金融衍生工具交易实务和事例分析资料

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1、开户事例一个自然人开立一个A股账户有一个沪A股东代码卡，一个深A股东代码卡，一个资金账户，一个银行账户。沪A股东代码卡是你在上海交易所的A股股票账户，深A股东代码卡是你在深圳交易所的A股股票账户资金账户是你在证券公司的账户银行账户是你在银行的账户资金账户里面的钱可以用来买卖沪深A股的股票，资金账户里面的现金只能通过三方存管银行卡进出。你的这几个账户是互相绑定的，所以基本上也就不加区分的说股票账户资金账户证券账户。委托委托方式递单委托电话委托/传真委托/函电委托电脑委托委托内容委托指令委托的执行委托双方的责任委托

2、指令市价委托指令限价委托指令停止损失委托指令停止损失限价委托指令限价委托限价委托指令特点：委托价格固定化，委托有效期限制优点：成交价格理想缺点：交易落空限价委托的应用范围得到时间优先的好处对股市变化作摸高或探底分析股市变动的变化趋势比如：如果买入委托单大多是市价委托，卖出是限价委托，股市将上涨停止损失委托单停止损失委托单(stoporder)，在金融投资市场中，为减少可能损失或保护其未实现利益，看涨时以比目前市场较高的价格买进，或看跌时以比目前市场较低的价格卖出的委托，以期损失达到最小或保护其利益。停止损失委托

3、是一种比较保守的委托策略，它比较适合于那些为避免风险而不计较利润多寡的投资者。价格上升到或超过指定价格时，按照市价买进，反之，卖出证券。优点保护既得利益限制可能遭受的损失（市价与限价并用）缺点不是单纯的买入或卖出指令，而是市价与限价配套使用的保值手段限价指令与止损指令的区别限价指令止损指令目的是以较优的价格达成交易目的是保住既得利益，锁定损失实际执行价格等于或优于限价价格点实际执行价格往往劣于限价价格点买入指令的限价价格低于发指令时市场价买入指令的止损价格高于发指令时市场价竞价成交竞价方式集中竞价连续竞价（口头

4、竞价、牌板竞价、专柜书面竞价、计算机终端申报竞价）成交规则价格优先时间优先市价优先客户优先连续竞价，即是指对申报的每一笔买卖委托，由电脑交易系统按照以下两种情况产生成交价：最高买进申报与最低卖出申报相同，则该价格即为成交价格；买入申报高于卖出申报时，或卖出申报低于买入申报时，申报在先的价格即为成交价格。集中竞价交易可分为口头唱报竞价交易、书面申报竞价交易、电脑申报竞价交易集中竞价交易是证券交易所内进行证券买卖的一种交易方式,目前我国上交所、深交所均采用这一交易方式。一般来讲,是指二个以上的买方和二个以上的卖方通

5、过公开竞价形式来确定证券买卖价格的情形。在这种形式下,既有买者之间的竞争,也有卖者之间的竞争,买卖各方都有比较多的人员。集中竞价时,当买者一方中的人员提出的最高价和卖者一方的人员提出的最低价相一致时,证券的交易价格就已确定,其买卖就可成交。结算证券结算=结算原则净额清算原则：净额清算原则又称差额清算，就是在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。差额清算方式的主要优点是可以简化操作手续，提高清算效率。钱货两清原则：钱货两清原则

6、又称款券两讫、货银对付，就是在办理资金交收的同时完成证券的交割，这是清算、交收业务的基本原则。钱货两清的主要目的是为了防止买空、卖空行为的发生，维护交易双方正当权益，保护市场正常运行。证券清算、证券交割价款清算、资金交收登记证券登记定义：证券登记结算机构为证券发行人建立和维护证券持有人名册的行为。证券登记意义：确定或变更证券持有人及其权利的法律行为；保障投资者合法权益的重要的环节；规范证券发行、交易过户的关键；证券登记分类：1按证券种类分：1）、股份登记、2）、基金登记、3）、债券登记；2按性质（程序过程）分：

7、1）、初始登记“初始登记指已发行的证券在证券交易所上市前，由中结算（中登债）根据证券发行人的申请维护证券持有人名册，并将证券记录到投资者证券账户中。2）、变更登记：指有证券登记结算机构执行并确认记名证券过户的行为。3）退出登记：证券终止上市后，证券发行人或其代办机构应当及时到中结算（中登债）办理证券交易所市场的退出登记手续。第二节现货交易与信用交易现货交易：证券买卖成交后，按成交价格及时进行实物交收和资金清算的交易方式。信用交易（保证金交易）：投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。信用交易方式信用

8、交易方式（保证金交易）保证金买空保证金卖空信用交易中的信用关系证券抵押贷款证券再抵押贷款信用交易中的保证金保证金的必要性保证金的种类现金保证金权益保证金保证金帐户保证金比率法定保证金比率、保证金实际维持率、保证金最低维持率保证金买空交易投资者预期价格上涨，可进行保证金买空交易某投资者有本金50000元，预期甲股票行情看涨，并以10元市价买进。如果做现货交易，可买进5000股，当涨到每股