资源描述：
《【精品】财务管理概述》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。
1、第一章概述第一节、财务管理的目标一、企业财务管理的目标1、企业的目标及其对财务管理的要求企业的目标是生存、发展、获利。A、生存…一基本条件：力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险,使企业能够长期稳定地生存下去以收抵支、到期偿债企业生存的威胁来自两方面：一是长期亏损，它是企业终止的内在原因；另一个是不能偿还到期债务，它是企业终止的直接原因。企业的fl标对财务管理提出的第一个要求是：力求保持以收抵支和偿还到期债务的能力，减少破产的风险，使企业能够长期生存下去。B、发展——筹集企业发展所需的资金；C：获利……
2、合理令效的使川资金使企业获利2、企业的财务目标1）利润最人化这种观点的问题是：A：没有考虑利润的取得时间；B：没有考虑所获利润和投入资本额的关系；C：没有考虑风险的大小。2）每股盈余故大化问题：没有考虑到每股盈余取得的时间性没有考虑到每股盈余的风险3）股东财富最大化这种观点认为：股东财富最人化或企业价值最人化是财务管理的口标。上市公司股票市值最大化（股票）3、二、影响财务管理目标实现的因索1、投资报酬率2、风险3、投资项目4、资本结构5、股利政策三、股东、经营者和债权人的冲突和协调1、股东和经营者2、股东和债权人3、
3、企业1=1标和社会责任第二节、财务管理的内容一、财务管理的对彖1、现金流转的概念2、现金的短期循环3、现金的长期循环4、现金流转不平衡二、财务管理的内容1、投资2、融资3、股利分配三、财务管理的职能决策计划控制第三节、财务管理的环境一、法律环境1、企业组织法规2、税务法规3、财务法规二、金融市场环境1、2>3.4、金融市场与企业理财金融性资产的特点……流动性收益性风险性金融市场的分类和组成金融市场利率的决定因素利率决定因素利率二纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率三、经济环境1、经济
4、发展状况2、通货膨胀3、利率波动4、政府的经济政策5、竞争第一节吋间价值一,时间价值的概念货币时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为资金时间价值.货币的时间价值成为评价投资方案的基木标准。财务管理中对时间价值的研究，主要是对资金的筹集、投放、使丿IJ和回收从量上进行分析。以便找出合适的分析方案的数学模型，改善财务管理决策的质量。第二节二货币时间价值的计算（一）终值与现值终值又称将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值,俗称本利和.比如存入银行一笔现金100元，年利率为10%,一年后取出
5、110元，则110元即为终值.现值又称本金，是指耒来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值•如上例中，一年后的110元折合到现在的价值为100元，这100元即为现值.终值与现值的计算涉及到利息计算方式的选择.H前有两种利息计算方式，即单利和复利.单利方式下，每期都按初始本金计算利息，当期利息不计入下期木金，计算基础不变.复利方式下，以当期末木利和为计息基础计算下期利息，即利上滚利.现代财务管理一燉用复利方式计算终值与现值.（二）单利的终值与现值1,单利终值单利终值的计算可依照如下计算公式：F=P+P•i•n=P（1+
6、i・n）【例1】某人现在存入银行1000元,利率为5%,3年后取出，问：在单利方式下,3年后取出多少钱F=1000X（1+3X5%）二1150（元）在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率•对于不足1年的利息，以1年等于360天来折算.2,单利现值单利现值的计算同单利终值的计算是互逆的，由终值计算现值称为折现.将单利终值计算公式变形，即得单利现值的计算公式为：P二F/（1+i・n）【例2】某人希望在3年后取得本利和1150元,用以支付一笔款项，已知银行存款利率为5%,则在单利方式下,此人现在需存入银行多少钱P
7、=1150/（1+3X5%）=1000（元）（三）复利的终值与现值1,复利终值复利终值是指一定量的本金按复利计算的若干期后的本利和.若某人将P元存放于银行，年利率为i,则：第一年的木利和为：F二卩+卩・i=P・（1+i）第二年的木利和为：F=P・（1+i）・（1+i）二卩・第三年的本利和为：F二P・・（1+i）二P・笫n年的本利和为：F二P・式中通常称为复利终值系数，用符号（F/P,i,n）表示.女n（F/P,7%,5）表示利率为7%,5期复利终值的系数.复利终值系数可以通过查阅〃1元复利终值系数表"直接获得.【例3
8、］某人现在存入本金2000元，年利率为7%,5年后的复利终值为：F=2000X（F/P,7%,5）二2000X1.403=2806（元）2,复利现值复利现值是复利终值的逆运算，它是指今后某一特定时间收到或付出一笔款项，按复利计算的相当于现在的价值•其计算公式为：P=F・式中通常称为复利现值系数,用符号（P/F,i,n）表示.可以直接杳阅〃1元复
