征信体系建设的理论与实践探析

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1、征信体系建设的理论与实践探析2013年07月22ElIO:（X）郭新明来源：金融时报发表评论【字号：大中小】二十世纪末以来，在经历两次金融危机的冲击之后，世界各国纷纷认识到征信是金融发展和稳定必不可少的慕石，遂普遍加快建立和完善征信体系的步伐。随着我国经济市场化程度的加深，社会各界也对征信产品和服务提出了迫切的要求，因此，研究征信体系建设的理论和现实基础，构建符合我国实际的征信体系框架在当前只有重要的现实意义。征信体系建设的理论和现实基础征信体系建设在我国尚处于发展的初级阶段，有关征信体系建设的理论和现实基础，卜I前还没有比较系统的研究和分析。我们主要是根据征信体系建设的目的和功能，对

2、征信体系建设的理论和现实基础进行梳理和论证。（一）理论基础一信用信息不对称和信息不完全理论信息不对称理论，主要研究信息在交易双方的不对称分布给市场交易行为带來的影响，以及由此而产生的逆向选择、道徳风险等市场运行效率问题，分析了在不确定、不对称信息条件下如何寻求一种契约和制度來规范交易双方的经济行为。征信体系建设，作为一种重要的制度安排，能够让潜在的授信人了解受信人的信用历史，有效减少信息不对称。一方面,征信通过建立信息共享机制，可以增加信息供给最，降低授信人做出决策时所需的信息成本，提升授信人对受信人的了解程度，降低逆向选择的概率：另一方面，征信使得交易双方的一次博弈变成受信人与整个社

3、会在未来的重复博弈，减轻授信后对对方的监督成本，约束了受信人获得信用机会后的失信冲动，避免道徳风险问题的发生。信息不完全理论是指帀场经济本身不能够生产出足够的信息并对这些信息进行冇效配輕,更多的是指博弈参与人所血对的信息环境。信息不完全是市场机制本身所无法克服的，必须依靠经济、法律、科技筹手段加以改善。征信体系建设，通过技术化、规模化的信息处理，能够降低人们通过自身调查获取信息的成本，提高可获取信息的广度和深度，同时提供专业化、多元化的征信产品和服务，解决人类接收和处理信息能力不足的问题，帮助倍用信息使用者更好地使用信息，开展相关决策，从而改善市场参与者的信息坏境。（二）现实基础——市

4、场交易中存在的失信行为在社会经济活动中，理性的经济人在做出一项决策时都会权衡成本与收益的大小。在审场机制不完善的情况下，市场对失信行为约束力较弱，当守信的净收益小于失信的净收益时，交易者就会产生失信行为。“示范效应”带來的失信行为扩散趋势，导致社会筲理成本和交易成本的增加，甚至破坏契约机制和诚信机制。近年來，我国经济社会各领域普遍出现诚信缺失现彖。据商务部调査，我国企业每年因信用缺失导致的直接和间接经济损失高达约6000亿元。另据统计，我国企业平均坏账率约为1.5%,且呈逐年上升势头，而成熟市场经济国家企业平均坏账率通常为0.25%至0.5%o征信体系建设，通过全而、及时、准确的采集和

5、共享信用信息，完善市场机制的“自净化功能”，在一定程度上可以增加失倍行为的成本，降低失信行为的收益，有效避免失信行为的发生和扩散。从宏观层血看，征信体系建设中守信激励、失信惩戒机制的建立，让失信者“无利可图”，能够预防、约束人们的失信冲动，降低交易成本和管理成本，优化整个社会信用环境。因此，征信体系建设是当询制约失信行为发生的一个垂要制度安排。征信体系建设路径选择中应处理好三个平衡（-）信用信息的全而共亨与信用信息主体权益保护的平衡各国征信体系运行的实践表明，全面、及时、准确的信息共享才能充分发挥征信体系的功能和作用。但是要促使信息口由流通，乂必须从实体和程序的层面规范征信行为,并赋予

6、信用信息主体相应的权利，以权利制约权力的滥用。W此，在征信体系建设中,关键是耍处理好信用信息最大程度的共享与信用信息主体权益保护的平衡。（二）征信活动中不同主体利益的平衡征信体系建设中，实质上有信用信息主体、信川信息提供者（使用者）、征信机构三方主体,毎个主体都有追求和获取口己最大利益的止当权利。信川信息主体希望获得信用贷款但必须以提供信用信息为代价，信用信息提供者（使用者）希望通过共享信用信息降低信用交易的风险，征信机构希望通过提供征信服务获得收益，三方主体必然会通过博弈以使口身的利益最大化。因此，在征信体系建设中必须遵循平衡不同主体的利益，从而合理分配风险。（三）促进功能和惩戒功能

7、的平衡征信体系具有促进和惩戒功能，英促进功能主耍体现在降低融资约束、提离信贷规模和质量等方而，惩戒功能是通过征信产品的使用，使失信者的交易成本増加，甚至不能继续交易，两者存在此消彼长的关系。因此，在征信体系建设中，必须结合不同发展阶段对征信体系的功能进行综合考虑，即建立征信体系是对促进功能有■更大的诉求，还是对惩戒功能有更大的诉求。征信体系建设的基本思路在遵循上述三个平衡的基础上，笔者认为，符合我国实际的征信体系建设基木思路如下:（一）在征信机