资金需求和盈利预测4.11

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1、本公司资金需求（一）拟出资股东投入非货币资产大成生物拟注入其持有的中试平台固定资产，酶制剂生产工艺流程包专有技术、植物基非氯环保融雪剂生产技术，兴隆山工业园区内5.5万平米土地。大成实业集团注入异山梨醇专利。注入非货币资产的金额以评估报告为准。（二）本公司2018年至2020年资金需求1、资本性支出项目2018年2019年2020年2000吨精氨酸及小品种氨基酸生产线厂房2825万元；设备工具4220万元设备工具1055万元扩建酶制剂及小品种氨基酸建设成本6500万元合计7045万元7555万元注1：2018年上半年开始新建2000吨精氨酸及小品种氨基酸生产线，预计2019年中达产，建设总投

2、资8100万元。注2：2019年初扩大酶制剂及小品种氨基酸产能，投入6500万元建设二期酶制剂生产装置，包括4800吨复合糖化酶与2500吨а－淀粉酶，预计2019年末达产。2、资金总需求项目2018年2019年2020年合计1、资本性支出70457555146002、经营活动现金净流量（缺口为负数）-4791358390147803、当年资金需求75246197-390198204、股东投入货币资金600060005、资金缺口1524612176456、银行贷款16005200余额382068007、其他融资渠道921921注1：当年资金需求=资本性支出-经营活动现金净流量；资金缺口=当年

3、资金需求-股东投入资金资金缺口优先使用股东出资的固定资产和土地抵押贷款注2：经营活动现金净流量包含酶制剂及在建项目达产后的营运资金，详见经营活动现金净流量预测；注3：假设2018年股东投入货币资金投入6000万元；注4：假设2020年经营活动现金净流入优先安排偿还银行贷款以降低负债率，预计到2020年末银行贷款融资余额为3820万元，可抵押资产预计为19700万元，可融资总额7800万元（房产设备按原值40%，土地按原值100%），详见财务费用预测。注5：其他融资渠道主要包括关联方借款以及其他增量股权融资。本公司财务分析及预测（一）本公司主要产品本公司2018年计划生产酶制剂（淀粉酶、复核糖

4、化酶等）和小品种氨基酸，下半年增加植物基非氯环保融雪剂的生产规模。2019年精氨酸及小品种氨基酸项目达产后形成新的销售增长点。（二）本公司2018年至2020年盈利预测表：报表项目2018年2019年2020年营业收入72901696729656营业成本61901232721253税金及附加20178283销售费用4195841052管理费用162019603110财务费用50339476营业利润-100915793482营业外收支净额95011501200利润总额-5927294682所得税6241170净利润-5921053512（三）利润表主要项目1、本公司2018年-2020年收入预

5、测单位：吨、人民币万元业务单价投资完成后首年投资完成后次年投资完成后第三年销量收入销量收入销量收入产品销售淀粉酶3.054801464700213514004270复合糖化酶2.1272015261100233228005936异山梨醇420080050020005002000融雪剂0.2514003500200005000210005250精氨酸68004800180010800聚碳酸酯及聚酯45020050200异山梨醇基PEIT、PC生产线（共用）34001200小计15400729023150164672795029656技术服务伊朗项目—500收入合计72901696729656注

6、：目前公司酶制剂客户主要是大成生物及关联公司，盈利预测中酶制剂的销售单价参考该价格。后续实现对非关联方销售时价格预计会适当调整。公司新产品新技术的开发转让收入和技术服务收入面前具有不稳定性，且对应的成本很低，盈利预测中仅包括已签订战略协议的伊朗项目，如公司后续新开拓项目后对盈利预测中技术开发和服务收入额影响较大。2、本公司2018年-2020年成本预测2.1原材料成本预测主要产品直接材料成本万元/吨各产品直接材料成本（万元）2018年2019年2020年复合糖化酶1.5108010502100淀粉酶1.572016504200异山梨醇2.550012501250聚碳酸酯及聚酯2.501251

7、25精氨酸2.5020004500异山梨醇基PEIT、PC1.200480融雪剂0.12168024002520合计39808475151752.2产成品成本测算成本项目2018年2019年2020年直接材料3980847515175直接人工3806701536委托加工费98014001470燃料动力450600920设备折旧2809521802包装物120230350合计619012327212533、税金