中小企业筹资困境及破解对策探析

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1、中小企业筹资困境及破解对策探析筹资困境被公认为困扰我国中小企业发展的最主要因素之一，中小企业的筹资困境已成为遏制中小企业发展的“瓶颈”。中小企业的快速发展是推动中国经济发展的重要引擎，中小企业在我国高速发展的经济中起着至关重要的作用，但中小企业普遍存在资金、技术、人才和信息等方面的困难，其中筹资困境是中小企业发展中最大的困难，资金筹措对中小企业的发展壮大发挥着不可替代的作用，不仅是从根本上解决中小企业健康可持续发展的重大战略问题，而且也成为国民经济又好又快发展的重要推力。因此，探讨我国中小企业筹资困境并提出切实可行的对策研究具有重要的理论意义与现实意义。一、中小企业筹资困境分析(-)

2、中小企业筹集资金渠道狭窄目前，在我国大部分中小企业筹资方式都过于单一，筹资渠道也过于狭窄。很多中小企业主要是靠企业自身内源融资，融资的主要方式是滚雪球式的自身积累。其次就是向一些小型贷款公司和信托公司贷款。向小型贷款公司和信托公司贷款这种融资方式不仅利率高，筹资成本高，而且所筹集的资金数额一般比较小，根本不能解决企业现金流缺乏的问题；除此之外，有部分银行也会为中小企业提供信贷，但是条件都很苛刻，中小企业在向银行筹资时必须提供担保或抵押物，手续也很繁杂，既耗时也耗力。总的来说，过于单一的筹资渠道，会阻碍中小企业的发展。过于单一的筹资渠道，也会造成企业由于没有足够的资金来研发新产品，扩大

3、市场份额，因而逐渐失去市场竞争力。这种过于单一的筹资渠道，使企业不能经受住金融市场的强烈冲击，就像这几年的金融危机，使相当多中小企业都相继倒闭。受金融危机的影响，2008年上半年全国就有约&7万家中小企业倒闭，占中小企业总数的8.5%0(-)通过正规金融机构获得贷款难度较大当前我国的中小企业高速发展，无论是从规模还是数量上都有了一个很大的发展和提升。但大部分中小企业仍然受资金短缺问题的困扰，从一个企业的资金需求量来看对于银行来说并不大，但一旦是整个行业的叠加就是一个很大的资金缺口，对于商业银行来说是收益和风险并存，一方面是一个巨大的潜藏收益的市场,另一方面又伴随着比较高的潜在风险，致

4、使商业银行权衡利弊之后对中小企业采取较为稳健和谨慎的放贷策略。这是因为中小企业在经营管理中存在一系列的严重问题，例如管理水平低、贷款抵押能力弱等。这就导致商业银行在对中小企业的贷款问题上极为慎重，审查极为严格，这都是银行对于风险规避的一种普遍做法。(三)中小企业筹资成本较高筹资成本是指包括利息支出和相关筹资费用。中小企业在筹资方面面临诸多困境，中小企业从银行筹资时，银行要冒着比大型企业更大的贷款风险，因此向中小企业索取比大型企业更高的贷款利率，通常在基准利率的基础上根据中小企业的经营状况、风险大小索取比大中型企业借款更高的一定比例的浮动利息。与此同时，中小企业的贷款多采取抵押或担保方

5、式，不仅手续繁杂，而且需要耗费大量的时间，影响企业的运营。其次，中小企业还要支付担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。但这些民间融资活动都需要支付高昂的利息，这就直接导致中小企业在筹资成本方面可谓不堪重负。二、中小企业筹资困境成因分析(-)中小企业筹资困境内部成因分析具体如下:(1)中小企业内部治理机制不完善。中小企业中有相当一部分是个人独资企业和合伙企业，企业所有权和经营权高度统一，内部治理机构的设置不规范、不科学，管理人员的产生和提拔随意性很大，甚至存在家族式的管理模式，不少企业缺乏精通经营理念和丰富实践经验的综合素质强的管

6、理者，经营管理水平不强，企业的决策过程程序不规范，重大决策不会经过科学论证，不能适应复杂多变的市场经济要求。不机构要求的抵押贷款能力，中小企业的信用评级低；许多中小企业的产权不清晰，采用租赁、承包的经营方式，企业的资产的主体缺位，面对中小企业的高风少企业本身资产负债率高,固定资产不多，缺乏金融险贷款，金融机构望而生畏。(1)中小企业资信度不高和企业形象差。在我国,银行在发放贷款的时候，资信度是一项规避风险的重要判断标准。银行每年新增的贷款中有80%以上是投向资信度好的大型企业和国有企业。目前，许多中小企业对财务制度不够重视，许多中小企业内部的财务制度残缺不全，财务管理以及成本控制较薄

7、弱。会计核算混乱?财务管理制度不健全，会计信息透明度低和信誉度差。更不可能懂得利用税收筹划来减少企业缴纳的各种税收。一些中小企业的主管们缺乏财务风险管理方面的经验和相关的财务管理知识，从而给中小企业带来资金管理松散、应收账款周转积淀和缓慢、存货管理混乱薄弱等生产经营的重大问题。银行在对中小企业资信度核查中，根据银行设计的评估标准，中小企业的资信度一般处于较差的档次，加上许多中小企业财务管理制度残缺不全，难以满足银行对中小企业进行的贷前调查、贷时审查、贷后监