企业投融资业务风险防范之法务篇授课讲义

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1、企业投融资风险防范之法务篇授课讲义主讲人：浙江六和律师事务所主任郑金都一级律师郑金都一级律师杭州大学法学学士中国政法大学法学硕士美国密苏里大学法学院访问学者曾任杭州大学（现浙江大学）法律系教师现为浙江六和律师事务所主任兼任浙江省省直律师协会会长第九届浙江省政协委员浙江省青联常委（兼政法军警界别组长）浙江省委省政府信访律师顾问团成员浙江省人大地方立法专家成员浙江省党员干部现代远程教育省级专家咨询团成员浙江省公安厅法律专家咨询委员杭州市人民政府法制办立法咨询委员杭州市留学归国人员协会秘书长浙江大学光华法

2、学院实务导师浙江大学城市学院客座教授浙江金融职业学院兼职教授杭州.台州仲裁委仲裁员等职曾被评为浙江省律师事业突出贡献奖浙江省“十大优秀青年”等中央电视台等中央及地方多家媒体作过专访报道目录第一部分企业所面临的投融资环境一、整体环境二、企业竞争环境三、屮国投融资状态第二部分常见投融资方式及风险防范一、常见融资方式及风险防范（一）借贷（二）信托融资——发行信托计划（三）上市融资（发行股票、公司债券）（四）融资租赁（五）发行企业债券（六）发行公司债券（七）发行其他债务融资工具（八）票据、信用证融资（九）金

3、融机构发行金融债券、债务二、常见投资方式及风险防范（一）股权投资（二）证券投资（三）企业并购（四）委托理财三、企业投融资业务风险防范整体注意事项四、企业投融资业务风险防范的努力第三部分律师可为企业投融资业务提供的法律服务一、律师必须参与的融资业务二、律师根据企业要求可为投融资业务捉供的法律服务三、律师在企业投融资业务屮的作用第一部分企业所面临的投融资环境整体环境1、经济市场化2、市场国际化3、政治民主化4、社会法治化企业竞争环境1、国内竞争国际化2、全面竞争立体化3、规模竞争垄断化4、无情竞争两极化

4、三、中国投融资状态1、项口与资金关系相对过剩的资金追逐有限的价值项口，众多资金需求旺盛的企业追逐相对不足的资金供给；2、非理性状态（1）投资的决策缺乏理性状态（2）投资往往只是投资木身，投进去后只关注如何获得回报（3）投资企业治理机构可能不规范3、中国的货币政策（1）适度从紧的货币政策（2）央行一系列提高存款准备金的比例第二部分常见投融资方式及风险防范一、常见融资方式及风险防范（-）借贷1、向金融机构借贷（1）向国内商业银行借贷【法规】《商业银行法》第三十六条商业银行贷款，借款人应当提供担保。商业银

5、行应当对保证人的偿还能力，抵押物、质物的权属和价值以及实现抵押权、质权的可行性进行严格审杳。经商业银行审查、评估，确认借款人资信良好，确能偿还贷款的，可以不提供担保。【风险】提供担保（抵押、质押、保证），承担担保责任。【措施】要求提供反担保或签订互保协议。（2）向信托机构借贷【定义】信托贷款：指委托人与金融信托投资机构签订贷款协议，但委托人只提出一般投资要求，不指定具体对象，由金融信托机构自选确定所存入信托存款的放贷对象。委托贷款：《金融信托投资公司委托贷款业务规定》规定：委托贷款是信托公司作为受托

6、人，按照委托人的意愿，用委托人的资金，以信托公司的名义发放的贷款。委托贷款的对象、用途、项口、期限、利率、受益人等均由委托人指定,其风险由委托人承担。【风险】信托贷款与委托贷款系两种不同的法律关系，在不同的法律关系下,委托人与受托人承担的法律责任不同。（3）向境外银行借贷（国际商业贷款）【条件】1、根据我国现行法律、法规、部门规章Z冇关规定，外商投资企业举借外债实行登记备案制度，据此，设立为外商投资企业的境内企业依法可以无需经过审批程序而向境外银行举借外债。2、外商投资企业举借外债的额度为经审批部门

7、批准的项目总投资和注册资本Z间的差额。企业可以通过增加注册资本的方式扩大投资总额，从而增加举借外债的额度。3、借款企业须冇良好的资质和信誉，借款所投入的项目应冇足够的收益率和现金流以保证借款本息能够按期如数归述。4、借款企业须提供具有一定价值的资产作为偿还借款本息的保证。通常情况下，贷款额为抵押物价值的50-70%o【流程】1、整理企业及项目的基本资料；2、向贷款银行推荐企业及项目并提供相应的材料；3、如贷款银行认为企业及项目符合其贷款条件，则会安排与企业进行贷款的商业性谈判；同时，贷款银行会对企业

8、进行资信调查并对抵押物进行评估；4、经谈判达成一致后，签订贷款协议、抵押担保合同等一系列文件；5、将各类文件报送有关政府部门办理登记备案手续；6、由贷款银行委托中国律师出具法律意见书；7、在满足贷款银行的放款条件后，贷款银行向企业放款。2、向小额贷款公司借贷【法规】《关于小额贷款公司试点的指导意见》【银监发(2008)23号】小额贷款公司是由口然人、企业法人与其他社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。3、向非金融企业借贷【法规