我国信托业的风险防范

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1、一、信托概述（一）信托定义信托与银行、证券、保险并称为金融业的四大支柱，其本来含义是“受人之托、代人理财”。按照《信托法》第一章第一节对信托的定义，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。（二）信托的职能主要有财产管理、融通资金、协调经济关系、社会投资和为社会公益事业服务五种职能。概括起來就是“受人之托，履人之嘱，代人理财”。（三）、信托的特点1、所有权与利益分离。它是最重要的特征，是指所有权和受益

2、权分离。基于此项特征，信托行为可以灵活地处理公益事务及其他特殊业务。2、信托财产的独立性。是另一个重要特征，是指信托行为能够有效维持受益权的稳定性，免于遭受委托人、受托人的债务追偿。3、有限责任。一是受托人以信托财产为限向受益人支付信托利益；二是对处分信托财产所产生的债务以信托财产本身偿还，受托人、受益人各自的财产不受追偿。4、信托财产的同一性。明确了信托财产所孳生的相关财产也属于信托财产，即信托财产的收益与信托财产本身具有同一性。5、信托财产的追及性。信托财产存在的形式由一种转化为另一种，而受益人始终

3、对不同形式的信托财产拥有受益权。这就是信托财产的追及性。6、管理的连续性。信托一经设立即具有相当的稳定性，信托财产的管理不受各种情况变化的影响二、我国信托业发展存在的风险剖析1979年，我国恢复了信托业的运行，与保险公司、证券公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、城市信用合作社、农村信用合作社等各类非银行金融机构，形成了一个具有自身鲜明特色的金融层面。信托作为“受人之托，代人理财”的经济行为，但由于种种原因，我国的信托投资长期以来扮演着〃金融百货公司〃的角色，不仅与商业银行一样从事存贷款业务，也大量染指

4、证券业务，使信托业存在大量与银行相似的风险，主要表现为：（一）投资风险投资风险是指投资收益的不确定性变化给投资主体带来损失的可能性。信托投资公司往往在投资中追求高回报，管理又缺乏风险控制，造成由于投资项目和合作对象选择不当使投资的实际收益低于投资成本，或没达到预期收益。以及由于资金运用不当而形成风险。如:资金来源利率高于资金运用利率，短期资金来源作长期运用等等。这种状况普遍存在于信托投资公司的自营投资和委托投资中，是造成信托投资公司资产质量差的主要原因。（二）流动性风险流动性风险是指经济实体因流动性的不

5、确定变化而遭受损失的可能性。我国信托业的流动性风险，一方面是由于缺乏稳定的负债支撑，信托机构不能比较方便地以合理的利率借入资金以应付资金周转不灵,从而发生支付困难;另一方面是指一些信托投资公司用负债炒房地产、股票、基金，rti于大量资金被套牢套死而产生的流动性风险。（三）财务风险财务风险是指因财务管理不善而造成的风险。我国许多信托投资公司对资产负债比例管理指标、成本、损益等重大经营情况没有专门的分析报告和财务评价,更没有发挥财务的日常监督作用。有些公司在财务状况已处于风险警戒线时还全然不知。由于管理不善

6、，对业务中存在的重大财务风险隐患不能及时察觉，长期积累可能会引起更大的危机。（四）信用风险信用风险是指由于信用活动中存在的不确定性而遭受损失的可能性。在我国信托业中，使得信托机构由于受信者的经营状况发生恶化，不能按初始条件偿还资金而产生大量的不良资产的原因有三个方面：一是对借款人、承租人、被担保人的资信情况，项目的技术，经济和市场情况缺乏必要的调查研究;二是对担保、抵押、反担保的各项要件审查不细，核保不严，抵押物不实，缺少法律保护措施;三是由于政府干预下产生的非市场化业务。（五）道德风险道徳风险在信托业

7、中主要是指受托人的不良行为给委托人或受益人带来损失的可能性。信托是以信用为基础的，信托投资公司作为受托人，应该忠于委托人和受益人，在任何时候都绝不能以谋取私利为动机。我国的信托投资公司普遍存在着受托人的不忠实行为，如:挪用信托基金或其收入为受益人以外的他人谋利，没按信托契约投资多样化，导致委托财产受到损失，超过授权限度投资，给委托人造成损失等等。二、我国信托业的风险防范与控制从1998年开始，中国人民银行对信托投资公司进行了清理整顿并重新登记，80多家资产质量较好的信托公司得以保留。在此过程中，国家还出

8、台了一系列的法律、法规对信托活动进行规范和指导。信托业面临着空前的发展机遇，但此时我们更应保持清醒的头脑，认真总结过去的经验教训，充分借鉴西方同行的成功经验，在开拓新业务之前，首先建立一套健全的风险管理机制。（一）健全内部控制机制，防范化解金融风险我国当前处于市场经济发育初期，外部环境还没有建立起一套成熟的市场规则体系，在这种条件下，信托投资公司必须勇于从自身做起，建立和健全内部控制机制，从而有效地防范风险，大幅度提高自身的经营管理水平。1