民营企业财务风险的防范与控制【开题报告】

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1、开题扳吿民营企业财务风险的防范与控制—、立论依据1•研究意义、预期目标研究意义：财务风险的防范控制一直以来都是国内外企业经营管理领域研究的重要方面，随着我国改革开放的深入和卅界经济一体化的加快，近年来民营中小企业财务风险的研究越來越受到学术界的关注。改革开放后，民营企业作为一股新的充满活力的力量活跃在我国的市场经济舞台上，对我国国民经济发展做出了巨人贡献，至今已成为国民经济发展的一支生力军。但是，我国民营企业却普遍存在着重销售、轻理财的现象。由于民营企业的规模受到限制、竞争力不强、融资渠道有限以及外部客观环

2、境的不确定性和经营者对这种不确定性认识的局限，使得民营企业的发展面临着巨大的财务风险。究艾原因，造成民营企业经营失败最主要的原因是企业的财务治理基础薄弱，财务治理体制不协调,财务风险相对较高，这给企业的经营和发展带来了不利影响。四方学者对于财务风险的研究对国内进行民营企业财务风险研究起到了一定的借鉴作用，但是这并不意味着能够照搬其研究成杲，原因就在于冃前我国的民营企业所面临的内外部环境更加复杂和多变。因此，如何基于当前的经济苗景和各民营企业类型、规模、所处地域和所处行业的不同来分析我国民营企业面临的财务风险

3、以及提出相应的防范控制措施，对于民营企业的前途和发展具有十分关键的意义。预期冃标：本文采用理论和实证研究相结合的方法，对浙江宁波地区的民营屮小企业进行实地调查并选取其屮比较有代表性的一家企业进行案例研究，收集该企业最近三年的相关报表数据，运用忖前学术界屮较为完善的财务风险分析模型对取得的相关数据进行分析验证，研究得出该企业口前所存在的财务风险并给出相应的防范控制建议，从而帮助该民营企业以及其他类似的中小企业在今后的生产经营中更好地应对和降低财务风险。2•国内外研究现状国内外学者都对财务风险进行了研究，但研究

4、的角度和内容，以及开始的年代都有所不同。研究企业存在的财务风险及其产生原因和防范控制措施，对我国民营企业正确应对当前所而临的财务风险有现实的指导意义。国外的专家学者比较早地对财务风险进行了研究探讨。较早的是运用单变量模型对财务风险进行研究。Fitzpatrick(1932)率先开展了财务风险预警研究,他以19家公司为样本，最终得出判别指标为净利润/股东权益和股东权益/负债。1966年，Beaver也运用单变量风险预警分析的方法建立了财务危机预警模型，他通过研究认为运用现金流量/总负债来预测企业失败的效果最好

5、，总负债/总资产和净利润/总资产次之。此后的研究逐渐转移到运用多重变量模型分析财务风险的研究上。美国纽约大学Altman教授首次将多元线性判定方法引入财务风险预警，于1968年构建了著名的Z-Score模型，确定了5个变量作为判别变量，即营运资本/总资产、留存盈余/总资产、息税前利润/总资产、总股票市值/债务的账面价值、总销售收入/总资产。Blum(1974)所构建的“现金流量模型”，以现金流量为指导理论，把企业看作为流动性资产的蓄水池(pool),以流动性(liquidity)、获利性(profitabi

6、lity)和变异性(variability)三类指标来建立模型。他认为以此模型分析判断金业财务风险状况具有较好的效果。Ohlson仃980)建立了Logit模型进行企业财务风险和破产预测，并且以企业规模、财务结构、流动性及经营绩效四项作为对企业风险状况和预测破产进行判断的主要依据。进入九十年代后，Theodossiou仃993)通过以197家财务状况良好正常的企业和62家经营不善、处于破产边缘的企业作为研究样本，建立了多财务变量的CUSUM模型，用來预测企业是否因财务风险而陷入财务闲境或接近破产。一般的，财

7、务风险是一种与企业价值活动和关联的微观经济风险。目前对财务风险的定义有广义和狭义两种，国内外也有学者进行了相关的研究。广义财务风险是指金业在筹资、投资、资金营运及利润分配等财务活动中因各种原因而导致的对企业存在、盈利及发展等方面的重大影响。如冯秋玲(2006)、王丰莲(2008)都认为财务风险是指在齐项财务活动过程中，由于受各种难以预料或控制的因素影响，造成财务状况不确定而使企业存在蒙受损失的可能性。狭义财务风险是指由于利用负债给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。国外学者对财务风险的理解就

8、是狭义财务风险的含义。Ross,Westerfield,Jordan(1995)认为债务筹资会増加股东的风险，使用债务筹资所产生的这部分额外风险称为公司股东的财务风险。我国学者对企业财务风险的研究起步较晚，主要是从九十年代初开始的。国内有关财务风险分析模型、评价体系的研究借鉴了国外的研究成果。如余廉教授以及胡华夏等人(1999)在所承担的国家自然科学基金项1=1“企业预警管理实务”研究中实证考察和分析了我国企业经