澳大利亚银行-高股值或成强弩之末

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1、澳大利亚银行:高股值或成强弩之末不经意间，在全球经济下行的黯淡风景中，尤其是中国银行股纷纷创出历史新低时，澳大利亚银行股却脱颖而出，市值排名全球第三，紧随美国、中国之后，成为投资者追捧的对象。澳大利亚银行股由澳新银行、西太平洋银行、澳大利亚国民银行和联邦银行这四家商业银行支撑门面，托举起澳大利亚整个金融板块，市值合计达3000亿美元，这个数字超过欧洲银行股总值，在发达世界中算是鹤立鸡群。经营稳健澳大利亚银行一向以稳健著称于世，主要银行在2011年3月就已恢复到2008年全球金融危机爆发之前的盈利水平。澳大利亚银行市场营销的基本原则是“以现有

2、客户为中心，重点发展延伸金融服务”，注重交叉销售和关系经理制的建立。这一策略目前已为各银行所普遍采用，其原因是:在市场竞争趋于白热化的情况下，拓展新客户的成本相对较高，而向现有客户提供延伸金融服务，则无须额外增加营销费用，可谓低成本、高收益。而客户在选择了一家银行的综合业务服务之后，同银行的关系进一步增强，有利于巩固和提高客源稳定性。一方面，澳大利亚银行注重交叉销售，打破银行内部业务划分的界限，向现有客户销售尽可能多的银行产品。另一方面，澳大利亚银行推行关系经理制，创造性地发展西方银行盛行的客户经理制，体现现代银行不仅保证为客户提供一流的服

3、务，更注重深入研究企业的经营管理和发展策略，及时提供相应的产品和服务。如果发现银行现有产品无法满足客户需求，则及时与产品开发部门沟通，设计新产品。这两大经营秘诀使得澳大利亚主要银行在金融危机期间得以避险，相对于全球竞争对手，仅受皮毛之损。而在具有不同职能的三大独立机构（澳大利亚审慎金融监管局、澳大利亚证券和投资委员会、澳大利亚储备银行）组成的金融监管框架制约之下，通过执行和监督金融行业的监管制度，维持金融机构的安全和稳健，保护消费者及促进体系稳定。因此，澳大利亚银行很少“出事”。澳大利亚银行最近公布的财报表明，截至6月300,澳大利亚市场价

4、值最大银行、全球第九大银行澳大利亚联邦银行的净利润涨幅达到11%,达到70.9亿澳元。这家银行还宣布了好于预期的年终红利分配，为每股1.97澳元。此外，来自亚洲的利润增长同时也将澳新银行截至6月份的第二季度利润推高到14.3亿澳元。资源繁荣当然，澳大利亚银行股的探花地位来自与该国得天独厚的资源繁荣不无关系。澳大利亚主要的两项出口一一铁矿石和煤，占国内生产总值的7.5%o这几乎解决了该国的贸易赤字，也使得澳大利亚在全球经济低迷期可以快速发展，年增长率达到惊人的10%o澳大利亚被誉为“坐在矿车上的国家”，以铁矿石为主要产品的资源、能源出口，使澳

5、大利亚经济在全球金融危机中免受重挫，同时带动了银行业的发展。过去几年里，澳大利亚丰富的矿产资源令全世界艳羡不已，强劲的经济也与欧美等国衰退形成强烈的对比。新兴国家特别是中国对澳大利亚的矿物和其他初级资源的需求，大大刺激了澳大利亚的矿业和相关产业的强劲增长，增加了货币流通。中国占有澳大利亚25%的出口量，而60%是铁矿。在全球经济低迷的2008-2009年间，澳大利亚避免经济衰退的，除了银行业的健康运作以外，更重要的是从中国工业发展所出口的大量矿产资源。出口带来大量资金涌入这个国家，澳币的价值也像房产价格一样飙升。澳大利亚资源和能源经济局公布

6、数据称，2011年澳大利亚资源和能源出口额上涨幅度达到15%,出口额高达1900亿澳元，占澳大利亚全年出口总额的72%,刷新历史纪录。强劲的资源、能源出口，招探全球投资者对袋鼠之国发生浓厚的兴趣，给澳大利亚银行业带来蓬勃兴旺的景象。根据UBS的分析，去年9月份以来，澳大利亚银行的市场价值上升了约35%,澳大利亚市场资本总额达到3050亿美元。在全球经济不确定的情况下，投资者寻找低风险、高收益的投资，银行股显然十分符合条件。强弩之末但是，澳大利亚银行股高股值正如强弩之末。澳大利亚正面临典型的“荷兰病”问题，矿业繁荣和过高的澳币汇率正在腐蚀生产

7、力，矿业髙速发展排挤了其他领域的经济，还使贷款和现金流涌向了房产领域，产生巨大的泡沫经济。一个值得注意的信号是，就在澳大利亚银行股市场价值增长了1/3的同时，澳大利亚当地挂牌的矿业股票由于生产成本上升和商品价格的下跌市场价值跌去了l/5o数据显示，去年澳大利亚资源和能源出口总额大幅上涨的主要原因是价格上涨，铁矿石和能源出口价格上涨20%o到了今年，受新兴经济体经济增速下滑影响，特别是来自澳大利亚最大贸易伙伴中国的需求放慢，铁矿石、煤炭、铝等资源类商品价格大幅下跌，其中铁矿石价格跌至2009年12月以来最低。澳大利亚第二大出口商品、该国最大煤

8、矿公司的盈利大头煤炭价格大跌，用来发电的热能煤今年来价格已下跌20%。8月23日，澳大利亚政府宣布，庇护澳大利亚免受全球金融危机冲击的“资源繁荣”退潮。就在前一天，必和必拓宣布搁