上市公司偿债能力分析_以山东RY纺织集团为例_

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1、成都纺织高等专科学校学报JournalofChengduTextileCollege第34卷第3期(总第125期)2017年7月Vol.34，No.3(Sum125)上市公司偿债能力分析———以山东ＲY纺织集团为例王竟谕(黄海学院财经学院，山东青岛266427)摘要:介绍了短期偿债能力的相关理论，依据山东ＲY纺织集团的数据信息，对比行业平均水平，分析了企业的短期偿债能力，最后进行了总结，并提出整改意见。关键词:流动比率速动比率现金比率中图分类号:F275文献标志码:A文章编号:1008-5580(

2、2017)03-0230-03是企业能够清还长期的借款本金与其利息的实力。0前言1.1短期偿债能力概念伴随着世界各国人们对会计信息需求的不断提高，会计技术一直在与时俱进，财务报表有了很在企业偿债能力分析中，我们通常把上市公司大的改善，同时也使得财务分析有了质的飞跃。偿偿付流动负债的能力，即上市公司以流动资产偿还债能力作为财务分析最不可或缺的一部分，国外各流动负债的能力称为短期偿债能力。上市公司要位学者对其的研究早已普及到公司的融资、投资、保证债权人资金的安全，必须具有充分的清偿到期［1］分配等资金

3、利用的各个方面。与西方国家相比，债务的资金，并且可以到期取得本金与利息。如果我国企业在对经营过程中考核财务分析战略方面上市公司不能够支付到期的短期债务，就会牵制上起步较晚。尽管国内学者在评价财务分析方法时市公司经营人员耗费大量精力去筹措资金。对上借鉴了许多国外经验，但在企业的实际分析中，仍市公司来说，公司是否具有短期偿债能力，一般都具有很大的差距。本文根据山东ＲY纺织企业的说明着上市公司是否可以抵御财务上的风险［2］实际情况，对其短期偿债能力分析进行研究，以期能力。发现集团发展过程中存在的问题，进

4、而找到解决问1.2短期偿债能力影响因素题的方法。制约短期偿债能力的条件是多样的，如:企业1短期偿债能力所属行业特征的不同、产品的生长周期的长短、流偿债能力，即企业能否按时偿还债务的能力，动资产的使用效率的高低、资产的组成结构的大［3］是指企业目前拥有的全部资产足以偿还各种债务小等。的能力。我们可以从短期和长期两方面来看:前者1.2.1资产流动性指的是以公司的流动资产来清偿公司的流动负债资产在没有价值和破坏的条件下能很快变换的能力，它表现的是企业到期清还背负债务的实为现金的能力被称为资产流动性。流动

5、资产作为力。与此同时，它代表了企业当前的财务能力水清还企业借款的主要方式，故其流动性决定了企业平，更好的突出了流通性强的资产转化为现金的能清还相关负债的实力。因此，企业资产的变现能力力。后者就是清还长期债务的现金基础，它表现的以及流动性增强，企业短期偿债能力就会随之收稿日期:2016－09－30作者:王竟谕(1990－)，女，硕士，助教，研究方向:纺织企业营运能力、偿债能力。第3期上市公司偿债能力分析—以山东ＲY纺织集团为例231增加。3.1流动比率1.2.2流动负债的结构流动负债指的是企业需承受

6、的现时义务。流企业发展过程中，在短期时段内能否将流动资动负债与债务负担成正相关。在流动负债比重大产转变成现金从而偿付企业到期的流动负债，在财时，企业必须要有适量的库存现金来预防财务风务分析中需要将短期内流动资产和流动负债的比险。若预收款占有一定比例时，企业应该有一定的率进行分析判断。通常短期内企业资产流动比率存货以免出现财务危机。高，则说明企业偿还债务能力强大。相反，如果企当必须使用现金来偿还的流动负债所占比重业拥有现金少，则可能无法偿还债务，它的流动比［7］较大时，企业必须拥有足够的现金来偿还债

7、务。当率也就很低，偿债能力当然也弱。具体计算方法见下式:预收账款所占比重较大时，企业需要有足够多符合流动比率=流动资产/流动负债条件的存货保证企业的偿还能力。另外，流动负债一般的来说，企业良好的流动比率基本维持在偿还时间的集中性，偿还时间与流动资产变现时间［4］2上下，但是由于各行各业和地理差异不同，其偿的匹配度等会直接影响短期偿债能力。债能力也会依照不一样的衡量标准。尽管如此，但1.2.3企业经营业绩与融资能力是可以肯定的是，若生产企业的流动比率低于1，企业营运活动和外部融资是企业清还短期借就表

8、明企业可能会面临资金周转失灵和无力偿还款的主要组成部分。前者产生的现金主要作为企到期债务的困境。业净利润，如果其净利润与其现金成正比，即企业的收益会随着营运活动产生的现金的增加而随之3.2速动比率增加，当企业有着较好的收益的同时也无形中保障速动比率指的是速动资产和流动负债之间的了债权人的收益。从企业之外取得的资金也有相［8］比率。计算公式如下:同的规律，若企业的营运稳定时，才能更快的从企速动比率=速动资产/流动负债业之外筹集到一定数量的现金，还清马上要到期的其中速动资产=流动资产－