财务报表分析复习纲要

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1、1.财务报表分析功能（chlp3）：为公司利益相关者提供决策信息。具体包括1评估公司价值以保护投资者利益2评估信用风险以保护债权人权益3评价公司经营管理状况以改善公司管理4发现风险和舞弊以强化外部监管；2.财务报表分析目标（Chlp5）：】投资者：盈利性与风险性2债权人：短期偿债能力3管理人员：经营管理状况4政府监管：经营合法性与舞弊可能性；3.财务报表分析局限性（Chlp6）：1历史成本计价缺乏时效性2不同会计政策与估计影响可比性3财务报告反映的仅是企业可计价的经济资源4财务报告的编制存在主观性5比率分析时数据和时间可能缺乏可比性和准确度；应对1重视实地考

2、察2重视行业本司毛利率变动分析3重视技术方法4重视业务与财务的平衡与勾稽5重视现金流量分析6重视公司负面报道4.财务报表分析方法（ChlP16）：】比较分析法（最基本，横向纵向，差异分析趋势分析）2比率分析法（相关比率，构成比率，动态比率）3因素分析法（连坏替代法，差额计算法）4平衡分析法5综合分析法（杜邦分析法，沃尔比重评分法，综合评分法）；5.流动资产（ch2p55）：】货币资金（最低余额、定期除外）2部分金融资产（交易性金融资产、贷款和应收预付）3存货；6.流动负债（ch2p56）：1金融负债（短期借款）2交易性负债（应付预收）3收益分配负债（应付股利

3、、应付利息）4未交税款（应交税费）；7.短期偿债能力分析思路（ch2p57）：1评价流动负债与流动资产的数量关系2评价资产流动性3比较一年内到期的债务和产生的现金；8.短期偿债能力的影响因素（ch2p67）：］内部（资产结构、流动负债结构、融资能力、经营现金流量水平）2外部（宏观经济形势、证券市场完善度、银行信贷政策）；9.流动比率、速动比率、现金比率的优缺点（ch2p59）：指标优点缺点流动比率1反映流动资产对流动负债的抵补程度2反映营运资本与短期负债的关系3显示偿债安全边际4计算简单资料可靠1静态指标2应收账款规模受销售政策和信用条件影响3与节约使用资金

4、减少流动资金占用矛盾4存货对比率影响大5表列流动负债并非企业全部流动负债速动比率1消除了变现能力较差的资产对比率的影响1静态指标2仍包含流动性佼差的应收账款现金比率准确反映企业直接偿付能力*静态指标10.变现能力的影响因素（ch2p69）：】增强（可动用的银行贷款指标、准备变现的长期资产、良好的偿债声誉）2削弱（或有负债：己贴现可追索商业汇票、未决诉讼仲裁、对外债务担保、亏损合同重组义务辞退福利）3均可（财务管理水平、母子公司资金调拨）；11.不同筹资手段的对比（ch3p80）：筹资方法优点缺点负债筹资资金成本低（只需付息，可税前扣除）偿还日期金额固定，会带

5、来财务风险权益资本筹资股利支付不固定取决于公司盈利情况权益投资者对盈利有较高要求有权更换管理层或放弃投资，股利在税后支付12.财务杠杆原理（ch3p81）：借款越多，固定利息越多，使净利润变化率大于EBIT变化率，但偿债的稳定性也越差；13.资本结构影响因素（ch3p83）：1公司行业2规模3成长性4竞争力5盈利能力6负债避税效应（包括折旧税务亏损递延等非债务避税）7资产担保价值；14.长期偿债能力分析内容（ch3p83）：1资本结构2盈利能力3现金流量，影响因素（ch3p94）：】长期经营性租赁2或有事项3承诺事项4金融工具5获利能力6资本结构；15.权益

6、乘数分析长期偿债能力（ch3p86）EM是常用的财务杠杆计量方法，乘数越大说明对负债经营利用越充分，财务风险越大，债权人受保护程度越低，是对资产负债率的必要补充。资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率(ch3p86)：1股东权益比率+资产负债率“；权益乘数X股东权益比率资产负债率X权益乘数二产权比率；2尊这四个指标都有共同的经济意义;®资产负债率侧重于揭示资产结构，反映债权人权益保障程度；股东权益比率*侧重于揭示吸收投资占总资产的份额，反映公司的偿债保证程度；权益乘数侧重于揭示总资产对股东权益的倍数，反映资产对负债的依赖程度与风险；产权比率侧重于揭示股

7、东权益对偿债的承受能力，反映公司财务的保守程度；17.EBIT(ch3p90)!=利润总额+利息费用2二净利润+所得税费用+利息费用；18•固定费用(ch3p92)=利息+租金+税前优先股股利+税前年偿债基金(税前：企所得税税率)；19.资产结构对公司营运能力的影响(ch4pl08)：】风险2收益(直接形成公司收益的资产比重越大)3流动性(滞销存货变现能力最弱，列于资产类最末)4资产弹性(资产弹性可由金融资产占总资产比例衡量，金融资产越大弹性越强，但企业机会成本也越大)；20.资产结构资本结构匹配性(ch4pll0)：名称标志风险资金成本结构弹性适用性保守型

8、结构资产全部來自长期资金低高弱1很少用稳健型结构流动