财务案例分析-财务表表作用分析

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1、财务报表在项目评价中的作用关于财务报表反映企业财务活动和经济活动的详细信息在项目实施和评价中的重要作用——成本费用——盈利能力——偿债能力……目录资产负债表作用分析资金来源与运用表作用分析现金流量表作用分析损益表作用分析一、资产负债表作用分析（一）从资产结构来看通过对资产结构的分析，可以了解项目资产构成，进而了解资产质量和项目盈利能力。1.流动资产总额45343.62万元到280606.49万元→充足且流动流畅有利于项目健康发展2.流动资产总额占资产总额的比例22%上升到97%资产结构趋向保守→降低项目风险→对盈利水平产生一定的影响（流动

2、资产低盈利性）一、资产负债表作用分析3.流动资产中的应收账款和存货(1)随着资产增加有一定增加（每年应收账款和存货所占流动资产总额比例不超过30%），从第五期开始不再增加保持在19599.34万元→销售质量较为稳定，盈利能力有保障(2)随着收入的增加，累计盈余资金占了收入的50%以上→增强企业的营运能力和持续盈利能力4.非流动资产方面，该项目采取了适当的折旧方法和摊销方案→固定资产净值和无形资产净值控制在合理水平→项目持续盈利降低风险一、资产负债表作用分析（二）从负债结构来看1.项目建设期的资金全部使用企业自有资金，不存在负债。生产期流动

3、负债基本保持在一个比较稳定的水平（30095.27万元）资产负债率非常低且不断降低（12%降到7%）流动比率较高（187%上升1486%）速动比率较高（139%上升到1408%）→项目偿债能力强2.负债由应付款和流动资金借款构成，且数额稳定数量较少→资金成本较低，风险比较小，偿债压力较小一、资产负债表作用分析（三）从所有者权益结构来看通过对股东权益构成及增减变动分析，可进一步了解该项目对负债偿还的保证程度、项目自己积累资金以及融通资金的能力与潜力。累积盈余公积和资本金不断增加(无未分配利润和其他权益类科目)所有者权益总额不断增加（5190

4、6.22万元到268855.22万元，翻番接近5倍）→进一步说明了该项目的偿债能力强，融资能力强二、损益表作用分析（一）从销售收入和利润总额来看这个改造工程项目不仅重视业绩的成长，快速扩大营业额，同时注重了利润的增长。总毛利率达到22.24%。销售收入没有变化，而成本费用率不断下降，销售收入以高于成本费用的速度增长，主营业务利润大量增加，表明公司主营业务呈上升趋势，产品市场需求大。5至8年9至13年14至15年16至23年销售收入增长率————————成本费用增长率——-0.0553%-1.83%-2.95%二、损益表作用分析（二）税后利

5、润在其他条件不变的情况下，净利润越多，企业盈利能力就越大，成就也就越显著。（三）毛利率毛利率较高，体现了企业营业活动流转额的初始获利能力比较强，企业的获利空间较大。毛利率较高说明这是一个营业周期长、固定成本高的行业。5至8年9至13年13至14年16至23年毛利率20.76%20.81%22.12%24.20%二、损益表作用分析（四）销售净利率5至8年9至13年13至14年16至23年销售净利率13.91%13.94%14.82%16.22%销售净利率不断提高，说明企业销售收入的收益水平不断提高，企业在一定时期的销售收入获取的能力不断增强

6、。二、损益表作用分析5至8年9至13年14至15年16至23年成本费用利润率28.86%28.94%31.34%35.33%（五）成本费用利润率成本费用利润率不断上升，利润增加，反映企业的经济效益不断提升。三、现金流量表作用分析现金流量表主要是对项目的盈利能力进行分析，我们用到以下指标：1．内部收益率2．投资回收期3．投资净现值利用焦炉易地改造工程现金流量表（全部投资）的第5项数据（所得税前净现金流量）来计算该项目税前的内部收益率、投资回收期和投资净现值所用到的数据摘录如下图：三、现金流量表作用分析年序列号1234567税前净现金流量51

7、906.2269208.2851906.2254366.3183255.6486174.2686174.26年序列号9101112131415税前净现金流量86174.2686174.2686174.2686174.2686174.2686174.2686174.26年序列号17181920212223税前净现金流量86174.2686174.2686174.2686174.2686174.2686174.26109320.72三、现金流量表作用分析1．内部收益率根据以下公式（IRR----内部收益率，NCFt----第t年的净现金流量）

8、来计算其内部收益率IRR=32.09%三、现金流量表作用分析2．投资回收期由于该投资项目生产期每年净现金流量不相等，因此计算净现金流量的累计数，通过与投资额比较，是两者相等的年度就为投资回收期