基金定投的风险与收益分析

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1、基金定投也有风险。不是只赚不赔。当然有赔钱的。定投效果要在一段相当长的的时间内才会体现出来，比如3年以上，赚钱者比赔钱者要多得多。短期，等于截取了一小段市场情况，市场好赚者多；市场不好赔者多，体现不出定投对市场波动的平滑作用。基金定投是引导投资者进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是，基金定投并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，更不是替代储蓄的等效理财方式。由于基金定投本身是一种基金投资方式，因此投资者在投资运作过程小必须注意各种风险。一是证券市场风险。股市和债市的波动直接影响到定投股票基金和定投债券基金的盈亏。如果股票市

2、场出现类似2008年那样的人幅度下跌，即使是采用基金定投的方法，仍然不可避免账户市值出现大幅度的暂时下跌。例如，从2008年1月起采用基金定投方法投资上证指数，期间账户的最大亏损是-42.82%,直到2009年5月，账户才基本回本。二是投资者的流动性风险。成熟市场的数据显示，投资周期越长，亏损的可能性越小，定投投资超过10年，亏损的儿率接近于零。但是，如果投资者对自己未来的财务缺乏规划，尤其是对未来的现金需求估计不足，一旦现金流出现紧张，可能被迫中断基金定投的投资而遭受损失。因此投资者还应根据自己的收入水平、投资理财规划和生活开支来合理安排基金定投比例，达到家

3、庭资产增值目的。三是投资者的频繁操作风险。基金定投是针对某项长期的理财规划，是一项有纪律的投资，不是短期进出获利的工具。在实践中，很多基金定投的投资者没有依据设定的纪律投资，在定投基金时也追涨杀跌，尤其是遇到股市下跌时就停止了投资扣款，违背了基金定投的基本原理，导致失去了低位加码的机会，定投功效自然不能显现。国内基金定投也就是最近两三年才推出的业务，现在谁也没有看到长期投资基金的好处，那么对于投资者来说，不论牛市、熊市，坚持长期定投，最终能跑赢通胀么？以国内首只开放式基金华安创新为例，这是一只股票型基金，2001年9月份发行。这只基金面世后，已经历经了两轮熊市

4、和一轮大牛市，2001年11月15口大盘为1621点，2005年6月跌到最低998点，此后经历一轮大牛市，2007年10月涨到最高6124点，到2008年6月16口大盘又跌至2874点。假设2001年11月首只开放式基金华安创新刚打开时，市民就每月坚持定投500元，那么到现在收益会是多少呢？记者请一位理财专家算了一笔细账。假设定投时间为每月15口，采用现金分红方式，起始时间为2001年门月15口，截止时间为2008年6月16口，那么可以算出，这6年多投资者总共定投了80期，总投资额为4万元，现在基金总值为9.6万多元，现金分红4300多元，收益率为152%。如

5、果采取红利转投的方式，收益会更高，坚持6年多下来，4万元的成本会变成10.6万元，总投资收益率为165%。定投3年：收益也不错经历一轮牛市一轮熊市：1.8万本金变3.1万收益超过70%首先看最近3年的大盘表现，2005年7月15FI大盘为1014点，此后一路上涨，2007年10月最高涨到6124点，此后一路下跌，截至2008年6月16FI大盘跌至2874点。还是同样以基金华安创新为例，假设从2005年7月15H开始定投，一直到2008年6月16R,每月定投500元，那么现在总共投入本金1・8万元，如果坚持到现在，其间分红523元，基金总值为3.1万元，收益率为

6、75.1%o假设采取红利转投的方式，收益率更高一点。定投1年：盈亏靠运气牛市：6000本金变7800赚30%；熊市：6000本金变4659亏22%牛市假设市民只定投了1年期限，那么投资收益会怎样？期限越短，投资的波动性越大。假设市民是在2007年1月15日开始定投，到2007年12月17B,正好是一轮大牛市行情。假设这一年中，市民每月定投500元投资基金华安创新，总投入成本为6000元，一年下来，基金总值为7856.94元，总收益率为30.95%。为什么在大牛市中，收益也只有30.95%?其实道理很简单，因为定投是每个月定期买入，每个月股市都在涨，首先点位已经

7、涨上去了，第二点位越高，买入的基金份额就越少。熊市最近一年才参加定投的市民，多半都遭遇了亏损的结局。假设从去年7月15FI开始定投，到今年6月16FI为限，同样每月500元定投华安创新，一年下来，本金总共6000元，基金总值为4659元，如果只定投这一年，投资者不仅没获利，述亏损了1341元，亏损了22.35%。■对比定投收益远超存款通过上述四笔账可以看出，基金定投一定要坚持，期限越长波动越小，越能“熨平”股市的波动。假设6年多的时间内，市民同样每月存500元到银行，那么收益只有3500元左右，而定投能让本金赚到6万多元收益，基金长期定投的收益远高于银行存款收

8、益。