中国平安并购深发展经济动因和绩效

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1、中国平安并购深发展经济动因和绩效第三章并购各方介绍和并购过程3.1中国平安集团介绍此次并购案的发起方是“中国平安保险（集团）股份有限公司”，该公司是我国首家以保险业务为核心，同时涉足证券信托、商业银行、个人财富管理、公司财务咨询等多样化金融业务的综合金融服务集团，其业务构成形式模仿全球领先的美国花旗集团。中国平安的成立吋间是1988年，公司注册地在中国北京，集团总部位于广东深圳，公司2004年在香港联合交易所上市发行股票，证券简称“中国平安”，证券代码2318,之后2007年在上海证券交易所上市发行股票，证券简称“中国平安”，证券代码601318,本文

2、下面一般用“中国平安”简称“中国平安保险（集团）股份有限公司”。中国平安成立吋是以保险公司的名目见诸于世的，那么自然公司发家的重点领域便是保险行业。从1992年成为全国性保险公司开始，到2006年开始收购笫一家商业银行深圳商业银行89%股权为止，中国平安在短短十几年的时间里，已经从专注的保险公司发展成集平安证券和平安信托为一体的多元化企业集团，并且开始涉足香港、新加坡和欧美市场，与世界上超过165家保险公司建立友好往来，在全球超过280个城市和地区设立了理赔、追偿和保险信托等金融服务业务。公司2007年3月在国内A股上市时，已经以发行价高达每股33.8

3、元人民币，发行股票规模超过11亿股，首发募集资金超过390亿人民币的神话成为当时上海证交所综合类第一金融股，而且还为屮国创下有史以来全球保险公司最大规模IPO的记录，并且首发网上申购中签率亦不低，为当时不少中小股民参与初始投资提供了很多机会。2009年中国平安开始并购深发展时，其排名前十位的流通股股东大致情况如表3」所示：前十大流通股股东名称持股比例（%）股权性质汇丰保险控股有限公司8.425H股流通股上海汇丰银行有限公司8.358H股流通股探圳市投资控股有限公司7.453A股流通股源信行投资有限公司5.173A股流逋股深业集团有限公司3.582A股流

4、通股深圳市武新裕福实业2.431A股流通股深圳市立业集团有限公司1.972A股流通股上海汇业实业有限公司1.533A股流通股易方达50指数投资基金0.531A股流通股丰益实业发展有限公司0.-123A股流通股3.2深圳发展银行介绍深圳发展银行于1987年底宣告成立，总部同样设在深圳，公司很早便开始通过资本市场进行融资，几乎是公司成立伊始，深发展便作为中国第一家向全社会投资者公开发行股票，并在深圳证券交易所整体上市的商业银行见诸于世。1987年深发展就以自由认购的形式向全社会公众首次公开发行人民币普通股，因此该公司也是深圳市笫一家上市公司和我国第一家上市

5、股份制商业银行。本文下面一般用“深发展”简称“深圳发展银行股份有限公司”。深圳发展银行甫一成立就表现出强劲的发展势头，二十多年的时间里公司经营规模不断壮大，在北京、上海、武汉、深圳、重庆、大连、苏州等20多个经济较发达城市设立了超过300家分行支行，并在中国香港设立代表处，与全球许多国家和地区超过500家银行建立友好合作或者业务代理关系。2004年深圳发展银行为了建立健全现代商业银行经营管理体制，从海外引进战略投资者美国新桥投资集团（NewbridgeAsiaAIVIII,L.P.）有限公司，试图从彼处学习欧美投行运营管理、金融风险管理、资本运作、市场

6、营销等世界先进经验，并大方地让美方成为公司流通股第一大股东，这也是国内中资上市股份制筒业银行首次由外资控股。2005年深发展在激烈的市场竞争环境下谋求转型，正式确立了“定位中小企业，打造贸易融资领域专业品牌”的新一代战略，其后一年公司又在我国率先提出顺藤摸瓜延伸企业上下游，打造“供应链金融”授信模式的新概念，引起当时不少中小商业银行的共鸣。深圳发展银行长期坚持开拓创新，不断深入中国各城市为中小企业贴身服务，同吋积极谋求离岸业务和国际业务的发展，虽受限于各种客观条件而使自身经营规模无法与国有大型商业银行相抗衡，但其专2009年中国平安保险（集团）股份有限

7、公司的股权结构如下图3.2所示:中国平安保险（集团）股伯有限公5］99.06%!9004^19988%97%1幻％96%100%中匡平安中园平安］耳安谍行平安倚托1平安养老平安傍底］•平安资=1中匡平安人寿隔财产灘投脊郁屈倶险臆松管锂有眼験海外投份有限股份有眼公司责衽公司有限公司郁B公司责任仝司公司公司1郁艮公可8&.77X[75»10C%

8、平安UE券］中国平安［中国平安

9、有限责任佛脸（香1公司有限公司注和创新的品质，敢于接受国际新观念新模式的勇气，引起了正欲通过横向并购大步迈向多元化的中国平安极大兴趣！2009年深圳发展银行同意被中国平安并购时，其排

10、名前十位的流通股股东大致情况如下表3.3所示：3.3屮国平安并购深发展交易过程介绍其实早在20