【精品】基本面分析

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1、一、经济数据对股市的影响股审中的基木而因索，是指影响股市和股票涨跌的长期性因索和根木性因索，它包插宏观经济因索、货币政策因索、股市调控因素、行业周期因素、公司经营因素等。基本面分析法就是利用丰富的统计资料，运川多种经济指标,从研究宏观的经济大气候开始，逐步研究中观的行业兴衰程度，以及微观的企业经营现状和前呆，从而对企业所发行的股票价值作出客观的评价，并尽可能预测其未来的变化，以作为交易决策的依据。基本而分析法是长线交易者最重要的分析方法。这种分析方法把对股票的内在价值分析放在首位，把对股票市场的大环境分析摆在次位，买的就是国家经济

2、和企业的长期稳健发展。所以，长线交易者一旦在选股和选时上做好了充分的准备后，就会坚定的买入并持有，而不大关心股价每日的浮浮沉沉。若干年灰，市场自然就会因国家和企业的稳健发展回报以交易者丰厚的收益。即使是对于短线交易者而言，也只有在了解股市当前的运行环境和所购股票质地的情况下，才有可能获得更高的操作成功率，避免一系列的股市陷阱。第一节：宏观信息分析宏观信息分析就是补会经济大环境分析。股市是社会经济结构中的一部分，隶属于资本帀场，而资本市场是为社会经济服务的，因而股市也受制于宏观经济及其信息而。国民经济形势不仅制约着投资主观愿望的产生

3、，也制约着投资实现的客观条件，因此，交易者需要密切关注宏观信息回的变化，捕捉好的投资市场、投资时机与投资产品。在进行宏观经济分析时，需要从总量分析和结构分析两个方面來考虑，前者是要明白某一指标的数值意味着什么，后者则是要从几个关联的方面來综合考虑这一指标的影响。一、经济数据对股市的影响用于观察宏观经济的数据有很多种，这里仅介绍三种人们最为熟知的数据：国内生产总值、通货膨胀率、消费者价格指数。1、国内生产总值对股市的影响国内生产总值（GrossDomesticProduct）简称为GDP,是指在一定时期内（如一年）,一个国家或地区的

4、经济中所生产出的全部最终产甜和劳务的价值。一般来说，国内生产总值共有四个不同的组成部分，包括个人消费支出、私人总投资、政府支出和净出口额。国内生产总值不但可以反映一个国家的经济表现，更可以反映一国的国力与财富。它是宏观反映国民经济运行状况的睛雨表，是政府和社会各界使用频率最高、影响最大的经济指标。一个国家或地区的经济究竟处于增长还是衰退阶段，从这个数字的变化便可以观察到。当GDP的增长数字处于正数时，即显示该地区经济处于扩张阶段；反乙如果处于负数，即表示该地区的经济进入衰退时期了。以美国來说，国内生产总值能有3%的增长，便是理想水

5、平，表明经济发展是健丿隶的；但高丁-此水平则表示有通涨压力，而低T1.5%的增长，则显示经济放缓且有步入衰退的迹彖。在了解GDP时，交易者应该知道GDP是算不精确的。GDP反映的是国民经济的总体和总量，而现实中国民经济总是处在不断地变化Z中，总是有一些新兴行业和新兴企业由于诞生时间短、统计不规范，很难纳入到国民经济核算中，如当前的技术咨询业、商务服务业、娱乐业等经济活动就很难准确纳入到GDP的核算Z中，所以任何一个时点上的GDP只能是相对准确的数据。此外，rh于新兴行业、企业的不断规范，核算条件的不断完善，GDP历史数据也会经常作

6、出一些必耍的调整，这又是国民经济核算中的一个特殊现彖。由于国内生产总值是由一定时间内所生产的商品与劳务的总量乘以“货币价格”或“市价”而得到的数字（这个数字为名义国内生产总值，名义国内生产总值增长率等于实际国内生产总值增长率与通货膨胀率Z和。），因此，总产量即使没有增加，仅价格水平上升，名义国内牛产总值仍然是会上升的，但在价格上涨的情况下，国内生产总值的上升只是一种假象。对经济有实质性影响的是实际国内生产总值变化率，所以在使用GDP指标时，必须通过GDP缩减指数对名义国内生产总值作出调整，才能粘确地反映总产出的实际变动情况。一个季

7、度的GDP缩减指数的增加，足以表明当季的通货膨胀状况；如果GDP缩减指数大幅度的增加，则意味着通货膨胀率的大幅度提升，这会对经济产生负面影响，同时也是货币供给紧缩、利率上升、进而外汇汇率上升的先兆。一国的GDP人幅增长，反映出该国经济蓬勃发展、国民收入增加、消费能力随Z增强的现状，但是GDP并非越高越好。对于发达国家来说，其经济发展总水平已经达到了相当高的水平，GDP的提高就显得比较困难；而对经济尚处于较低水平的发展中国家而言，其经济发展速度有对能达到高速其至超高速增长，这时反何需要警惕宏观经济的过热状态。在这种情况卜该国中央银行

8、将有可能实施提高利率、紧缩货币供应的政策，这对股市來说并不是一件好事。但这样的经济趋势又会彰显本国货币的价值，导致汇率提升，进而吸引大量外资进入国内，推动股市上扬，只是这种暗地里的推动效果比央行实施紧缩银根政策所带来的股市负面影响要弱一些；反过来，