「日本型经营分析」发展新趋势

《「日本型经营分析」发展新趋势》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、「日本型經營分析」發展新趨勢系吳偉文資料出處：吳偉文,1997.2，「日本型經營分析」發展新趨勢，大華學報，第13期，415-426頁關鍵詞：財務報表分析、財務分析經營分析、企業評價摘要*壹、前言*•…、財務報表分析與經營分析*二•經營分析與口本式經營*貳、泡沫經濟崩潰後的反省*•…、經營環境變革的衝擊*二、突破困境的經營指標*參、最近的發展新趨勢*肆、結論*隨著時代演進的脈動與經營環境的變革，企業為謀求永續存立，則必須能夠柔軟地須應並且主動地展開適切的經營策略，以及透過企業管理諸機能的順利運作，致力構

2、築相對的競爭優勢以確保企業的持續成長。所以針對各時期之不同的經營課題，各種幫助解決問題的經營技法亦相繼地開發問世。當然，「日本型經營分析」亦是如此，隨著日本式經營的演進而越趨於成熟化與精緻化。進入90年代的日本經濟，盡失80年代泡沬榮景的意氣風發；自1991年5月起即開始陷入「平成不景氣」的泥沼屮，至今尚未有具體明顯的復甦現象。身處此般經營環境大變動，「日本型經營分析」在各界學者專家的努力下，掀起一陣理論體系總檢討與新架構再建的風潮。由於日本的先前經驗可作為我國經濟發展與企業成長之借鏡，故木文將探討「日

3、木型經營分析」的發展新趨勢，以期提供我國企業邁向現代化Z參考。壹、前言通常，財務報表分析又被稱為財務分析，甚至擴大解釋為經營分析的同義語，事實上，由於各界學者專家的立論與見解不同；所以，對於財務報表分析(FinancialStatementAnalysis)>財務分析(FinancialAnalysis)及經營分析(BusinessAnalysis)三者的定義則未必一致。並且，由於各國家的國情民風不同而有所差異，譬如：在投資理財風氣興盛的美國則流行「財務報表分析」或「財務分析」；而在強調企業命運共同體的

4、日本則常見「經營分析」或「企業分析」。嚴格言之，經營分析與財務報表分析並非相同，其不論是在分析目的以及涵義範圍上，皆有所區別。以下將先闡明財務報表分析與經營分析之差異，再追述經營分析與日本式經營之關係，藉以凸顯「日本型經營分析」的特色。_、財務報表分析與經營分析眾知財務報表猶如企業經營的成績單，若能深入地分析探討財務報表的內容，則不難瞭解企業的經營績效與財務狀況。然而，財務報表分析之使用者或分析者的立場與目的有所不同。對於債權人而言，最關切企業的償債能力是否良好；投資人則是注重企業的獲利能力之高低與否；

5、至於企業經營管理當局，則有必要藉助財務報表分析以進行全面性的檢討及謀求經營體質的改善。由於分析財務報表的立場與目的不同，故其所重視的分析重點，方法與內容範圍亦就有異。一般言之，債權人或投資人之企業外部者所為的是狹義的財務報表分析（亦即俗稱的財務報表分析）；而企業經營管理當局或經營顧問診斷師所為的是廣義的財務報表分析（亦即經營分析）。目前，國內盛行之財務報表分析的內容範圍與其分析架構傾向於「美國式財務報表分析」，主要的構成內容可大致分為：（1）財務結構分析、（2）償債能力分析、3）經營能力分析、（4）獲利

6、能力分析、（5）現金流量分析、（6）特定分析（例如：生產在企業經營診斷的性分析、損益平衡點分析、資金分析、破產分析等）。然而,實務上，則常使用近似「日本型經營分析」，其內容的理論體系可分為:（1）收益力分析、（2）活動力分析、（3）生力分析、4）成長力分析、（5）安定力分析等通稱為「五力分析」。若以實務的觀點來看，財務報表分析的分析手法及其內容，皆散見於經營分析的範圍Z內。所以，吾人可將「經營分析」視為是「廣義的財務報表分析」（參照圖1）；而如果「財務報表分析」的內容範圍包括特定分析，則可視為是「經營分

7、析的近似詞」&°1財務報表分析與經營分析的區別（資料來源）整理自：吳偉文等『財務管理與財務報表分析』、李唐文化，1996年2月，p150承前所述，吾人可對「財務報表分析」與「經營分析」作一明確的界定。基本上，「財務報表分析」係指透過分析企業的財務報表上之會計數值，據以評斷企業的經營績效與財務狀況之良否，進以診察企業之經營管理上的弊病。「財務報表分析」的分析方法是以損益表、股東權益變動表、資產負債表與現金流表等主要財務報表為分析的對象資料，進而求算出營收利益率、投資報酬率、負債比率、流動比率、固定比率與資

8、產週轉率等財務比率，以作為評估企業之優劣良否的判斷參考。然而，「經營分析」的內容範圍則比「財務報表分析」更為深入，通常是企業的經營管理者為求經營計劃的策定，業務活動的管理控制與改善企業的經營體質所為之分析。若以分析的對象資料或分析的手法來區分，「財務報表分析」在基本上，是針對企業的主要財務報表等會計資料加以整理及分析，並求算出各項財務比率而據以評判企業經營的成績之良否。然而，「財務分析」與「經營分析」則不僅包括所謂之「財務報表分析」的主要部