金融危机的对比分析及对我国的启示

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1、金融危机的比较分析及对我国的启示专业：姓名：学号：前言近几年我国经济飞速增长，房价居高不下，基础设施产能过剩，信贷扩张迅速，人民币不断升值。在这样的背景下，分析研究已发生过的金融危机，吸取这些国家的经验，避免我国出现类似情况，对我国经济有至关重要的作用。论文结构四次代表性金融危机对中国的启示四次金融危机成因的异同点金融危机的根源金融危机的根源——泡沫经济最典型、最具代表性的金融危机：日本：汇市泡沫股市泡沫房地产泡沫东南亚：银行业泡沫股市和汇市泡沫外债泡沫美国：银行业泡沫房地产泡沫越南：外债泡沫股市和房地产泡沫四次金

2、融危机成因的异同点四次金融危机成因的相同点：金融体制不健全和金融监管落后货币流动性过剩四次金融危机成因的异同点四次金融危机成因的不同点：货币政策错误的经济政策财政政策汇率政策金融危机的其它成因错误的经济政策——货币政策日本实行长期低利率政策：再贴现率从5%一直降到2.5%东南亚货币供应量过多：为了维护固定汇率，用本币兑换美元美国利息的“U”型走势种下祸根：03年前利息从5%降到1%，而后调高至5.3%越南宏观政策调控不利，货币政策偏松错误的经济政策——财政政策日本放弃扩大放弃财政支出东南亚各国外债严重：外债结构不合

3、理，短期债务的比例过大，外汇储备不足美国拥有巨额债务：由于美元特殊的地位，使得全球共同负担美国的消费和债务越南外贸、财政双赤字：资本项目自由化和金融开发过快错误的经济政策——汇率政策日本长期高估本币汇率，是促成其无力抵御金融危机的原因之一东南亚汇率制度僵化：坚持与美元挂钩的固定汇率制美国纵容美元走弱：为了扭转其贸易逆差和巨额赤字越南采取“以本币升值控制通货膨胀”政策，导致本币快速贬值四次金融危机成因的不同点日本东南亚美国越南错误的政策货币政策降低利率发放大量货币先降低利息，后提高利息容忍宽松的货币政策财政政策放弃财

4、政支出增加短期外债，减少外汇储备增加债务加快资本项目自由化，形成财政赤字汇率政策长期高估本币汇率坚持与美元挂钩的汇率下调汇率突然上调汇率金融危机的其它原因美国等其它发达国家对日本施压索罗斯量子基金对货币进行的投机炒作所有者与经营者契约机制存在严重缺陷，美国过度消费和亚洲过度储蓄越南基础设施约束过紧四次代表性金融危机对中国的启示资产泡沫人民币汇率信贷房地产投资房地产现状2008、2009年2月-12月中国房地产开发走势图（单位：10亿元）2009年12月中国房价上涨速度达到了18个月来的最快。对房地产问题治理的建议从

5、前几次金融危机得到启示：1.增强对房产泡沫风险的预警和防范2.推进发展思维和管理体制的变革3.采取综合治理措施，遏制房价失控和市场扭曲4.着力提高国家调控政策的执行力和效力投资的现状国家的4万亿投资中用于铁路、公路以及新能源的开发和钢筋水泥的生产占到57%，投资用于民生和医疗卫生及保障性住房的比例只有17.5%。国家和地方地方政府为了GDP高增长，大量兴建基础设施，但仅有1/4的资金由中央财政拨款，造成各地政府高额负债，而基础设施却产能过剩。对我国投资问题治理的建议结合东南亚和越南金融危机得出以下建议：1.要把投资

6、拉动与改善民生紧密地结合起来2.要正确处理好积累与消费的关系3.科学决策，加强管理，避免投资失控和过热4.要着力扩大消费需求特别是居民消费需求5.要加快完善社会保障制度建设，增加公共产品与社会服务等方面的供给对我国投资问题治理的建议对地方政府的建议：1.明确中央政府和地方政府在公共投资中的角色2.合理分配地方财政资源3.构建多渠道、全方位的地方政府公共服务“投融资平台”4.及时制订有关法律、法规信贷的现状2008年11月到2009年6月银行信贷增长额为了应对美国金融危机带来的巨大影响，我国货币政策出现逆转，使国内信

7、贷市场发生变化，出现连续8个月银行信贷超高速增长。对信贷问题治理的建议受到美国金融危机的影响，我国信贷问题应做到：1.建立和完善信贷风险预警系统2.完善商业银行内部信贷风险管理组织建设3.健全有效的商业银行内部控制运行机制4.加强信用环境治理，建立企业信用评级、授信制度人民币汇率的现状2005年7月-2011年4月人民币兑美元汇率走势2005年7月21日，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。但2008年全球金融危机爆发，人民币与美元的兑换进入了“6”时代。对人民币汇率问题的建

8、议借鉴日本金融危机，日元汇率升值得到的启示：1.增加人民币汇率的灵活性，实现人民币真正意义上的有管理浮动2.要逐步完善外汇市场，改进人民币汇率的形成机制3.逐步推进人民币资本项目可兑换，实现人民币的自由浮动和国际化结论本文在总结了日本、东南亚、美国和越南的金融危机之后，根据造成金融危机的资产泡沫的成因分析得出了启示。同时，针对我国人民币汇率、投资、信贷、房地