美国金融营体制改革与危机处理对我国金融发展的借鉴意义

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1、美国金融营体制改革与危机处理对我国金融发展的借鉴音义山丄几当今世界金融行业发展迅速，以美国为主导的金融中心对世界各国的金融业以及其他经济活动有着密切的联系，中国金融行业目前处于发展的重要时期，同时存在很多的缺陷和不足，如何规避风险，应对美国金融风险对中国经济的冲击，完善我国的金融体系，美国金融体系的改革丿力程完善对于我国金融市场的发展冇重要的借鉴价值，提高我国金融业在国际上的竞争力。自第一次世界大战以后，世界金融中心的舞台开始从英国转向美国，以美国为首金融中心开始了影响至今长达一个多世纪的世界金融

2、形式的变幻，美国对金融业的改革措施对世界各国金融业的发展冇着重要的影响，同时其取得的成绩和存在的问题对我国目前正在蓬勃发展的金融行业有着极其重要的借鉴意义。美国的金融行业从最初“混业经营“到20世纪30年代初“分业经营”到20世纪90年代有开启了“混业经营”大门，最终2008年金融危机后，开始逐步向混业经营边进步伐。美国华尔街作为金融行业的大佬，大盘的波动跟股指震荡都牵动着世界投资者的神经，《格莱斯-斯蒂格尔法》实施推动华尔街做出选择证券还是传统的商业银行业务，美国政府机构也开始逐渐加强了对金融业

3、的监督与管理，1933年《格莱斯-斯蒂格尔法》在国会通过的理由：一是商业银行业务和投资银行业务的混合经营导致了股市的崩溃；二是商业银行在证券（尤其是在股票和企业债券）上的投资引发了银行体系的崩溃；三是股市和银行体系的崩溃最后导致了经济的大萧条；四是银行在从事证券业务屮冇不正当的经营做法。然而到美国国会于1999年11月4日通过《金融服务现代化法案》，该法案的通过使美国的金融业从立法上告别了分业经营的历史，迈向一个混业经营的新时代，2008年伴随着雷曼兄弟的破产，贝尔斯登，美林证券的收购，高盛，摩根

4、斯丹利从投资银行转变为银行控股公司，是这种转变趋势更加明显。美国对待金融业政策也在随着华尔街的发展，金融行业不断创新，衍牛金融甜的出现不断的变化，随着国内经济形势的变化时而宽松时而从紧，有成绩也有诟病，不可否而华尔街的发展对世界各国贸易的发展，货币在世界范围流通以及跨国公司的建立，企业筹资等方面起到了积极的作用，但是由于金融体制的不完善，金融技术的不断通创新，各种投机活动，国际热钱的冲击，给各国经济带来了严重的危害。美国的金融业改革似乎在经历“分久必合合久必分”轮回，这一次次看似轮回的背后，更多的

5、是金融监管体制的完善与加强，再一次危机过后建立一个更加完善的体系來规范金融行业的健康发展，但是金融行业作为投资者逐利场所，利益驱动必然会引起一系列不良行为和后果，金融技术创新跟人们带来收益同时也加剧了整个金融体系的风险系数的增加，相对于美国金融业我国的金融业起步晚，发展相对滞后，现在正是蓬勃发展的时期，然后金融体制急需完善，所以美国在金融行业的改革，处理危机的措施对应我们建设中国特色的金融市场，防范金融风险，维护我国金融安全有着极其重要的借鉴价值。美国20世纪30年代的改革不仅有《格拉斯一斯蒂格尔

6、法》，还有《1934年证券交易法》，《投资公司法》等一系列法案，堵塞了银行持有证券机构股份来间接从事证券业的漏洞，并进一步隔离了银行业和投资银行业务，1960年《银行控股公司法》在1970年《银行持股公司道格拉斯修正案》得到了进一步修正，1987年美国国会通过《银行公平竞争法》堵塞了道格拉斯法的另一个漏洞即通过设立“非银行业银行”来间接从事银行业，分业经营的监管不断加强；到了20世纪90年代末，面対着金融创新和金融自由化，金融管制的严格和高通胀时期超低的存款利率，但是投资者规避风险，逃避管制，一直

7、对经济利益的追求，促使了大批的商业银行涉足投资行业，争収跟多的客户来赢収利润，而美国监管当局面对这种趋势采取的是逐渐放松管制方式，同时根据美国经济学家富兰克林统计，1980〜1994年，存款机构的跌幅达到了20个百分点。在利息收入下降，佣金收入的比重上升，美国为了适应着这种金融产业融合的趋势，提高本国金融业的国际竞争能力，开始了金融管制放松的进程，逐步改变了金融机构的业务经营范围，1987年，美联储对《格拉斯-斯蒂格尔法》的第20条款进行重新解释，允许一些大银行通过第20条款附属公司的方式开展证券

8、业务，包括承销商业票据，某些抵押担保债权和资产支持证券。1996年，通货监理署允许银行直接通过经营附属公司的形式开展卄•银行业务，1997年美联储部分取消了1987年和1989年建立的“防火墙”限制，商业银行逐渐开始在市场上通过直接收购投资银行并将其抓换为美联储规定的第20条款附属公司的方式來经营债权，1999年美国参众两院通过《1990年金融服务现代法案》除了1993年制定的《格拉斯-斯蒂格尔法》，彻底拆除了银行，证券和保险业务之间的限制，为金融业混业经营开启了大门，2008年美