基金定投长期收益剖析

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1、基金定投长期收益剖析通过对历史数据的客观分析，可以总结出如下7点对基金定投的看法。有实际价值我国资本市场整体上还是一个非有效市场，通过投资管理人发挥主观能动性的努力，可以实现一个优于市场自身平均表现的效果。在市场处于盘整或者下跌阶段，基金定投可以实现少亏损或者略冇盈余的良好效果。但也要看到，将资金分散在不同的时间段进行投资，也是-•柄双刃剑。在规避市场卞跌带来损失的同时，也会失去一些获得更多收益的机会，当市场大幅上涨时，基金定投不能给投资者带来超过市场表现的业绩。适合的投资人群有限根据投资者投资理财的专业程度，可以简单的把投资者分为3类：专业能力

2、很强、有一定专业能力和没有专业投资知识的投资者。对于笫一类投资者，基金定投并不适合，即使市场出现了愆期的投资机会，基金定投仍然很难取得进行集中投资所能取得的好效果。对于第二类投资者，基金定投是一个中期的投资工具。一方面投资者很难判断短期的市场投资机会，但能够对市场的发展趋势或所处阶段有一个较为正确的认识，因此可以选择在市场处于横盘整理吋挑选平衡型基金、在市场处于上涨时挑选股票型基金、在市场处于下跌时挑选纯债券型基金进行定投，从而获得较好的投资回报。另一方面投资者具备一定的投资专业知识，对白己有一定的投资自信，从而也不太会忍受经济周期波动中的困难时

3、期，被动进行长期投资;対于笫三类投资者，基金定投是一个长期的投资工具，一方面是从人类历史长河的发展來看，人类社会的发展尽管屮间时常会发生经济危机和战争，但总体上生产力的发展是呈现螺旋上升的。而作为虚拟经济的资木市场，既是实体经济的反映，乂是促进实体经济增长、平缓实体经济波动的工具。从这个角度上说，进行长期投资是能够获得投资回报的。另一方面，由于第三类投资者缺乏专业的投资知识，既难以掌握短期的投资机会，也难以判断出中期的发展阶段和未來发展的趋势，这样如果进行短期和中期的投资就难以获得投资回报，进行长期投资虽然是一种无奈的举措，但可以平缓实体经济和资

4、木市场的短期和屮期波动。不是获得暴利的投资工具通过以上实证数据，如果分阶段來看：盘整期较定期存款不占优在2003〜2005年持续3年的市场盘整震荡期，上证综指平均下跌20%,深证成指平均卜-跌5%。如果进行股票型基金定投，则平均每年的投资回报还达不到1%,如果进行平衡型基金定投，则平均每年的投资冋报可以达到3%〜4%,如果进行债券型基金定投，则平均每年的投资冋报可以达到2%〜4%。而同期银行的1年期定期存款和3年期定期存款的利率在1.98%〜3.24%,也就是说基金定投的效果和银行定期存款相比，其风险和收益并不对等。不能分享大涨带来的回报在200

5、6〜2007年持续2年的市场上涨期，上证综指平均上涨了300%,深证成指平均上涨了440%o而通过基金定投的方式，在选择的6只基金屮平均涨幅最高的华安A股基金也只是180%,是上证综指涨幅的60%,是深证成指的4()%。但考虑到通过基金定投，股票型革金取得了56%的年平均回报、平衡型基金取得了35%的回报、债券型某金取得了18%的年回报，毕竟比银行的同期存款收益高出了数倍，所以说基金定投在牛市里还是一种不错的投资方式。下跌期亏损无法避免在2008年持续1年的市场下跌期，上证综指利深证成指都平均下跌了60%,而通过基金定投的方式，只要参与股票二级市

6、场买卖的基金均岀现了幅度不同的亏损，只有华夏债券基金，给投资者带來了正回报，平均年回报水平为2.4%,但是如果投资者在2008年年初选择做1年期银行定期存款的话，则利率可在4%左右，也就说通过债券基金定投，可能还没冇定期存款更合适。那就更不要说股票型和平衡型棊金的定投，非但不能带来回报，还会造成幅度不等的投资亏损。年回报并未离谱在2003〜2008年持续6年的投资期，上证综指平均上涨了36%,深证成指平均上涨了143%,而通过基金定投的方式，在选择的6只基金屮平均涨幅最高的华夏成长股票基金，平均上涨是100%,不参与股票二级市场买卖的华夏债券基金

7、也収得了36%的上涨，基金定投的效果虽然超过了上证综指的上涨，但是没有超过深证成指。如果以年回报水平來看，股票型基金的年平均冋报为13%,平衡型基金为12.7%,债券型基金为8.8%，尽管年冋报水平并不是很高，但是考虑到在过去的6年时间里，股票市场只冇2年时间是上涨的，冇3年吋间是震荡下跌，还有1年是经历了暴跌的，通过基金定投，能够使6年的投资最终获得8%〜13%的年化回报水平，也证明了基金定投是一个有价值的长期投资工具。类型选择不同阶段可选择不同类型棊金进行定投。当股票市场处丁•盘整震荡期吋，可优先选择平衡型基金，其次町以选择参与一部分股票二级

8、市场买卖的纯债券型基金，再次是债券型基金,要尽量回避纯股票型基金。当股票市场处于上涨期时，可优先选择纯股票型的基金，其次可以选择平衡型基