计量经济学 第七章 分布滞后模型与自回归模型

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1、第七章分布滞后模型与自回归模型计量经济学1引子:货币政策效应的时滞货币供给的变化对经济影响很大，货币政策总是备受关注。货币政策的影响效应存在着时间上的滞后。在货币政策的传导过程中，货币扩张首先促使利率降低，或者一般价格水平的上升，这需要一段时间。这些因素对以GDP为代表的经济增长的影响，更是需要一段时间才能显示出来。只有经过一段时间以后，支出对利率的反应增强，投资、进出口和消费才会不断上升，货币政策才最终促使GDP增加。通常，货币扩张对GDP影响的最高点可能是在政策实施以后的一到两年间达到。2在现实经济活动中，滞

2、后现象是普遍存在的，这就要求我们在做经济分析时应该考虑时滞的影响。怎样才能把这类时间上滞后的经济关系纳入计量经济模型呢？3第七章分布滞后模型与自回归模型本章主要讨论:●滞后效应与滞后变量模型●分布之后模型的估计●自回归模型的构建●自回归模型的估计4第一节滞后效应与滞后变量模型本节基本内容:●经济活动中的滞后现象●滞后效应产生的原因●滞后变量模型5一、经济活动中的滞后现象解释变量与被解释变量的因果联系不可能在短时间内完成，在这一过程中通常都存在时间滞后，也就是说解释变量需要通过一段时间才能完全作用于被解释变量。此

3、外，由于经济活动的惯性，一个经济指标以前的变化态势往往会延续到本期，从而形成被解释变量的当期变化同自身过去取值水平相关的情形。这种被解释变量受自身或其它经济变量过去值影响的现象称为滞后效应。6消费不仅受当期收入影响，还与之前的收入有关。通货膨胀与货币供给量的关系也不是即期的，总存在一定时滞持久收入假说7心理预期因素人的心理非常复杂，对经济影响很大，人对新的环境的适应有一个过程，可能表现为滞后；人对未来有预期，而预期是由经验积累得到的，这也构成了当前受过去影响的滞后效应。技术因素经济变量要在经过实体的传导过程，经济

4、信息有一个传递的过程（比如货币政策的时滞），生产决策对变化有一个反应的时间，而生产过程有一个时间跨度。生产规模有一定的稳定性和相互依赖性。制度因素契约，管理等方面有一定的稳定性和持续性，经过一段时间才有可能做出相应调整，表现出滞后效应。二、滞后效应产生的原因8滞后变量：是指过去时期的、对当前被解释变量产生影响的变量。滞后变量分为滞后解释变量与滞后被解释变量。把滞后变量引入回归模型，这种回归模型称为滞后变量模型。三、滞后变量模型9滞后变量模型的一般形式为其中分别为滞后解释变量和滞后被解释变量的滞后期长度。101.分

5、布滞后模型被解释变量受解释变量的影响分布在解释变量不同时期的滞后值上，即模型形如具有这种滞后分布结构的模型称为分布滞后模型，其中为滞后长度。根据滞后长度取为有限和无限，模型分别称为有限分布滞后模型和无限分布滞后模型。11在分布滞后模型中，各系数体现了解释变量的各个滞后值对被解释变量的不同影响程度，即通常所说的乘数效应：：称为短期乘数或即期乘数，表示本期变动一个单位对值的平均影响大小；：称为延迟乘数或动态乘数，表示过去各时期变动一个单位对值的平均影响大小；：称为长期乘数或总分布乘数，表示变动一个单位时，由于滞后效应

6、而形成的对总的影响大小。122.自回归模型如果滞后变量模型的解释变量仅包括自变量的当期值和被解释变量的若干期滞后值，即模型形如则称这类模型为自回归模型，其中称为自回归模型的阶数。13第二节分布滞后模型的估计本节基本内容:●分布滞后模型估计的困难●经验加权估计法●阿尔蒙法14无限期分布之后模型由于观测点毕竟有限，所以模型无法估计。有限分布模型如果随机扰动项满足古典假定，可以使用最小二乘法估计。阿尔特和丁伯根建议使用递推法估计，就是把一个个滞后期逐次加入模型，直到模型开始变得不显著或一个变量改变符号结束。一、分布滞后

7、模型估计的困难15燃油消耗量Y与商品订货量X16自由度问题观测点过少，滞后期变长时显著性变差，偏差增大多重共线性问题变量各个滞后期之间联系通常密切，有些参数也会偏差过大，为了解决共线性可能就剔除了一些重要的滞后变量。滞后长度难于确定的问题经常缺少理论指导，难以得出准确滞后期数。17处理方法：对于有限分布滞后模型，其基本思想是设法有目的地减少需要直接估计的模型参数个数，以缓解多重共线性，保证自由度。对于无限分布滞后模型，主要是通过适当的模型变换，使其转化为只需估计有限个参数的自回归模型。18二、经验加权估计法所谓经

8、验加权估计法，是根据实际经济问题的特点及经验判断，对滞后变量赋予一定的权数，利用这些权数构成各滞后变量的线性组合，以形成新的变量，再应用最小二乘法进行估计。常见的滞后结构类型：递减滞后结构不变滞后结构型滞后结构19图7.1常见的滞后结构类型wt0(a)wt0(b)wt0(c)20根据经验判断滞后解释变量对被解释变量影响递减，权数取某种形式：假设服从滞后3期的分布滞后模型2