基金入门基础文库

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1、基金投资产品一、基金与投资基金（一）基金从资金关系来看，基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。如养老保险、退休基金、救济、教育奖励基金等，还包括中国特有的财政专项基金、职工集体福利、能源交通重点建设基金、预算调节基金等。从组织性质上讲，基金是指管理和运作专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金的机构或组织。（二）投资基金投资基金:是指按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则和股份有限公司的某些原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者彼此。证券投资基金是一种利益共享、风险

2、共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，美国称为“共同基金”,英国和香港称为“单位信托基金”，日本和台湾称为“证券投资信托基金：简单的理解就是集小钱成大钱再去投资。我们所讲的基金就是指证券投资基金。二、基金的种类（-）证券投资基金的分类基金单位是否可增加或赎回:开放式和封闭式；组织形态不同:公司型和契约型基金；投资风险不同:

3、成长型（长期）,收入型（短期），平衡型（综合）；投资对象不同:股票，债券，货币市场基金，期货期权，指数，认股权证基金等；根据投资货币不同:美元基金（投资美元市场）•日元，欧元基金等；资本来源不同或运用地域不同:国际基金，海外基金，国内基金，国家基金,区域基金等，（—）开放型基金与封闭型基金K开放式基金指基金设立后规模不固定，投资者可以随时进行申购，赎回的一基金.以頰投资者在基金募集期购买基金的行为.肿妁:投资者在基金成立后按最新净值购买基金的行为娓回投资者将巳持有的基金出售给基金管理人,收回资金

4、的行巨颔族回当日赎回量超过基金规模的10%.2、封闭式基金相对开放式基金而言基金发行前规模确定，发行后一定期限内规模固定.通常只有在不完善不发达的市场存在.3、开放式基金和封闭式基金的区别（1）基金规模的可变性不同，(2)基金单位的交易价格不同.(3)买卖途径不同(4)投资策略不同，开放式基金必须提取准备金应付赎回.(5)所要求的市场条件不同，开放式基金要求开放程度高的市场.(6)期限不同，封闭式基金期限固定,一般为5-10年(7)交易价格的决定因素不同.(三)公司型基金与契约型基金1.公司型基

5、金和契约型基金公司型基翕公司是具有法人资格的实体，以股份制形式存在，投资与特定对象(如有价证券)，通常委托特定的基金管理人或投资顾问运作.契纟夕垂基盖则是由基金管理公司(委托人),基金保管机构(受托人),投资者基于一定的契约关系成立.2、公司型基金和契约型基金的区别(1)法律依据不同。(2)基金财产的法人资格不同,前者具有法人资格。(3)发行的凭证不同，前者是股票，后者是受益凭证。(4)资产运用依据不同，前者是以公司章程，后者依据契约。(5)投资者的地位不同，前者对资金运用有发言权，后者没有。(

6、6)融资渠道不同，前者一定情况下可以向银行贷款，后者通常不能。（7屋金运营方式不同,前者一般具有永久性，后者则依据契约期限。投资风险评估及计（-）投资开放式基金的主要风险K流动性风险2、申购，赎回价格未知的风险,3、基金的投资风险4、机构运作的风险5、不可抗力的风险（二）投资开放式基金的收益基金买卖差价2•基金红利3•红利再投资（三）投资开放式基金的费用1•申购费,购买基金单位时支付的费用2.赎回费3•再投资费4•另外可能的其它费用四、计算（一）开放式基金必购价格的计算单位基金净值=（总资产-总

7、负债）/基金单位总数认购举例:一位投资者用100万认购开放式基金，认购费率为1%,基金单位面值为1元，则认购费用=100万元x1%=1万元净认购金额=400万-4万=99万认购份额二99万元刊元二99万份（二）开放式基金虫矽价格的计算一位投资者用100万来申购开放式基金，申购费为2%•基金单位面值为1.5元•则：申购费用=100万元><2%=2万元净申购金额二100万元-2万元-98元申购份额=90万元汨.5元=653333.33份（三）开放式基金膜回价格的计算一位投资者赎回100万份开放式基金

8、，赎回费为1%.基金单位面值为1.5元•则：g回价格=1.57Lx(1-1%)=1.485赎回金额=100万x1.485=148.5万元（四）开放式基金偿回价格的计算一位投资者赎回100万份开放式基金，赎回费为1%•基金单位面值为1.5元•则：g回价格=1.57Lx(1-1%)=1.485赎回金额=100万x1.485=148.5万元