能力，知道大概会如何走，是买入还是卖出，如果情形不对，应该如何处理等。第二条其实是通过降低利润来弥补走势判断的失误，令失败的时候不会损失太大，当然获利的时候也不会太多。越是成功的人，可能走势判断的功力越深，他的每次交易，成功的概率大。当然这是需要训练出来的。从某种程度上说，右侧交易只适合于屮线或者风险控制，更具有意义的，还是根据过去的走势进行左侧交易，然后通过实际的走势进行验证，右侧交易属于补充交易。股市是一个以未来为冃标的地方，那就意味着，通过过公的历史预测耒来是必不对少的，然后还要加入用实际

7、的形势进行验证。有了根据经验和历史的预测，加上实际走势的验证，这两者还是不够。还需要意外情形的控制机制，就是风险防范机制。我想，整个交易系统的本质上，预测机制+验证机制+控制机制，这三者可以构成一个较为完整的系统了。交易者预测未来，然后用实际去验证口己的预测，然后根据实际的验证重新预测，并且做出相应的行动。因此,预测的准确性，是水平高低的关键。但行为的实施力和控制机制也非帘重要，是对利润的实现。一个好的交易系统，具备较强