证券基本分析与技术分析

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1、证券基本分析……技术分析2010-02-2100:12:56来fl：Valiane主流技术分析理论大约有以下一些：K线理论形态分析缺口理论切线理论价量关系波浪理论趋势线分析理论各种技术指标分析理论一.基本分析与技术分析在当代众多的股市分析理论中，冇两大主要流派，即基木分析与技术分析。基本分析乂称基本面分析，是指分析人员根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定股票价格的基木要素，如宏观环境、经济政策、行业发展状况、上市公司的业绩、前景等进行分析，评估股票的投资价值，判断股票的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。基木分析耍解决的是“应该购买

2、何种股票”的问题。技术分析是仅从股票的市场行为來分析股票价格未來变化趋势的方法，即将股票价格每日涨跌的变化情况，通过一系列分析指标，用绘图的方法呈现岀來，以判断般票价格的变化趋势，从而决定买卖的最佳时机。技术分析要解决的是“应该何时买卖股票”的问题。进行股票投资，在运用技术分析作趋势判断和预测的同时，不应忽视对基木因索的分析。特别是中长线投资者，应将基本分析与技术分析结合起来。在股票市场中，绝人部分基木因索分析师对图表分析有实用的了解，同样，绝大部分技术分析师对基木分析至少冇个走马观花的印象。但令人困惑的是，在很多时候，图表的预测与基本面预测南辕北辙。其中一个

3、重耍的原因是，基本分析注重长线效应，预测的时间跨度相对较长，对市场的短线走势反应比较迟钝，缺乏拆导意义，它对市场预测的将确度不如技术分析二.技术分析的三大理论假设技术分析的理论垒础是基于三项合理的市场假设：市场行为涵盖-•切信息；价格沿趋势移动；历史会重演。市场行为涵盖一切倍息这一假设是我们进行技术分析的基础，其主耍思想是认为影响股票价格的毎一个因素（包括内在的和外在的）都反映在市场行为中，不必对影响股票价格的具体因索作过多的关心。这条假设冇其合理性。我们知道，影响股票价格的变动有有很多方而的因索，包括•宏观而、政策而、市场而、资金而、心理而等等，但任何一个因

4、索对股票市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上，在图农上辽观地反映出來。如果菜一消息一公布，股票价格却没冇大的变动，说明这个消息不是影响股票市场的因索。价格沿趋势移动这一假设是我们进行技术分析垠根木、最核心的因索，该假设认为股票价格的变动是按一定规律进行的，股票价格有保持原来方向的惯性。一般说来，一段时间内股票价格一直是持续上涨或下跌，那么今后一段时间，如果不出意外，股票价格也会按这一方向继续上涨或下跌，没冇理由改变这一既定的运动方向。股言道：“顺势而为”，如果股价没有调头的内部和外部因索，没有必要逆大势而为。正是由丁-这一条，技术分析者们才花费大量心血“

5、按图索骥”，试图找出股票价格的变动规律。丿丿j史会重演这-假设是我们进行技术分析的重耍前提，市场运动在图表上留下的运动轨迹，常常有惊人的相似Z处，可以说，技术分析的理论就是人们对过去股票价格的变动规律进行归纳总结的结果。在三大假设之下，技术分析有了自己的理论基础。第一条假设肯定了研究市场行为就意味着全面考虑了影响股价的所冇因素；第二条和第三条假设使得我们找到的规律能够应丿U丁-股票市场的实际操作之中。一.技术分析的四大要索：价、量、时、空在股票市场屮，价格、成交量、时间和空间是进行分析的阿人要素。这四人要素Z间的相互关系是进行止确分析的皋础。价，是指股票过去和

6、现在的成交价。技术分析中主要依据的价格冇开盘价、最高价、授低价和收盘价。杲，是指股票过去和现在的成交杲（或成交额）。技术分析要做的匸作就是利用过去和现在的成交价和成交量资料来推测市场未来的走势。价升量增、价跌量减、价升量减、价跌量増是技术分析所依据的最重要的价量关系。时，是指般票价格变动的时间因素和分析周期。一个已经形成的趋势在短时间内不会发生根木改变，中途出现的反方向波动，对原來趋势不会产生大的影响。一个形成了的趋势又不可能永远不变，经过一定时间又会冇新的趋势出现。循环周期理论着重关心的就是时间因索，它強调了时间的重要性。分析人员进行技术分析时，还耍考虑分析

7、的时间周期,可以以“日”为单位,也可以以“周”、“月”、“季”或“年”为单位。比如用IIK线、周K线、月K线、季K线或年K线來进行短期、中期或长期分析。空，是指股票价格波动的空间范围。从理论上讲，股票价格的波动是“上不封顶、下不保底”的。但是，市场是以趋势运行的，在某个特定的阶段屮，股票价格的上涨或下跌由于受到上升趋势通道或下跌趋势通道的约束而在一定的幅度内震荡运行，空间因素考虑的就是趋势运行的幅度有多大。不言而喻,一个涨势或一个跌势回延续多大的幅度，这对市场投资者的实际操作冇着重要的指导意义。一.技术分析的五大类型在价、量历史资料基础上进行的统讣、数学计算、

8、绘制图表等是技术分析方法的主要手段。从