财务分析年度报告全文

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1、浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司2012年年度报告财务分析公司概述二.资产负债表分析三、所有者权益变动表分析U!利润表分析五.现金流量表分析六.财务效率分析七、企业存在问题和改进建议一.公司概述（一）公司简介浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司系由中国绍兴黄酒集团有限公司于1997年独家发起设立，以社会募集方式组建的股份制企业，公司股票于同年5月在上交所挂牌上市，交易代码：600059,是中国黄酒业第一家上市公司、国内最大的黄酒生产基地、行业龙头企业，规模实力和经济效益在全国黄酒企业中保持领先地位。公司现有总资产26.

2、93亿元，净资产20.09亿元,现有总股本634,856,363股,其中国有法人股257,403,167股,占总股本的40.55%;社会公众股377,453,196股，占总股本的59.45%。现拥有职工2900名、国家黄酒评委12名和各类专业技术人员753名。浙江古越龙山绍兴酒股份有限公司主要经营黄酒、白酒生产，拥有4只中华老字号、2只中国驰名商标、2只中国名牌和25万千升原酒储量，年产优质绍兴黄酒14万千升，主要产品古越龙山、沈永和、女儿红、鉴湖牌绍兴酒是中国首批原产地域保护产品，其中古越龙山是黄酒行业首只中

3、国驰名商标、黄酒行业首只中国名牌产品、中国行业标志性品牌和唯一钓鱼台国宾馆国宴专用黄酒，早在1915年美国巴拿马万国博览会上就荣获金质奖章。公司产品畅销全国各大城市，远销日本、香港、东南亚、欧美等四十多个国家和地区，并进驻卡慕全球3000多家免税店的“中华国酒”专区，享有“国粹黄酒”的美誉。近年来，公司市场占有率、覆盖率不断上升，2005年以来连续五年销售额增长率以两位数的速度增长，黄酒产销量始终保持行业第一。（二）发展战略1、行业发展趋势a、消费升级趋势不变。居民收入水平的提高将提升消费者的消费能力，同时随着

4、卫生、健康、食品安全意识的不断加强，主动选择饮用有安全保障的产品。在消费升级的大背景下，黄酒企业针对不同消费群体，通过技术创新和产品创新，开发出不同口感、旬装的产品，体现现代、时尚元素，使消费群体进一步扩大，消费群体由低收入人群向高收入人群转移，由老年群体向年轻群体扩散。近年来各大黄酒企业致力于中高端产品的市场推广工作，黄酒产品结构较以前出现了较大变化，陈年黄酒越来越引起消费者的关注。在消费升级和企业重塑形象的双重因素作用下，通过价格调整，建立了合理的、新的黄酒价格体系，中高端黄酒需求将进一步扩大。黄酒消费升级

5、体现在消费场所、流通渠道、消费人群和消费结构的升级上，潜在的中高端消费群体逐年增大。随着消费升级的不断推进，未来黄酒行业规模将继续扩大，延续近年来的良好发展势头。2012年黄酒行业将继续走向品牌集中化，品牌底蕴深厚、产品品质稳定、营销贴近市场的黄酒企业将继续引领行业的发展。黄酒消费已走向全国。绍兴黄酒依旧引领黄酒市场的消费主流，在浙江市场则占据绝对优势。随着黄酒企业加强营销投入和努力培养消费人群，通过产品创新使消费群体进一步扩大，人口流动也带动了黄酒文化和消费习惯的传播，黄酒消费已突破传统消费区域，逐渐由浙江、

6、江苏、上海等地区向南北蔓延，市场区域局限性正在逐渐淡化。非传统黄酒消费区域为黄酒发展提供了更多的市场机遇和良好的发展空间。随着市场全国化进程的推进，在北方以及西南部分地区表现出了良好的增长态势，特别是在北京、成都、广州等主流城市龙头企业的品牌优势愈加明显，且产品销售主要以中高端为主。b、顺应健康养生潮流。黄酒产业的发展顺应了人们健康养生的生活理念和生活需要，促进了人们饮食结构的改善和生活品质的提升。随着人们生活水平的提高和保健意识的增强，养生、健康饮酒理念日益深入人心，人们更加关注健康和养生。健康消费理念的普及

7、带来酒类消费替代效应，人们将会越来越多地选择低酒精度、健康型酒类；在消费方式上，由单纯嗜好性饮用向交际性、功能性转变。黄酒低度、营养、保健等特有的品质，迎合了时代的潮流，成为消费者首选酒类之一，喝黄酒有益健康的理念深入人心，从而推动黄酒的发展。长久的地域性消费在一定程度上抑制了黄酒的快速扩张，目前大多数黄酒企业依然承袭着传统的生产工艺。只有依靠科技创新，实现产品升级，大力开发新工艺、新产品，才能适应不断升级的消费需求。食品工业“十二五”发展规划指出：要扩大黄酒行业干型、半干型产品产量，适度发展甜型、甜型产品，研

8、发适宜北方地区的创新产品。打破黄酒的地域性消费，扩大黄酒的消费群体，满足人们追求健康饮酒的观念，开发清爽型、功能型黄酒势在必行。公司将科技创新作为企业发展的根本动力，不断提高黄酒酿造的技术水平，提高黄酒酿造的机械化、自动化水平，加快传统行业迈向现代化生产模式的步伐，不断提高黄酒酿造技术及工艺控制能力，保持技术上的先进性。2、公司未来发展面临的挑战：a、公司与其他黄酒企业在市场份额、经营