資產運用效率與獲利能力分析-高苑科技大學就學獎助資訊

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1、第10章資產運用效率與獲利能力分析本章大綱一、資產運用效率分析二、獲利能力分析三、銷貨毛利變動分析四、損益兩平分析五、風險與槓桿度分析資產運用效率分析(1/7)衡量企業的營業收入與各項資產的比重關係，目的在評估企業運用各項資產所創造的收入的能力，通常以每一元的資產可以創造多少的營業收入來衡量表10-1資產運用效率指標資產運用效率分析(2/7)銷貨對現金比率意義銷貨收入淨額與現金的比例關係，用以衡量企業運用現金的效率計算公式分析準則通常銷貨與現金水準，應維持一合理的比率，太高或太低皆不合理資產運用效率分析(3/7)銷

2、貨對應收帳款比率意義銷貨收入淨額與應收帳款的比例關係，用以衡量企業的授信政策及應收帳款收帳效率計算公式分析準則銷貨對應收帳款比率低，顯示企業可能授信政策較為寬鬆、顧客償債能力有問題，或是該企業收款作業執行不力資產運用效率分析(4/7)銷貨對存貨比率意義銷貨收入淨額與存貨的比例關係，用以衡量企業存貨量是否適當計算公式分析準則銷貨對存貨比率低，通常存在存貨過多、滯銷或陳舊過時的問題資產運用效率分析(5/7)銷貨對固定資產比率意義衡量企業運用固定資產創造銷貨收入的能力計算公式分析準則固定資產週轉率較高，顯示企業能有效地運

3、用固定資產，以較少的投資創造較多的銷貨收入資產運用效率分析(6/7)銷貨對總資產比率意義衡量企業運用總資產創造銷貨收入的能力計算公式分析準則總資產週轉率高，代表企業運用總資產創造銷貨收入的能力強，企業經營效率佳資產運用效率分析(7/7)銷貨對股東權益比率意義衡量企業運用自有資本創造銷貨收入的能力計算公式分析準則股東權益週轉率愈大，表示股東投資的資金所產生的銷貨收入愈多，對股東愈有利獲利能力分析(1/7)係衡量企業獲利能力的高低，而評估企業獲利性高低，有許多衡量指標可資運用，包括毛利率、銷貨成本率、營業利益率、營業費

4、用率、稅前純益率、純益率、資產報酬率及股東權益報酬率等。表10-2傳統獲利能力指標獲利能力分析(2/7)毛利率意義銷貨毛利與銷貨收入淨額的比率關係用以顯示企業的初步獲利能力計算公式分析準則毛利率高，表示企業的初步獲利佳，較有能力負擔各項營業費用獲利能力分析(3/7)銷貨成本率意義銷貨成本與銷貨收入淨額的比率關係，用以顯示成本與售價間的關係計算公式分析準則銷貨成本率高，表示企業的毛利率低，企業初步獲利能力欠佳獲利能力分析(4/7)營業利益率意義營業利益與銷貨收入淨額的比率關係，顯示企業每一元的銷貨收入，可以獲取多少的

5、營業利益計算公式分析準則營業利益率高，顯示企業本業的獲利能力強獲利能力分析(5/7)營業費用率意義營業費用與銷貨收入淨額的比率關係計算公式分析準則營業費用率高，表示企業的營業費用控制欠佳，經營效率差獲利能力分析(6/7)稅前純益率意義稅前純益與銷貨收入淨額的比率關係計算公式分析準則稅前純益率高，表示企業稅前獲利能力佳獲利能力分析(7/7)純益率意義淨利與銷貨收入淨額的比率關係計算公式分析準則純益率愈高，表示企業獲利能力愈佳銷貨毛利變動分析(1/3)基本概念分析毛利變動時，應從造成銷貨收入與銷貨成本發生變動的原因著手

6、變動因素銷售數量變動產品售價變動產品成本變動銷售組合變動銷貨毛利變動分析(2/3)分析方法銷售數量變動數量差異＝銷售數量變動數　基期單位毛利＝（比較期銷售數量－基期銷售數量）×（基期單位售價－基期單位成本）＝（比較期銷售數量－基期銷售數量）×基期單位售價－（比較期銷售數量－基期銷售數量）×基期單位成本銷貨毛利變動分析(3/3)產品售價變動銷貨價格差異＝單位售價變動數×比較期銷售量＝（比較期單位售價－基期單位售價）×比較期銷售量產品成本變動成本價格差異＝單位成本變動數×比較期銷售量＝（比較期單位成本－基期單位成本）×

7、比較期銷售量損益兩平分析(1/5)基本概念企業必須達到多少的銷售量或銷貨額才會不賺不虧，此時利潤為0，稱為損益兩平點損益兩平分析方法公式法總收入－總成本＝0銷貨收入－變動成本－固定成本＝0單位售價×銷售量－單位變動成本×銷售量－固定成本＝0（單位售價－單位變動成本）×銷售量－固定成本＝0（單位售價－單位變動成本）×銷售量＝固定成本損益兩平分析(2/5)圖10-1損益兩平圖（一）圖解法先畫出變動成本線圖10-2損益兩平圖（二）圖解法先畫出固定成本線損益兩平分析(3/5)損益兩平分析的應用目標利潤規劃總收入－總成本＝稅

8、前目標盈餘銷貨收入－變動成本－固定成本＝稅前目標盈餘單位售價×銷售量－單位變動成本×銷售量－固定成本＝稅前目標盈餘（單位售價－單位變動成本）×銷售量－固定成本＝稅前目標盈餘（單位售價－單位變動成本）×銷售量＝固定成本＋稅前目標盈餘損益兩平分析(4/5)（總收入－總成本）×（1－稅率）＝稅後目標盈餘總收入－總成本＝稅後目標盈餘÷（1－稅率）銷貨收入－變動成本－